«Недавно я прочитал статистику, согласно которой только от 1 из 5 до 1 из 7 компаний действительно достигают отметки в раунде финансирования серии А после посевного финансирования. Ожидается, что вместо 800 000 долларов выручки, компания достигнет 3 миллионов долларов в течение первого или двух лет. Достичь этого уровня довольно сложно. Сейчас в сфере венчурного капитала наблюдается очень большое разделение». — Джон Лин, основатель Linea Ventures
«Самое сложное в ИИ — это темпы изменений; компании развиваются настолько быстро, что у них уже нет той защиты, которая была раньше. Нужно очень тщательно выбирать, куда инвестировать, и постоянно внедрять инновации, чтобы создать определенный уровень лояльности клиентов или генерировать данные, которые обеспечат долгосрочные конкурентные преимущества». — Джон Лин, основатель Linea Ventures
«За последние четыре-пять лет всё больше денег переместилось на рынок подготовки к IPO, и сегодня компании, стоимость которых превышает 1 миллиард долларов, составляют около двух третей всех раундов финансирования. Однако, если вы обычный основатель, желающий привлечь 1 миллиард долларов, это на самом деле довольно сложно. Вам нужно быть одним из ведущих исследователей в области ИИ или основателем компании, занимающейся ИИ, чтобы привлечь такие инвестиции». — Джон Лин, основатель Linea Ventures
Следующие три года должны принести такие же результаты, как и последние тридцать. Таков аргумент Джона Лина, и именно поэтому он считает, что ситуация при основателях изменилась.
Джон Лин — партнер-основатель Linea Ventures. Ранее он участвовал в создании подразделения F-Prime Capital, занимающегося инвестициями в технологические компании на западном побережье, а также был главным партнером в Trinity Ventures. Он инвестировал в более чем 50 компаний, включая Numeral, Squire, Branch, Side, Weights & Biases, Triumph и You.com. До этого он руководил разработкой продуктов и инженерией в Roomi, а также работал в McKinsey и Yelp. Джон получил степень бакалавра в области бизнеса и компьютерных наук в Калифорнийском университете в Беркли.
Он присоединился к Джереми Ау, чтобы обсудить, почему программирование ИИ сделало хороших инженеров в пять-десять раз эффективнее, почему все в области ИИ одновременно переоценено и недооценено, и где все еще накапливается ценность, когда модель, обучение которой обходится в миллиарды, может быть построена за десятки миллионов.
Затем следует часть, которую большинство основателей не учитывают в своих инвестициях. Раньше раунд финансирования серии А означал 800 тысяч долларов выручки и 40 миллионов долларов инвестиций. Сегодня это ближе к 3 и 70 миллионам долларов, и, по словам Джона, только 1 из 5–1 из 7 компаний решается на этот шаг. Выживаемость от раунда к раунду снизилась примерно с половины до где-то между третью и шестой.
Кроме того, как он выбирает: рынок объемом 1 миллиард долларов, путь к 25-кратному росту, компании с выручкой от 1 до 10 миллионов долларов, а также один вопрос, на который должен ответить каждый основатель.
Профиль Джона в LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/john-lin-39a18921/
Линия Венчурс: https://lineavc.com/
00:00 Введение
00:43 От Беркли до Тринити, F-Prime и Linea Ventures
02:59 Искусственный интеллект — это огромная или переоцененная технология?
04:34 Программирование ИИ и 30 лет инноваций в 3000 году
07:44 Где будет сосредоточена экономическая ценность ИИ
11:26 Переоцененный, недооцененный и больше не поддающийся защите
13:10 Как Джон выбирает: рынок, основателя, переломный момент
15:12 Пример из практики: подача налоговой декларации и декларации по налогу с продаж в США
18:08 Тревожные сигналы и как быстро проверить идею ИИ
20:26 Являются ли миллиардные посевные раунды новой нормой?
24:41 История двух городов в сфере финансирования стартапов
26:50 Только от 1 из 5 до 1 из 7 доходят до раунда серии А
30:04 Личные инвестиции против инвестиций из фонда
35:56 Чему учит десятилетие работы в качестве представителя
Ключевые слова: инвестиции в ИИ, венчурный капитал, посевное финансирование, кризис серии А, инфраструктура ИИ, защита стартапов, ангельские инвестиции, технологии Кремниевой долины, советы основателям, SaaS и финтех
