«Есть поговорка, которую мы часто повторяем: можно развестись со своим супругом, но нельзя развестись с инвестором. Как только вы продали 20 процентов своей компании группе инвесторов, юридические и информационные права, которые они приобрели, практически невозможно отменить. Эта реальность привела к множеству ужасных историй об основателях. Возьмем, к примеру, ситуацию в прошлом году, когда компании пришлось продаться за 20 центов за доллар. Большинство инвесторов могли потерять 80 процентов своих денег, но один человек отказался принять сделку и наложил на нее вето. В итоге вся сделка сорвалась, и все остались ни с чем. Это яркое напоминание о том, почему нам нужно тщательно обдумывать права в двух основных аспектах». — Джереми Ау, ведущий подкаста BRAVE Southeast Asia Tech Podcast .
«Мы говорили о том, что, поскольку каждая ставка сопряжена с очень высоким риском, но и с очень высокой потенциальной прибылью, наиболее логичный подход — это объединить этот риск в портфель. Эта стратегия генерирует уникальный набор доходностей, закономерность, которую мы неоднократно наблюдаем в разных отраслях. То же самое и с блокбастерами — некоторые фильмы приносят невероятную прибыль, в то время как большинство показывают плохие результаты. Аналогично, в индустрии развлечений голливудские актеры, актрисы и супермодели следуют тому же степенному закону: некоторые становятся известными на весь мир, в то время как большинство исчезает в безвестности». — Джереми Ау, ведущий подкаста BRAVE Southeast Asia Tech .
«Концентрированные ставки — это другая стратегия. Такие компании, как Monk's Hill, NextView Ventures, Haystack и Alpha JWC в Индонезии, например, часто сосредотачиваются на меньшем количестве высокорискованных инвестиций. С другой стороны, многоэтапное инвестирование, которое было гораздо популярнее несколько лет назад, предполагает более широкий подход. Многоэтапное инвестирование, по сути, означает инвестирование в одну и ту же компанию на разных этапах роста. Идея состоит в том, чтобы обеспечить максимально возможную долю в компании, которая явно является победителем. Например, индексный портфель, ориентированный на посевные инвестиции, может инвестировать в 40 компаний на посевной стадии. Фонд, ориентированный на раунды финансирования серии А, может сделать 20 инвестиций, каждая с размером чека около 3 миллионов долларов. Но инвестор, использующий многоэтапный подход, может начать с чека в 10 миллионов долларов на посевной стадии, затем добавить 50 миллионов долларов на раунде серии А и еще больше — до 100 миллионов долларов в последующих раундах. Они рассматривают каждый этап как ограниченную возможность и стремятся обеспечить себе долю владения на протяжении всей траектории роста компании». — Джереми Ау, ведущий подкаста BRAVE Southeast Asia Tech Podcast — Джереми Ау
В этом эпизоде Джереми Ау рассказывает об охоте за «единорогами» и блокбастерами, доходности развивающихся фондов и ситуации на рынке венчурного капитала в Юго-Восточной Азии.
Ключевые слова: Охота за единорогами, Охота за блокбастерами, Доходность фондов, инвестирующих в развивающиеся компании, Венчурный рынок Юго-Восточной Азии, Сингапур, Юго-Восточная Азия, Венчурный капитал, Образование, Лидерство в отрасли
