Единороги-зомби: структурная проблема венчурного капитала в Юго-Восточной Азии | Кристи Нео - E714

«На небольших рынках, таких как Юго-Восточная Азия, у нас нет такого ликвидного капитала и кадрового резерва, как в Силиконовой долине или Китае. В результате компании существуют гораздо дольше, чем должны. Боюсь, у нас может появиться целое поколение компаний-зомби, которые когда-то были очень привлекательными и востребованными, но в конечном итоге могут полностью исчезнуть» 

«Если вы размещаете интеллектуальную собственность и проводите исследования на университетском уровне, но не монетизируете их, то всё это пропадает зря. Система вознаграждения для офиса по лицензированию технологий должна основываться на альтернативных издержках интеллектуальной собственности и обесценивании знаний. Если вы не лицензируете это быстро, кто-то другой на другом рынке это поймет, и эта ценность обнулится»

«Движущей силой роста Сингапурской фондовой биржи являются несколько факторов. Во-первых, это инвестиции со стороны государственных политиков и упрощение правил, например, разрешение двойного листинга с NASDAQ. Во-вторых, это масштабный приток капитала в Сингапур из стран Ближнего Востока, Китая и Юго-Восточной Азии, которые являются источником стабильности и диверсификации»

Кристи Нео, редактор PitchBook, присоединяется к Джереми Ау, чтобы обсудить текущие макроэкономические реалии технологической и венчурной экосистемы Юго-Восточной Азии. Они рассматривают недавнее оживление Сингапурской фондовой биржи (SGX), вызванное государственными стимулами и притоком капитала в безопасные активы, и противопоставляют его затянувшейся «зиме финансирования» для стартапов на ранних и растущих стадиях.

Вместе они обсуждают надвигающийся кризис «компаний-зомби» в регионе и доказывают, почему региональным стартапам необходимо использовать слияния и поглощения (M&A) вместо того, чтобы ждать оценок в духе «единорогов». Разговор также затрагивает структурные недостатки коммерциализации интеллектуальной собственности университетов в Сингапуре, сравнивая её с моделями в Китае и Европе. Наконец, Джереми излагает практические рекомендации по политике, включая внедрение налоговых льгот для бизнес-ангелов и поддержку руководителей синдикатов, чтобы эффективно преодолеть дефицит финансирования и привлечь капитал из семейных офисов.

00:00 - Оживление Сингапурской фондовой биржи (SGX) и приток капитала в Сингапур в качестве безопасного убежища

07:44 - Оценка стоимости стартапов и кризис компаний-зомби

18:35 - Почему слияния и поглощения являются необходимым следующим шагом для региональных технологических компаний

23:55 - Структурные трудности коммерциализации интеллектуальной собственности университетов

30:08 - Переосмысление системы поощрений для университетских отделов лицензирования технологий

35:21 - Как ориентироваться в цикле подъема и спада венчурных фондов

45:03 - Аргументы в пользу налоговых льгот для бизнес-ангелов в Сингапуре

48:50 - Преодоление разрыва в финансировании начального этапа в размере от 1 до 5 миллионов долларов

52:43 - Почему семейным офисам нужны аналитики стартапов для размещения капитала

Смотрите на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=qO5kwGr8Jx0&list=PLl9u6ECOP8_7scb97PE3whKu4yJVizIOd

Слушайте на Spotify: https://open.spotify.com/episode/7xsaJRKWuexi3Eeqdabkok

Ключевые слова: стартапы Юго-Восточной Азии, венчурный капитал в Сингапуре, IPO на Сингапурской фондовой бирже (SGX), слияния и поглощения в сфере технологий, «зимний» период финансирования стартапов, налоговые льготы для ангельских инвесторов, семейные офисы в Сингапуре, коммерциализация интеллектуальной собственности университетов, макроэкономика венчурного капитала, компании-зомби