Fady Abdel -Nour: Antler Partner (285 миллионов долларов США), Naspers & Ontario Pensions Pension Plan Learnings and India против Китая против Юго -Восточной Азии VC - E429

«Это действительно прекрасное время для развертывания капитала. Откровенно меньше возможностей, чем могло бы быть много лет назад, но я думаю, что в этой отрасли было также меньше« глупых возможностей »и меньше искушения сделать некоторые вещи, которые, как мне кажется, многие из нас в этом году. Также, может быть, это не тот, кто инвесторов, но я думаю, что эти рынки все еще имеют очень сильный рост. - Фади Абдель-Найр

«Это было действительно интересное время, потому что вы могли взглянуть на эти бизнес -модели и по -настоящему инвестировать, основываясь на том, что происходило вперед. Это было почти как будто у вас был хрустальный мяч. Сравнение и сравнение. - Фади Абдель-Найр

«Мы говорили о тезисе проникновения. Хотя мы находимся в мире, где тенденции реплицируются намного быстрее, когда у вас регулируют бизнес, иногда это сложнее. Вам нужно получить лицензии. Вам нужно иметь дело с местными регуляторами, чтобы позволить вам выполнить то, что вы хотите делать. Поэтому я думаю, что мы потратили много времени на платежи и альтернативные поставки, потому что эти рынки были в целом, и у нас в платежах, и в этом месте, и в условиях. Индия, в частности, на финансирующих компаниях и платежи, и наблюдая за растущей тенденцией к цифровому внедрению ». - Фади Абдель-Найр

Фади Абдель-Найр , генеральный партнер в Антеле и Джереми Ау , рассказал о трех основных темах:

1. Naspers & Ontario учителя пенсионного плана. Там он возглавил первую частную сделку учителей Онтарио в Китае с Ганджи и работал на JD.com. Позже, в Naspers, он специализировался на Fintech, ведущих инвестициях и слияниях и поглощениях, особенно на платежах и альтернативном кредитовании в Индии, Бразилии и Индонезии, с заметными инвестициями, включая Paysense (приобретенные за последние до 200 миллионов долларов) и цифровой ипотечной компании в Бразилии (оцененная в 4 миллиарда долларов в течение последнего раунда). Этот опыт помог Фади развить острое понимание важности стратегической географической диверсификации в инвестициях.

2. Партнер Antler (285 миллионов долларов США). Фади обсудил текущие благоприятные условия для развертывания капитала, отметив, что, хотя возможностей меньше по сравнению с 2020 и 2021 годом, качество значительно улучшилось. Он подчеркнул сокращение менее многообещающих предприятий, делая рынок более привлекательным для серьезных инвесторов. Он также с оптимизмом смотрел на потенциал рынка для улучшения и привлечения международных инвесторов, например, японских инвесторов все чаще изучали Юго -Восточную Азию.

3. Индия против Китая против Юго -Восточной Азии VC: Фади рассказал, что Китай становится менее инвестируемым в глобальные LP из -за геополитической напряженности, в то время как Индия продолжает демонстрировать быстрые инновации и сильный внутренний и глобальный бизнес -потенциал. Он объяснил, как он видит разнообразные рынки в регионе со значительным потенциалом роста, например, Индонезия и Сингапур, которые появляются в качестве финтех -центров с такими компаниями, как PayPal и полоса, создавая присутствие, создавая таким образом плодородную почву для новых предприятий.

Джереми и Фади также рассказали о своих размышлениях о переходе от более крупных организаций к более предпринимательской обстановке, ведущей роли Китая в цифровых транзакциях и росте цифрового внедрения на разных рынках.

Пожалуйста, отправьте это понимание или пригласите друзей на https://whatsapp.com/channel/0029vakr55x6bieluevkn02e

Будьте частью Echelon x!

Присоединяйтесь к нам на стартап -конференции Echelon X! Взаимодействуйте с более чем 10 000 новаторов и лиц, принимающих решения, 15-16 мая, на Singapore Expo. У нас есть 30 эксклюзивных бесплатных билетов для наших слушателей подкастов. Зарегистрируйтесь и используйте промо -коды BravePod или EcxJeremy, чтобы получить бесплатные билеты сейчас!

(01:27) Джереми Ау:

Привет, Фади, очень рад, что ты на шоу. На самом деле у вас была такая великая глобальная карьера на столичной стороне. Очень рад, что вы поделились этой историей. Не могли бы вы немного поделиться о себе?

(01:36) Фади Абдель-Найр:

Большое спасибо за то, что я меня включил, Джереми. Взволнован, чтобы быть здесь. Итак, меня зовут Фади Абдул-Найр. В настоящее время я партнер Antler Elevate, который является фондом роста платформы роста. Были инвестировать большую часть моей карьеры в Stint в Naspers до этого ведущего инвестирования Fintech и работали в онтарио, которые занимались инвестированием до IPO на позднем этапе IPO.

(01:56) Джереми Ау:

Удивительный. Итак, как вы впервые начали свою карьеру?

(01:58) Фади Абдель-Найр:

Да, поэтому я начал свою карьеру в инвестиционном банке. Я получил степень бакалавра в области бизнеса в Торонто. И это была одна из тех вещей, где на самом деле в то время думал, что я собираюсь стать адвокатом, и поэтому пошел, чтобы сделать что -то, прежде чем я поступил в юридическую школу, потому что вам нужно сделать за несколько лет до этого.

И поэтому я подумал, что буду получить степень в чем -то практичном. Я кратко рассмотрел работу в математике. На самом деле, я попал в математическую программу, но я сказал, что математика будет совершенно бесполезно. Так или иначе, задним числом 2020 года на таком виде вещей, но вступил в бизнес -программу в Торонто, вступил в такую ​​бизнес -программу и подумал, что проведу время на бухгалтерском учете. Мне очень понравилась экономика. Мне очень понравились цифры, и это казалось интересным. Я очень рано присоединился к клубу инвестиций, узнал о рынках и подумал, что это было довольно увлекательно. Поэтому вместо того, чтобы специализироваться на бухгалтерском учете, я пошел в финансы, а затем узнал об этой волшебной вещи, называемой инвестиционным банкингом. И мы как, о, это звучит довольно интересно. Вы участвуете во всех этих компаниях. О, они заплатят вам, сколько это сделать, чтобы сделать слайды. Это звучит не так плохо. И поэтому я пошел в это, и я сделал свою инвестиционную банковскую карьеру в течение нескольких лет, вместо того, чтобы вступать в бухгалтерский учет или вместо того, чтобы идти на закон, я думаю, что это было здорово, феноменальная тренировка.

Это было частью группы слияний и поглощений там. Так что действительно поработал над большим опытом сделки. Я на самом деле проходил стажировку в области инвестиционного банкинга летом 2007 года. Так что это был действительно пик финансовых рынков. И мне повезло, потому что я думаю, что было много сделок. И поэтому я помню, как работал над тем, что мы называем машиной LBO, где у нас были эти очень простые модели. И даже в качестве стажера они давали бы его нам и скажут: «Эй, попытаются выяснить, какие из этих сделок или какие из таких публичных компаний» ставят хорошие цели LBO. Так что, даже будучи стажером, у меня был какой -то интересный опыт, и это было не просто, делая слайды и тому подобное, как я шутил. На самом деле это было действительно хорошее время, чтобы начать свою карьеру, и я думаю, что было положительным опытом. И это одна из причин, по которой я как бы вернулся после лета.

(03:53) Джереми Ау:

Удивительный. И что интересно, так это то, что вы продолжили пенсионный план учителей Онтарио. Не могли бы вы поделиться немного больше о том, почему вы решили там работать?

(04:01) Фади Абдель-Найр:

Да, так что я думаю, что всегда знал, что банковское дело будет временным. Я действительно наслаждался своим временем, но я всегда думал, что не хочу просто быть советником. Я хотел быть кем -то, у кого была кожа в игре, и вроде капитал на работу. В Канаде пенсионные фонды довольно доминируют. Они контролируют много рынков капитала. Итак, есть несколько частных инвестиционных фирм, но большинство людей вроде ушли и работают в некоторых из этих канадских пенсионных фондов после того, как они покинули продажу. И поэтому я присоединился к учителям Онтарио в качестве одной из возможностей там. Я на самом деле присоединился к группе под названием долгосрочные акции, которые сидели между нашей инфраструктурной группой и нашей традиционной группой частных инвестиций. Таким образом, у нас было много активов и инфраструктуры, которые регулирулись активами платные дороги, порты, такие вещи. А потом у нас была группа частных инвестиций, которая была немного более традиционной LBO пять лет и выходить.

И как пенсионный фонд, мы подумали, что должна быть группа активов, которые вы могли бы провести в течение длительного времени, 10, 15 лет, которые могут быть получены, команды, IRR, но это были более низкий риск, чем то, что было бы в группе частного акционерного капитала. Поэтому я присоединился к этому, и это был хороший опыт, чтобы начать. Мы посмотрели на башни, мы посмотрели на парковки. У нас на самом деле был интересный актив, который называется Camelot, которому принадлежала Национальная лотерея Великобритании. Итак, некоторые интересные вещи там, но я нахожусь, в основном просто проверяя, сколько из этих компаний было защитной рецессией. Может ли эта компания постоянно расти от 3% до 5% в год? И ну, я полностью осознал необходимость и использование этого класса активов в пенсионной системе, это просто не поднимало меня утром. Я не был очень взволнован этим. На самом деле, открытие появилось за углом от того места, где я сидел в группе в учителях Онтарио, называемых «инвестициями в отношения», которая абсолютно ничего не рассказывает о том, что на самом деле делает группа, но это была одна из первых групп кроссовера, и что мы сделали то, что мы называли капиталом решения, поэтому большинство из того, что мы делали, было финансированием труб для компаний, и мы ищем компании.

Мы делали компании, которые были перевернуты, и им нужен был капитал для De-Lever, но затем мы также сделали несколько блок-сделок. Было даже немного катализаторных сделок, но мы также сделали много предварительного финансирования. И это было действительно мое знакомство с миром технологических инвестиций, потому что у нас была, опять же, эта традиционная группа частных инвестиций, но они действительно были сосредоточены на выкупах. Они бы не сделали, покупая 2%, 3%, 5 процентов от компаний, которые будут IPO в ближайшие несколько лет. И именно здесь я был очень взволнован некоторыми вещами, которые мы проводили такого рода классом частных активов, где большая часть потока сделки оказалась связанной с технологией.

(06:24) Джереми Ау:

И что интересно, это то, что в то время вы видели технологическую волну. Каковы были такие вещи, которые вы видели, по технологиям или с точки зрения стартапов и компаний?

(06:33) Фади Абдель-Найр:

Да, это было очень интересное время. Я начал свою карьеру в Торонто, и я делал это в течение нескольких лет, и сделка там была намного более традиционной. Мы смотрели на такие вещи, как знать, мы сделали предварительный IPO вокруг и Майкла Корса, над которым я работал. И мы сделали финансирование труб для канадской компании под названием Hudson's Bay, чтобы купить Saks Fifth Avenue. Затем я начал тратить гораздо больше времени на сделки на международном уровне и начал проводить время в Азии, и в конце концов меня на самом деле попросили переехать в Азию и начать офис в Гонконге. И это действительно, когда я начал видеть гораздо больше этой сделки. Я работал над первой частной сделкой учителей Онтарио в Китае, который на самом деле был бизнесом онлайн -классификаций под названием Ganji, который мы закончили тем, что продали 58.com. Я работал над бизнесом под названием JD.com, который в настоящее время является крупной публичной компанией, которая была нашей второй инвестицией в Китае, наших вторых частных инвестиций в Китай. Так что это было действительно интересное время, потому что капитал в Китае был, это было нелегко. Но на самом деле, это была своего рода первая волна проникновения, инвестирующих. Мы видели Amazon, мы видели Facebook, мы видели некоторых из этих крупных игроков, появляющихся на Западе. И теперь мы получаем эти предприятия из Китая, Индии, Юго -Восточной Азии, которые повторяли то, что происходило на Западе.

И это было просто действительно интересное время, потому что вы могли взглянуть на эти бизнес -модели, взглянуть на эти аналоги и действительно инвестировать в зависимости от того, что происходило вперед. Это было почти как будто у вас был хрустальный шар в те времена. И я думаю, что, честно говоря, в то время, когда я был, все еще довольно рано в моей карьере. Я думаю, что я не очень ценил, насколько у нас это было хорошо, потому что сейчас вы сидите в Юго -Восточной Азии и особенно в Китае и Индии, многие из этих бизнес -моделей теперь начинают инновации и спрыгнули на то, что происходит в США. И, конечно же, темпы инноваций намного, намного быстрее. Итак, у вас были добрые, может быть, годы между тем, что происходило в США и тем, что происходило в Китае. И так вы могли бы действительно не торопиться и посмотреть, что там произошло, и сравнить и сравнить. Теперь у вас есть недели, верно? Может быть, за несколько месяцев до воспроизведения эти бизнес -модели, если они действительно хорошие бизнес -модели, и у вас на самом деле нет возможности посмотреть, каким будет фактический результат. Вы просто знаете, что это привлекает венчурное финансирование, и оно вырос хорошо, верно? У вас нет выгоды, говоря, что это пять лет вперед. И поэтому я думаю, что это было действительно интересное изучение, с которым я борюсь сегодня, когда смотрю на некоторые вещи на этих рынках по сравнению с, когда я смотрел на это, десять лет назад в Китае и Индии.

(08:44) Джереми Ау:

И что интересно, так это то, что после этого вы переехали в Насперс, что было гораздо больше сосредоточено на этом. Не могли бы вы поделиться больше?

(08:48) Фади Абдель-Найр:

Да, поэтому я провел много времени в учителях Онтарио, и я думаю, что там, хотя я был универсалом, и я делал публичные и частные, я действительно тяготел к этим долям до IPO, думая, что многие из них также были функцией только зрелости рынков капитала. Такого рода решение, финансирование капитальных труб не существовало.

Как и в таком же надежном способе на этих рынках, как и на Западе, знают, может быть, немного Японии, может быть, Австралия, но в Австралии эти рынки не обязательно были там, где был рост, а затем я также сильно тяготел к технологиям, потому что это было большинство сделок, а также то, что я нашел захватывающим. И поэтому я хотел пойти в место, которое действительно было сосредоточено на инвестировании в технологии. И поэтому эта возможность появилась в Naspers. Я на самом деле переехал в Дубай на год, чтобы стать частью этой команды. Это было в команде Fintech Investing, и я подумал, эй, я сделал потребительский интернет -инвестирование. Fintech в основном то же самое без финансовых услуг. Инвестор по финансовым услугам станет лучшим местом для того, чтобы сделать некоторые вещи, чем потребительский интернет -инвестор, но это был отличный опыт обучения. У меня была эта двойная роль в качестве ведущего MNA ATPAY-U, который является большим платежным шлюзом, который полностью принадлежал Naspers.

Сделал много слияний и поглощений, что на самом деле не то, что я ожидал, а также ведущий инвестирование Fintech для Naspers и Process, так что все от инвестиций в серии A, вы знаете, что чек на миллион долларов вплоть до того, как выкупались на выкуп в несколько миллиардов долларов. Так что запустил всю гамму и действительно стал специфиостом сектора в Fintech и сегодня, хотя вы знаете, что я универсалист. Я все еще провожу много времени в этой области, потому что я думаю, что это была такая формирующая часть сделки. я

(10:20) Джереми Ау:

Удивительный. И каковы были некоторые интересные вещи или компании или тенденции, которые вы наблюдали в Naspers?

(10:26) Фади Абдель-Найр:

Так что я думаю, я верну это в некоторые из разговоров, которые мы имели ранее об этом тезисе проникновения, верно? Так что, хотя мы находимся в мире, где тенденции реплицируются намного быстрее, когда вы регулируете бизнес, иногда это сложнее, верно? Вам нужно получить лицензии. Вам нужно иметь дело с местными регуляторами, чтобы позволить вам позволить вам, и поэтому я думаю, что мы потратили много времени на платежи и альтернативное кредитование в космосе, потому что эти рынки имели огромные пробелы с точки зрения цифровых платежей и массовых пробелов с точки зрения кредита. И поэтому мы потратили много времени на Индию, специально финансируя компании и платежи. И смотреть это, эти данные.

Цифровой тенденция к усыновлению растет, и теперь я думаю, что это известный факт для людей, которые тратят время на этих рынках, которые Индия, UPI, один из самых сильных платежей в реальном времени. Сети в мире. И, знаете, я инвестировал в Fintech в то время, когда Индия прошла демонетизацию, верно?

Таким образом, вы вроде проснулись однажды, и в течение недели, наличные в Индии, когда у вас была электронная торговля, примерно 70 процентов из них были оплачены наличными при доставке. Так что кто -то появится, и вы заплатите им хорошее. Но на этой неделе после демонетизации она перевернула, как 70 процентов транзакций были фактически цифровыми. И так как бы этот момент этого был на самом деле, который может произойти в стране. И не было то, что в количестве транзакций произошел огромный вид. Были некоторые, но это не было радикальным падением. Так что это был просто действительно интересный момент, когда мы увидели, что это произошло, и увидели, что Индия может стать страной с своего рода массовым цифровым усыновлением.

Теперь он все еще стоит за многими другими рынками, но я думаю, что потенциал остается там. А потом мы начинаем инвестировать в эти тенденции и в других странах Бразилии, Колумбии и Индонезии, и я думаю, что это было довольно захватывающе. А потом, конечно, мы знаем, что теперь я думаю, что Китай перепрыгнул в США с точки зрения проникновения в цифровое средство, и, я думаю, есть более высокий процент не денежных транзакций в Китае по сравнению с США, который, я думаю, является довольно увлекательным. Таким образом, эти рычаги имеют значение и имеют сильные последствия с течением времени.

(12:18) Джереми Ау:

И вы работаете через разные географии и страны. Итак, вы упомянули, что видели эти разные тенденции. Как вы думали об этом из -за такой же стратегии и приоритетов

(12:27) Фади Абдель-Найр:

Ага. Так что я думаю, что это на самом деле то, что я очень хорошо узнал в Naspers. Это было, я думаю, что многие люди из внешнего взгляда на эту организацию, как знают, инвестируют во многие вещи, довольно разнообразные, принимающие, много разнообразных ставок, но изнутри на самом деле был довольно дисциплинированный процесс с точки зрения того, как вы бы принесли вещи в комитет. Первым, над чем я работал, была эта стратегическая статья, на которую я все еще говорил сегодня, о кредитной стратегии. И поэтому мы рассмотрим, какие рынки имеют самые большие пробелы, по проникновению кредита, а затем на какие рынки самые большие, верно? И поэтому мы на самом деле начали сосредоточиться на Бразилии и Индии, чтобы начать с очень больших рынков, но все еще рынки, которые были очень, очень недостаточно обслуживаемыми.

Тогда мы вроде как приоритет, по каким моделям мы хотим пойти? И поэтому начал смотреть на потребительское кредитование, чтобы начать. Ответ. Мы пошли на просмотр кредитования МСП позже. Так что это действительно своего рода макро -представление для начала? А потом мы просто встретили как можно больше компаний в этих местах. В итоге мы сделали пару инвестиций в Индию, в потребительское кредитование, одним из них был бизнес под названием «Платный смысл», который мы первоначально финансировали помощь в этом году в 13 миллионов оценок.

Мы закончили тем, что на самом деле приобрели все это позже, около 200 миллионов. Думаю, нам понравилось то, что там происходило. И основатель перевернул большую часть доля и фактически, с тех пор, как я ушел из остальной части кола, близко к оценке единорога. Был еще один бизнес, который мы финансировали в Бразилии, все же, знаем, один из лучших бизнеса, который я видел, которая была цифровой ипотечной компанией. В итоге мы оказались, я думаю, что CO ведут серию B, с IFC в то время, когда 32 миллиона оценок, а затем пришли многие другие инвесторы. Я не знаю, какие текущие рынки, но я думаю, что последние. Раунд был, это было 4 миллиарда оценки или что -то в этом роде?

Именно этот бизнес, где люди использовали кредитные карты для финансирования своих ипотечных кредитов, верно? Люди, которые должны получать ипотечные кредиты, и банки в Бразилии были настолько консервативны, что эти парни в основном вмешались и одолжили их для своих домов, на других рынках, что было бы неравномерным, но из -за среды процентной ставки они все еще платили, называют его 18 процентов процентных ставок на защищенный продукт.

Это было бы что -то вроде 65 -процентного LTV с очень, очень небольшим количеством NPL, потому что это обеспечено. Итак, это так, это действительно сумасшедший бизнес. Потому что я помню, как основатель говорил мне. Я мог бы прекратить происходить завтра, и у меня все еще будет денежные потоки в течение восьми лет, верно?

Из -за продолжительности этого продукта. Я думаю, что мы только что видели действительно интересные тенденции в то время. Посмотрите, конечно, это была среда с низкой процентной ставкой, и эти предприятия были намного проще, и намного проще в финансировании. Но я думаю, что, расставляя приоритеты на этих рынках и в поисках больших результатов, мы смогли, действительно найти несколько захватывающих предприятий.

(15:00) Джереми Ау:

И что интересно, так это то, что после этого вы продолжали работать в Antler. Не могли бы вы поделиться больше?

(15:05) Фади Абдель-Найр:

Да, поэтому я думаю, что в то время я начинал смотреть на возможности вне корпораций и крупных организаций. Я был в учителях Онтарио, в плане 200 миллиардов, Naspers или обработала 100 миллиардов компаний с рыночной капитализацией, работая над сотнями миллионов транзакций, если не сделка в несколько миллиардов долларов.

И поэтому я никогда не работал где -то, что было немного меньше и более предпринимательским. И поэтому я искал это. В то же время я базировался в Гонконге и смотрел, я думаю, что многие слушатели поймут политическую среду в Гонконге. Поэтому я хотел уехать туда и приехать в Сингапур.

И так у меня было. Поговорили с несколькими людьми в Сингапуре, которые были средствами, а затем встретили Магнуса, который является основателем Antler. И это было просто действительно впечатлено его видением, его масштабом, тем, что он строил, как быстро он масштабирует этот бизнес. И я смог вступить на полпути через сбор средств для этого фонда роста рога, который мы собирали вместе. И поэтому не часто вы можете присоединиться к одной из этих платформ на первом этаже. И для меня это было действительно захватывающе. Способность взять многое из того, что я узнал в этих других организациях. Я, я был очень уверен в себе в способности находить, выбирать, выигрывать сделки, особенно в рамках платформы.

Но я подумал, что, по крайней мере, первые два, которые я мог бы сделать, а также часть меньшей организации. Я понял, что мне, вероятно, пришлось бы немного больше подталкивать, чтобы выиграть сделки. Но я думаю, что это было то, что я чувствовал себя комфортно, поддерживая себя. Но был целый ряд вещей, таких как своего рода, создание команды вокруг нее, управляя фирмой, которая действительно является частью платформы, которую мы создаем, которая, я думаю, была взволнована для меня, и я был очень рад, чтобы иметь этот вызов.

Поэтому присоединился к этой платформе, я думаю, что через девять месяцев мы закончили закрыть фонд в 285 миллионах фондов, который мы были вполне довольны в первый раз, особенно в этой рыночной среде. У меня есть отличные партнеры в Лондоне и Нью -Йорке и отличная команда. И так очень взволновано тем, что мы построили, и возможностью сделать это.

(16:58) Джереми Ау:

И когда вы сказали, что вы были взволнованы видением, что бы вы сказали, это видение?

(17:02) Фади Абдель-Найр:

Так что это забавно, потому что это на самом деле продолжение некоторых вещей, о которых я говорил, где предпринимательство не централизовано, верно? Конечно, есть тонна единорогов, которые выходят из США, это лучший в мире предприятие. Но есть также эта великая экосистема, которая существует в Силиконовой долине, которая просто не существует во многих других местах с точки зрения поддержки предпринимателей.

И я все еще думаю, что сегодня мы смотрим на предприятия на других рынках и видим, каковы различия. Попробуйте поделиться с нашими предпринимателями, которые узнают о других рынках. У нас есть отличный бизнес в нашем портфеле под названием Aura, который похож на гимны и ее юго -восточной Азии для людей, которые знакомы с этим, для них, а не это, это фактически бизнес, а затем платформа для подписных лекарств, но вы знаете, некоторые из уроков, которые мы видели на этом бизнесе и общественном рынке, как их погрузка на медикаментозное весовое положение или Ozempic, и что -то, что есть, что сейчас, что и в том, что и в этом.

И он очень подключен и, и, и уделяет на это внимание, но мы можем действительно подписать на многие из этих тенденций и посмотреть, как это может сыграть на таких рынках, как Малайзия и Филиппины так же, как это разыгрывалось, в США, поэтому я думаю, что это видение просто светящегося глобального энтрепрена, и я думаю о том, что в «Мы думаю о том, что в этом». резонирует

(18:14) Джереми Ау:

Удивительный. Что интересно, так это то, что в ваших предыдущих ролях вы являетесь главной или глобальной головой, и на этот раз вы являетесь врачом меньшего фонда. Не могли бы вы поделиться немного больше о том, что это изменение в роли?

(18:25) Фади Абдель-Найр:

Да, я думаю, что это интересно, потому что здесь, на изо дня в день все, что вы делаете, способствует успеху автомобиля, верно? И даже в процессе Naspers я руководил инвестированием в Fintech или ведущим корпоративным развитием в рамках этой платформы платформы Platformpay-U, но в некоторой степени это было в какой-то степени, в которой многие стратегии обусловлены тем, что инвестиционный комитет одобрит то, что люди скажут да, и вы не всегда были обязательно свободными, чтобы инвестировать во все, что вы хотели бы. И я думаю, что я расскажу историю, теперь это было давно, но я думаю, что одна из вещей, которая действительно заставила меня задуматься о том, чтобы сделать шаг, был этот кредитный бизнес, который у нас был в Бразилии Кредит, мы стремились возглавить серию С, который был бы в нескольких сотнях миллионов оценок.

Я думаю, что Восток закончил тем, что в конце концов лидировал. Так что еще один вид веселья. И поскольку у нас не было сильного бизнеса в Бразилии, нашу платежную платежную оплату, которую мы сказали нашим инвестиционным комитетом, что у вас нет никакого синергизма с этим бизнесом. Вы действительно не имеете права играть там. Итак, это не то, что вы могли бы сделать. И поэтому мы не могли действительно смотреть на эти финансовые результаты. И я не мог принять решение только на основе того, что, как я действительно верил, было отличным бизнесом. Принимая во внимание, что сейчас наше инвестиционное сообщество, это я и два других партнера. Так что, если у кого -то из нас есть сильная убеждения, мы как бы принесли его на стол, обсуждаем и действительно вкладываем это в книгу. И это проведет в основном весь день прямо сейчас, когда предприниматели узнают о тенденциях, узнавая о своем бизнесе. И я думаю, это просто такая забавная работа, верно? То, что каждый день вы просыпаетесь, вы встречаете горстку людей, которые делают то, что они невероятно увлечены тем, что, иногда, знают, немного об этом, иногда, о чем. Я иногда рассказываю эту историю, но. Я провел кучу времени с бизнесом, который вышел из нашего Юго -Восточной Азии, фонда ранней стадии под названием Biogenes из Малайзии, и он делал то, что называлось аптамерами и я, я даже не слышал слова «Аптимеры», прежде чем я провел время на этом бизнесе. И они в основном синтетический белок.

Таким образом, вместо того, чтобы убивать мышей и экспериментировать на мышах, вы можете в лаборатории создать этот синтетический белок для проверки. И это довольно инновационная технология, которую я только что не знал, существуя. И поэтому я провел пару месяцев своей жизни, узнав об этом. Мы, по другим причинам, никогда не делали сделку, но я думаю, что это было просто захватывающее время, чтобы узнать о вещах, которые просто не были на моем радаре раньше.

Поэтому мне очень повезло, что у меня есть работа, где я могу каждый день ходить на основании встреч, изучать новые вещи, но также оказываю влияние и куда я действительно что -то верю, я могу принять это решение и оказать влияние.

(20:49) Джереми Ау:

Да, потрясающе. И с вашей точки зрения, вы, очевидно, рассматриваете Юго -Восточную Азию как на рынок и Азию. Я думаю, что, очевидно, вы также чувствуете, что прошли через несколько бумов и бюстов, верно? У вас есть азиатский финансовый кризис в вашей карьере. Вы также видели сбой Dot Com. Так что вы думаете с вашей точки зрения?

(21:07) Фади Абдель-Найр:

Я думаю, что сейчас это действительно интересное время для Юго -Восточной Азии, потому что многие из инвесторов, которые инвестировали в эти рынки, исторически не просто здесь, подобных, как, вы знаете, даже тигры мира и еще много чего, которые тратят много времени в Юго -Восточной Азии, и на этих других рынках, которые ищут рост, все больше сосредоточены на развитых рынках и все больше сосредоточены на нас. Итак, это хорошо, и это плохо. Я имею в виду, я думаю, что мы смотрим на компании, и я думаю, что капитал меньше. Таким образом, это означает, что некоторые показатели в бизнесе, которые вы хотите поддержать, не так сильны, как вы, возможно, видели несколько лет назад, но когда вы видите хороший бизнес, знайте, это означает, что это очень устойчивый бизнес и на рынке большего количества бум, я думаю, что мы сделаем даже лучше, чем сегодня.

Так что я думаю, что это действительно прекрасное время для развертывания капитала. Я думаю, что откровенно меньше возможностей, чем могло бы быть много лет назад, но я думаю, что также немного глупых возможностей и меньшего искушения, возможно, сделать некоторые вещи, которые, я думаю, многие из нас в этой отрасли сделали в 2020 и 2021 годах. И я, я очень взволнован возможностью развернуть капитал в этом году и в следующем году. Я чувствую, что этот рынок начинает поворачиваться. И подумайте, с этим может появиться некоторые международные инвесторы, которые также смотрят на эти рынки, мы начинаем видеть, как многие инвесторы с таких рынков, как Япония, приезжают в Юго -Восточную Азию, ищут возможности. Так что, может быть, это не тот самый человек из нас, инвесторов, но я думаю, что это так, эти рынки все еще имеют очень сильный рост. И я думаю, что на этих рынках будут люди, желающие развернуть капитал, что приведет к хорошим результатам в среднесрочной перспективе.

(22:36) Джереми Ау:

Когда вы смотрите на Юго -Восточную Азию, у вас также есть некоторое знакомство с историей Китая и Индии. Как вы думаете, как они складываются? Шутка, которую они часто говорят, что Индия - это следующий Китай, Юго -Восточная Азия - следующая Индия, все равны друг другу. Как вы об этом думаете?

(22:51) Фади Абдель-Найр:

Ага. Я думаю, что все они на самом деле совсем разные. И я думаю, что сейчас они на самом деле больше отличаются от того, что были исторически. Я думаю, что Китай, из -за геополитической напряженности, невозможно для многих людей. И поэтому я думаю, что Китай и Индия - это два рынка, где они достаточно большие внутри страны, чтобы иметь большие результаты единорога, но многие люди просто не касаются Китая. И если они есть это оффшорные структуры или они инвестируют через общественные транспортные средства. Я думаю, что вы увидите очень мало, международные капитальные прикосновения внутренних китайских стартапов.

Таким образом, эта возможность, я думаю, является лишь тем, где люди, которые инвестировали в исторически, не могут или не добираются прямо сейчас. И поэтому я думаю, что для нас будет интересно видеть, некоторые из этих предприятий, которые в конечном итоге растут и становятся очень большими, потому что мы на самом деле не видели их на ранних стадиях, так же, как мы могли бы видеть их за несколько лет назад, потому что, вероятно, просто не смотрят на них из -за давления LP, политического давления или еще много лет. Но я думаю, что вы увидите, что в течение следующего десятилетия вы увидите несколько очень интересных предприятий.

И, вероятно,, как я уже упоминал, предприятия, которые прыгали, и то, что происходит в других частях земного шара, мы видим, как происходит много глубоких технологий. В наши дни мы видели много глубоких технологий, происходящих в Китае, но мы также видим, что многие китайские основатели ценят эту тенденцию и своего рода перемещение оффшорных оффшор, переезжая в Сингапур, переезжают на Ближний Восток и строили крупные глобальные предприятия, потому что технический талант в Китае по -прежнему очень, очень силен. Я имею в виду, что одна из первых сделок, на самом деле, первая сделка, которую я заключил в Юго -Восточной Азии, когда я был в Онтарио, был бизнес под названием Garena, который сейчас является C, которая является очень крупной публичной компанией. Я, вероятно, должен был просто остановиться там, что он не может стать намного лучше в Юго -Восточной Азии, но я думаю, что один из секретов, которые у них были, был Форрест, создал команду в Шанхае, которая была очень сильной технической командой, вместо того, чтобы использовать некоторые из инженерных талантов на других рынках, которая в то время не была такой сильной, как в Китае. И я думаю, что это позволило ему действительно масштабироваться гораздо быстрее, чем другие конкуренты в регионе.

Таким образом, мы знаем, что в Китае есть массовый технологический талант. И я думаю, что сейчас мы видим, как основатели делают вариацию той тенденции, где они строятся во всем мире, но, возможно, используют ресурсы в Китае. Извините, я знаю, что это много времени на Китае, и на самом деле это рынок, на который я не трачу столько времени сегодня. Так что я могу двигаться дальше. Но я думаю, что Индия - это рынок, на котором я провел много времени. Исторически это рынок, которым я продолжаю быть очень взволнованным. Я думаю, что темпы инноваций там действительно ускорились, и мы видим много предприятий, которые действительно захватывающие. И знать, что у нас есть бизнес в нашем портфеле Antler India, который является космическим технологическим бизнесом, верно?

Я имею в виду, что не так много рынков способны создавать вид космических технологий. И поэтому в Индии действительно есть действительно интересные, инновационные, сильные технологические фонды, которые довольно интересны. И поэтому эти предприятия не только способны быть сильными внутри страны, но я думаю, что у них есть возможность экспортировать во всем мире. Мы проводим время на другой бизнес, который также копирует небольшой пьесы Freshworks, которая использует таланты в Индии, чтобы фактически продавать в США и целевые компании в США из -за сильных талантов, а также небольшого преимущества на этот рынок.

Поэтому я думаю, что мы начинаем видеть экспорт этих SaaS -предприятий из Индии, что является тенденцией, которую я ожидаю продолжать, и что -то, что довольно захватывающе. И мы также видим появление некоторых компаний ИИ в Индии. Поэтому я думаю, что это рынок, который я по -прежнему взволнован обоими для его внутренних перспектив, а также его способность экспортировать в крупные глобальные результаты. И тогда я думаю, что Юго -Восточная Азия тоже захватывающая. Я думаю, что это не удивляет любого, кто проводит время в этом регионе, но это не один рынок, верно? Я имею в виду, я думаю, что Сингапур сильно отличается от Индонезии, отличной от Филиппин. Так что это рынок, на котором мы проводим много времени, но мы действительно проводим время, я думаю, на этих отдельных рынках.

Вы можете инвестировать в Юго -Восточную Азию и не проводить время на Индонезии. Я думаю, что Сингапур начинает быть центром в Fintech, особенно потому, что у вас есть такие компании, как Рапид или Тунес, даже Paypal и Stripe поставили здесь старших людей. И я думаю, что некоторые из этих людей уходят и начинают бизнес в Fintech, которые большие, которые имеют большие потенциальные результаты, потому что они просто базируются в Сингапуре, но продают во всем мире. Так что я думаю, что это тема, которую я очень взволнован, а также крупные внутренние рынки. Смотри, не чтобы быть клише, но особенно в Индонезии, 300 миллионов человек. Это не тот рынок, который вы можете игнорировать.

(26:56) Джереми Ау:

На этой ноте, не могли бы вы поделиться примерно в то время, когда вы лично были смелыми?

(26:59) Фади Абдель-Найр:

Да, так я думаю, что ранее говорил о том, что я переехал в Азию, давно. Я, наверное, только что упомянул об этом, но я думаю, что это было на самом деле немного сложнее, чем это. Я действительно положил руку на международное задание, когда был в учителях Онтарио. У нас был офис в Лондоне, у нас был офис в Нью -Йорке, и я был в финансах, думая, что мне нужно пойти в один из этих главных центров, если я пойду действительно, сделать это в финансах.

Поэтому меня однажды отодвинули в сторону и сказали, что мы думаем об открытии офиса в Гонконге, и мы хотели бы, чтобы вы переехали туда. И это было не то, что было на моем радаре вообще. Я жил дома во время университета. Когда я начал инвестиционное банковское дело, я переехал, но, как в центре города в 20 минутах от моих родителей. Я действительно начал путешествовать только на международном уровне для работы. Я думаю, что с тех пор, как мои родители переехали в Канаду, я не был в самолете, как в первый раз, когда я был в самолете, был в университете или что -то в этом роде. Тогда у меня не было обширных путешествий. И это будет забавно для людей, потому что мои друзья, которые знают меня, знают, что я сейчас в самолете, каждую неделю.

Поэтому я думаю, что я компенсирую или наверстать упущенное, но у меня действительно не было желания переехать в Азию. Поэтому, когда они впервые спросили меня, я на самом деле сказал нет, что я не знаю, это не то, что я имел в виду, если вы хотите, чтобы я переехал в Нью -Йорк, вы знаете, что действительно взволнованы этим, но я думаю, что Гонконг не хотел, чтобы я хотел сделать, и поэтому я думаю, что мой босс в то время, к его чести, сказал, что вы знаете, что вам не нужно сейчас решать. Мы делали эти инвестиции, в JD. компонент Я собирался отправиться в Пекин для усердия. Он сказал: знай, иди в Пекин, а потом, почему бы тебе не поехать в Гонконг немного и посмотреть, что ты думаешь, провести выходные на нас, почувствовать это. И на самом деле у меня было несколько друзей, которые переехали в Азию в то время.

Поэтому я пошел туда на выходные, встретил нескольких друзей, охватил это. И смотри, я был, он тусуется в Гонконге на выходные, я думаю, что они знали, что мне будет трудно сказать «нет». Поэтому я думаю, что вернулся из этой поездки, очень взволнованной, как из -за возможности, которую я видел в Китае, то, что происходило в JD. компонент Я помню, что на самом деле в этой поездке встретились с некоторыми людьми из Тигра, с которыми мы инвестировали в это. Раунд в JD. И они были просто чрезвычайно взволнованы этой возможностью, как в Китае, так и в Индии, а затем встретили моих друзей, которые просто взрывались в Гонконге. И поэтому я вернулся, и я как бы договорился.

В то время это глупо, как долго ты хочешь, чтобы я пошел туда? Может быть, я мог бы сделать год и посмотреть, что мне кажется. И мой босс был похож, смотри, это не имеет смысла. Вы должны подписаться не менее двух лет. И это смешно. На самом деле, у моих родителей было немного трудного времени с этим. Они никогда не думали, что я уйду. И поэтому я помню, как получил это, это письмо от моего отца говорило, эй, как около 18 месяцев? Вы можете договориться? И я сказал, посмотрите, я думаю, что между 18 месяцами и двумя годами это не имеет значения. И поэтому я помню, как получил это трогательное письмо, в котором говорилось, эй, даже если это два года, я думаю, что это хорошая возможность.

А теперь я был в Азии с 2013 года, так что более чем через десять лет. Так что в ретроспективе кажется глупым, что я думал об одном или двух годах. Но я думаю. Они относились ко мне хорошо, они дали мне много возможностей. Я переехал в Гонконг с двумя другими людьми, который один парень делает средства, один парень делает выкуп. И я в основном занимался всеми учителями Онтарио, частным инвестициям в регионе, как в середине двадцатых годов. И это было действительно захватывающе. Вот как я начал работать над учителями Онтарио для стали в Китае, для стали в Индии, для стали в Юго -Восточной Азии. Поэтому я думаю, что это действительно было формирующим для моей карьеры, но забавно думать о решении, которое я в конце концов сказал «да», что я изначально сказал «нет».

(30:10) Джереми Ау:

И давайте просто скажем, что была машина времени, верно? И вы могли бы пойти в это, и вы можете вернуться с сегодняшнего дня до того момента времени, когда они, или когда вы решили поднять руку для этой азии. Какой совет вы бы дали своему младшему я?

(30:23) Фади Абдель-Найр:

Да, я отвечу на это, но я помню, как я сидел с моим другом, который дал мне совет о том, двигаться или нет, и он жил в Пекине, в течение нескольких лет, и мы ужинали, я думаю, что это было два года в моей жизни, он идет, помните, когда вы спросили меня, следует ли вам двигаться или нет. И я сказал, да, я был похож, разве это не самый глупый вопрос, который вы могли бы задать? Я был как, да, это действительно сработало довольно хорошо. И поэтому я думаю, что совет был бы просто, это действительно захватывающее время. Я думаю, что вы не понимаете, насколько хороша у вас возможность на этом рынке.

Просто просто иди и максимально используй это. И я думаю, я действительно сделал это. Поэтому я не знаю, должен ли это быть очень, очень сильным советом, но я думаю, что в первый год было много. И, знаете, я собираюсь остаться? Я собираюсь пойти? Как долго я буду здесь? Мне нужно, чтобы мои связи вернулись в Канаду? И я думаю, что вроде как сказать: эй, займись, прыгай с двумя футами. Вы знаете, это действительно захватывающее место. Есть много возможностей - это совет, который я бы дал Фади 11 лет назад.

(31:19) Джереми Ау:

Потрясающий. Большое спасибо за то, что поделились. На этой ноте я бы хотел, чтобы мне было подвести итоги три больших вывода для меня. Прежде всего, большое спасибо за то, что вы поделились своим ранним опытом в учителях Онтарио, а также в Naspers. Я думаю, что было интересно слышать о ваших собственных размышлениях о том, что делает хорошую экосистему венчурного капитала, но также и о том, какие модели и основатели стартапов действительно достигают следующего уровня.

Во -вторых, большое спасибо за то, что разделили о том, почему вы переехали в Юго -Восточную Азию, а также за то, почему вы сосредотачиваетесь в Antler с точки зрения миссии и видения, чтобы действительно помочь следующему поколению, нашим основателям действительно доступ к этому росту капитала. И я действительно оценил то, что вы поделились за видением о том, что независимо от того, где они находятся во всем мире, что эти основатели имеют охват и поддержка с точки зрения венчурного капитала.

Наконец, большое спасибо за то, что поделились своим личным опытом. Я ценю, что вы поделились тем, почему тогда было страшно переехать в Азию. Но я также ценю некоторый юмор вокруг него, верно? Это то, что сегодня кажется таким простым решением, но это был личный опыт для вас.

Итак, на этой ноте, большое спасибо за то, что поделились.

(32:14) Фади Абдель-Найр:

Большой. Большое спасибо за то, что я был на Джереми.