Венчурный капитал: почему венчурные инвесторы поддерживают другие стартапы, а не ваш — E684

«Венчурные капиталисты охотятся за олимпийскими чемпионами. Они не смотрят на вас и не говорят: „Ух ты, ты хороший, быстрый бегун, который очень много работает и у которого замечательная история успеха, несмотря ни на что“. Они хотят знать, кто действительно станет номером один или имеет потенциал стать номером один. Все остальные не имеют значения. Венчурные капиталисты охотятся за высокой доходностью, потому что эта высокая доходность компенсирует потери всех остальных». — Джереми Ау

«Венчурный капитал — это ещё более специализированная версия прямых инвестиций, поскольку он сопряжен с гораздо более высоким риском. Они инвестируют в 20 компаний, приобретая миноритарную долю, часто около 20%. Из этих 20 инвестиций они рассчитывают, что одна-две принесут прибыль в 20-100 раз больше первоначальных вложений. Эти один-два успешных проекта обеспечат огромную прибыль, которая компенсирует убытки от остальных 18 компаний». — Джереми Ау

«В стартапах приходится проходить через так называемую «долину смерти», потому что нет дохода, и вы теряете деньги на исследования и разработки. Вы можете привлекать инвестиции от бизнес-ангелов, инкубаторов, семьи, друзей и просто случайных людей. Затем основатели привлекают средства от венчурных фондов на ранних и поздних стадиях, и в конечном итоге проводят IPO на таких платформах, как Нью-Йоркская фондовая биржа, NASDAQ или Сингапурская фондовая биржа». — Джереми Ау

В этой сессии Джереми Ау подробно разбирает механику венчурного капитала, исследуя, как венчурные инвесторы оценивают основателей и почему они сосредоточены исключительно на поиске следующего «единорога». От исторических истоков венчурного капитала с Жоржем Дорио до критических различий между нормальным распределением и степенным законом, Джереми объясняет сложные математические расчеты, лежащие в основе венчурных инвестиций. Слушатели получат представление о структуре фондов между ограниченными партнерами (LP) и генеральными партнерами (GP) и смогут проследить весь цикл финансирования стартапа — от преодоления «долины смерти» с помощью ранних инвестиций от бизнес-ангелов до успешного IPO на глобальных и региональных биржах.

00:00 Оценка венчурных инвесторов и поиск «единорогов»: почему венчурные инвесторы ищут компании, способные удваивать выручку ежегодно и стать «единорогами» через десять лет.

01:17 История венчурного капитала: Жорж Дорио, «отец венчурного капитала», и 5000-кратная окупаемость инвестиций в компанию Digital Equipment Corporation.

03:37 Венчурный капитал против прямых инвестиций: понимание различий в риске, контроле и ожидаемой доходности в разных классах активов.

04:54 Степенной закон против нормального распределения: почему доходность стартапов и венчурного капитала больше напоминает олимпийские виды спорта и поп-музыку, чем традиционную колоколообразную кривую.

09:43 Организация венчурных фондов: Как капитал поступает от ограниченных партнеров (LP) к генеральным партнерам (GP) и, наконец, в стартапы.

11:06 Роль ограниченных партнеров: почему суверенные фонды благосостояния, университетские фонды и семейные офисы инвестируют в высокорискованные венчурные фонды.

13:06 Сотрудничество и конкуренция в сфере венчурного капитала: как ведущие венчурные фирмы конкурируют и сотрудничают друг с другом.

13:26 Цикл финансирования стартапов: как пережить «долину смерти» и привлечь капитал от семьи, друзей и простодушных людей (FFF) для проведения IPO.

Смотрите на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=0P5NbJFiZFs&list=PLl9u6ECOP8_7scb97PE3whKu4yJVizIOd

Слушайте на Spotify: https://open.spotify.com/episode/4YFrejSoVzIHZG0S0dcDrO

Ключевые слова: оценка венчурного капитала, цикл финансирования стартапов, степенной закон в стартапах, стартапы-единороги, венчурный капитал в Юго-Восточной Азии, ограниченные и генеральные партнеры, ангельское инвестирование против венчурного капитала, история венчурного капитала, технологическое предпринимательство