BRAVE: Условия венчурных инвестиций против контроля со стороны основателей, мифы об оценке, корпоративное управление и срыв сделок - E663
YouTube: https://youtu.be/NkyBN1lpPPc
Spotify: https://open.spotify.com/episode/3hvcfx1VO09gTf8RxjNbqw?si=1b84cca7134a4d35
«В Сингапуре я встретил основателя компании, который плакал. Я спросил, почему. Он получил предварительное соглашение, которое было обременительным как в отношении экономических прав, так и прав контроля. Что еще важнее, это было соглашение, которое нужно было подписать немедленно, иначе оно было бы отозвано. Он позвонил своему адвокату, который посоветовал ему не подписывать, но он все равно это сделал, потому что чувствовал, что другого выхода нет. На следующий день он пожалел об этом. Он не мог спать. С точки зрения основателя, это очень печально. С точки зрения венчурного инвестора, нужно уважать инвестора, потому что он фактически обеспечил себе компанию примерно за половину цены». — Джереми Ау, ведущий подкаста BRAVE Southeast Asia Tech
«Стоит ли моя компания таких денег? Эго часто мешает. Я знаю стартап, у которого была возможность привлечь инвестиции по цене, практически не отличающейся от цены предыдущего раунда. Инвестор предыдущего раунда отказался подписывать соглашение, наложил вето на сделку и настаивал на более высокой оценке. Компания не смогла привлечь капитал и обанкротилась примерно через год. Это показывает динамику, когда, будучи начинающим венчурным инвестором, вы ведете переговоры не только с основателем, но и с советом директоров и первыми акционерами». — Джереми Ау, ведущий подкаста BRAVE Southeast Asia Tech Podcast
«Еще один важный вопрос — права контроля. Когда кто-то запрашивает высокую оценку, вы можете обменять эту оценку на права контроля для управления рисками. Эти права формируют корпоративное управление между основателями, менеджментом, первыми и последующими акционерами. Они имеют большее значение, чем многие основатели осознают. Со временем споры о контроле разрушили множество компаний». — Джереми Ау, ведущий подкаста BRAVE Southeast Asia Tech PodcastДжереми Ау подробно разбирает, как заключаются сделки венчурного капитала, почему многие из них терпят неудачу после подписания предварительного соглашения и как финансовые и контрольные права влияют на результаты для основателей и инвесторов в течение 10-летнего сотрудничества. Опираясь на реальные примеры из Юго-Восточной Азии, он объясняет скрытые компромиссы, связанные с оценкой, корпоративным управлением и доверием, и почему «хорошая экономика» может разрушить долгосрочную ценность, если ею неправильно управлять.