Chris Sirisereepaph о динамике VC Se Asia, лидерстве мышления посредством инвестиционной диссертации и обмена вашим секретным соусом - E41
Я думаю, что VC - это люди. Важно это понять. Таким образом, ваша сеть в технической системе очень важна. Ваш собственный брендинг или репутация в экосистеме, как основатели могут относиться к вам, и просто в основном находят вам хорошего человека, с которым они могут выпить кофе и отскочить идеи. Это очень важно. Я думаю, что эти факторы были бы важнее, чем фактически иметь какую -то форму формального обучения. - Крис Сириз
Крис Сириз является партнером в Saison Capital , ориентированном на финтех-фонде венчурного капитала, который особенно хорошо прошел на развивающихся рынках, таких как Юго-Восточная Азия и Индия. Их прямые инвестиции включают Grab , крупнейший стартап Юго-Восточной Азии и Super-App, а также Shopback , крупнейшую платформу по магазинам и кэшбэку Юго-Восточной Азии. Их ограниченные инвестиции партнеров включают в себя глобальные фонды, такие как Better Tomorrow Ventures , Quona Capital и Antler . В этом году они инвестировали в такие компании, как Bukukas , ULA , Refute и Tazapay .
Крис вырос в основном в Сингапуре и окончил Национальный университет Сингапура с бакалаврами в области инженерии. Его первая работа из школы была на государственной службе Сингапура в предприятии Сингапуре , агентством, которое курирует политику, связанную с малыми и средними предприятиями. Это были первые дни технической экосистемы, начиная с Юго -Восточной Азии, и где начался его интерес к венчурному капиталу. После Enterprise Singapore он присоединился к SPH Ventures , фонду Media и Consumer Tech, ориентированному на Sph Ventures, а также провел время на запуск финансовых услуг на Филиппинах.
Крис также женат и отец очень энергичного 4 -летнего. Он никогда не переживал свое детское хобби игры в компьютерные игры и рад, что теперь стало крутым.
Вы можете найти наше обсуждение сообщества в этом эпизоде подкаста в
Пожалуйста, отправьте это понимание или пригласите друзей на https://whatsapp.com/channel/0029vakr55x6bieluevkn02e
Джереми Ау: [00:01:56] Эй, Крис, хорошо, что ты на борту.
Крис Сириз: [00:01:58] Спасибо, что имели меня. Привет, Джереми.
Джереми Ау: [00:02:00] Итак, что интересно, что у вас было действительно невероятное путешествие в качестве венчурного капитала в Юго -Восточной Азии и Финтех. Так что я очень рад поделиться своим пониманием и личным путешествием со всеми.
Крис Сириз: [00:02:11] Конечно. Рад поделиться тем, что я могу.
Джереми Ау: [00:02:13] Для тех, у кого не было возможности поймать с вами бургер, как мы только что сделали, как бы вы описали свое профессиональное путешествие?
Крис Сириз: [00:02:21] Так что это немного смешанная сумка, как я полагаю, большинство венчурных капиталистов. На самом деле нет традиционного пути к ВК. Итак, я думаю, что моя отличается от большинства. Итак, наверное, начните в университете. Вот где я занимался инженером. Я был почти уверен, что в тот момент я либо собирался на государственную политику, либо быть инженером. Тогда я был довольно техническим человеком. Финансы определенно никогда не приходили мне в голову, я даже не знал, что венчурная капитал существует как работа.
Итак, что произошло, я начал свою карьеру в Enterprise Singapore, который является государственным агентством в Сингапуре, которое заботится о стартапах и МСП. И тогда это был 2012 год. Так что в Сингапуре были ранние дни стартаповой экосистемы, а также в Юго -Восточной Азии. Тогда было много государственного вмешательства, просто чтобы все начало.
И как часть этого, мне удалось получить возможность встретиться с множеством интересных основателей, а также венчурных капиталистов. Они создавали магазины в Сингапуре. И это было мое воздействие на ВК. Я нашел это действительно интересным. Также решил, что это то, что, по крайней мере, я мог бы попробовать сделать. Была какая -то хорошая смесь между пониманием бизнес -моделей, а также некоторые из моих технических средств, могут быть полезны. Потому что большая часть этого была правильной. Большинство продуктов были техническими.
Итак, Post Enterprise Singapore, присоединился к Sph Ventures, который является корпоративным предприятием конгломерата в Сингапуре. Это был, вероятно, один из самых больших средств в Юго -Восточной Азии. И интересно, что у них был не только мандат Юго -Восточной Азии, у них также был мандат США. Так что это дало мне возможность немного изучить техническую экосистему в США. Я был там пару лет. Поместите это, присоединился к Credit Saison в команде корпоративного развития. Вот где я был поддержан, чтобы получить около года, чтобы запустить финансовые услуги на Филиппинах. А затем опубликуйте это, создайте Saison Capitol, как одного из партнеров -основателей.
Так что это было в основном мое путешествие. Это была своего рода смесь государственной политики плюс операционная работа, а затем также работа в VC. И, я думаю, некоторые из блендерных опыта всего были полезны, включая опыт пребывания в США. В том числе опыт получения некоторого технического образования в университете.
Джереми Ау: [00:04:42] Удивительно. Вы знаете, так много людей любопытно о том, что нужно, чтобы попасть в VC, или что такое жизнь VC. Мне любопытно. Какой был ваш первый день в качестве #VC? Можете ли вы привезти нас в эту комнату или в то место, когда впервые вошли в освященные залы жизни венчурного капитала?
Крис Сириз: [00:05:03] Честно говоря, я думаю, что мне действительно повезло получить первую работу в VC. Честно говоря, я не думаю, что у меня действительно было хорошее представление о том, что я должен был делать. И вот, я, вероятно, провел большую часть первого дня в Google. Удивительно, что вы можете узнать в Google, даже тогда.
Мой босс скинул меня со скалы с первого дня. Так он был таким боссом. Я начал вести свою собственную сделку в первый день. Так что это означало, что я провел большую часть первого дня, гугливая различные юридические условия, с которыми я никогда раньше не сталкивался. Это был первый раз, когда я даже посмотрел юридический документ, потому что я приехал из инженерной школы, верно? Юридические документы очень далеко от этого. Вот что я провел большую часть дня.
А потом, впоследствии, я думаю, что самое большое осознание, которое у меня было, может быть, через пару недель работы, заключалась в том, что венчурной капитал является основным бизнесом о людях, а не о цифрах. И даже бизнес -модели иногда могут быть вторичными. Так что это было самое большое заблуждение, которое у меня было до прихода в VC. И этот VC был в основном другим классом активов, с которым я имел некоторое воздействие на Enterprise Singapore. Так что эта реализация была довольно большой. И это действительно увеличило мой интерес к ВК, а не уменьшал его, что было главной причиной, по которой я оставался в отрасли.
Джереми Ау: [00:06:23] Удивительно. Я имею в виду, во -первых, люблю Google. Я все делаем, я уверен. Каждый раз, когда я вступаю на новую работу, да, я думаю, что мой первый день или первая ночь занята гуглом разными условиями, и особенно для юридических контрактов, верно? Потому что альтернатива - платить через нос, за то, что адвокат также проведет вас через эти условия. И да, я думаю, что это то, что я полностью с тобой согласен. Я думаю, что венчурная капитал - это люди.
Итак, что интересно, так это то, что вы, очевидно, выросли в Юго -Восточной Азии и также посмотрели на компании по всей США и Юго -Восточной Азии в нескольких венчурных компаниях, верно? Так мне просто любопытно, что ты думаешь? Есть ли разница между экосистемами стартапов США и Юго -Восточной Азии и самими стартапами?
Крис Сириз: [00:07:09] Да, определенно. Итак, я думаю, что начиная со стартапов, в США, я думаю, что определенно намного больше инноваций. Вы видите много новых бизнес -моделей, которых вы ранее не видели. Принимая во внимание, что для Юго -Восточной Азии это имеет тенденцию быть более ориентированным на исполнение. Таким образом, вы склонны принимать предприятия, как они уже существовали в других географиях, а затем пытаетесь локализовать это в контексте Юго -Восточной Азии или в контексте развивающихся рынков . Так что я думаю, что это было бы ключевым отличием.
А потом из -за этого также создает совершенно другой тип венчурных венчурных венчур. Поэтому я думаю, что в США, как правило, чаще встречается более технические венчурные капиталисты. Таким образом, они понимают технические детали. Они имеют более технический опыт, и это важно для оценки определенных типов стартапов. Принимая во внимание, что в Юго -Восточной Азии этот набор навыков на самом деле не требуется в качестве венчурного капитала. Потому что у большинства предложений здесь нет этого элемента. Итак, у вас может быть больше венчурных капиталистов, которые либо поступают из финансирования, либо они были бывшими основателями, самими экспериторами или бывшими операторами в крупных технологических компаниях. Потому что этот тип опыта более ценен . Так что это было бы главным отличием.
И только с точки зрения размера экосистемы, США намного больше. Это было дольше. Так что это также означает, что конкуренция выше. Как объем, так и конкуренция выше. Я думаю, что это делает динамику очень отличной на ежедневной основе для большинства венчурных венчурных. И в США, я думаю, в катиках есть гораздо более высокая планка, которую им нужно поразить, с точки зрения стоимости, добавляя, что они приносят основателям, тип репутации, которую они имеют в экосистеме, их послужной список, который они делают. Все эти вещи имеют большее значение, а бар выше по сравнению с Юго -Восточной Азией.
Это просто естественно. Я думаю, что даже в Юго -Восточной Азии бар неуклонно поднимался в течение последнего десятилетия. И, надеюсь, это продолжит это делать, потому что я думаю, что это хорошо для экосистемы в целом. Для новых основателей они также поднимают капитал. Так что я думаю, что это было бы ключевым отличием. А потом вы видите это, разыгрывая разные, тонкие способы, верно? Как, например, руководство VC. В этом году он был довольно большим в США. Этого не существует в Юго -Восточной Азии. Но, безусловно, существует в США, и получил много участия в экосистеме США.
Джереми Ау: [00:09:29] Да. Это так правда. Во -первых, для тех, кто задается вопросом, каким руководством VC это просто каталог, сайт обзора, для того, как выступают VCS. Вы можете проверить ссылку в стенограмме. Это связано на сайте Brave Dynamics. И я хочу что -то ответить, Крис. Я думаю, что что -то очень верное, и я думаю, что не очевидно для многих людей, на самом деле является временной шкалой экосистем , верно? Который вы упоминали на каждом этапе, заключается в том, что США начинали первым во многих отношениях. Они изобрели венчурный капитал со стороны PE, из Бостона и так далее . И Гарвардская школа бизнеса.
И наоборот, и сторона стартапа, сторона инноваций, у них был более длительный срок. И это меняет созревание экосистем. И поэтому, когда люди спрашивают меня об этом, я всегда говорю: «Ну, это не яблоки с яблоками, верно? » Я имею в виду, как я уже сказал, это похоже на сравнение, возможно, фитнеса 30 -летнего человека с ... Я не знаю, в чем правильная аналогия. Но я думаю, что вопрос больше похож на то, что такое будущее Юго -Восточной Азии , верно?
Я имею в виду, я думаю, вы видите, что много похожей динамики продолжает разыгрываться? Итак, вы упомянули это правильно. Итак, вы упомянули пару ключевых тенденций, верно? VCS, конкурирующие с более высоким уровнем качества обслуживания . Например, добавление значения и репутация. Давайте погрузимся в это, а затем мы также поговорим о стороне инноваций. Итак, вы видите это как продолжающуюся тенденцию в течение следующих 10 лет?
Крис Сириз: [00:10:47] Да, определенно. Итак, я думаю, что, поскольку Юго -Восточная Азия становится более крупным рынком с точки зрения технологической отрасли, тогда она, естественно, привлечет инвесторов в цепочке создания стоимости. Итак, VCS, GPS, а также LPS, которые заинтересованы. Таким образом, это, естественно, создаст больше конкуренции. И мы уже видели это за последние 10 лет. Поэтому, когда я начал в ВК, я думаю, что в Сингапуре было что -то вроде пяти фондов, которые были приличного размера и считались надежными инвесторами. В настоящее время я не знаю, что это за число, но определенно много пять. И вы слышите о новых фондах, появляющихся каждый день.
Так что я думаю, что это тенденция, которая определенно будет продолжаться. И только потому, что, конечно, количество стартапов также увеличивается, я думаю, что конкуренция в целом, поставка капитала определенно превысит рост или темпы роста числа качественных предпринимателей в экосистеме.
Итак, я думаю, что это позитивно в целом. Во -первых, это определенно легче привлечь капитал, как хороший предприниматель в Юго -Восточной Азии. Во -вторых, бар просто становится выше. Таким образом, венчурные капиталисты должны сделать больше, чтобы получить их распределение. После того, как они получат свое распределение на первый раунд, им нужно сделать больше, чтобы оправдать, что они также получают свое распределение в будущих раундах. Потому что это действительно то, как большинство средств зарабатывают свои деньги. Я думаю, что это хорошая система подотчетности для венчурных капиталистов, с их основателями.
Таким образом, стандарт станет выше. Я думаю, что это хорошо для системы. Для Saison Capital мы всегда думаем о том, как мы можем оставаться актуальными. Я думаю, требует того, что у основателей, верно? Всегда быть инновационными и всегда быть на шаг впереди конкуренции. Так почему это должно быть иначе, когда дело доходит до нас самих? Итак, я думаю, что мы думаю, что венчурные капиталисты также должны продолжать инновации, я думаю. США плюс несколько других средств в регионе начали программу разведчиков в этом году, частично приспосабливаясь к окружающей среде. И я думаю, что будет много таких инноваций в небольших инициативах, просто чтобы оставаться актуальными и конкурентоспособными.
Что -то еще, о чем мы также проводим много времени на размышления, так это то, как мы можем лучше ценить добавить к нашим основателям, в большей структуре. А также получить их доступ к большему количеству сетей в регионе, которые могут быть полезны для них или их бизнеса.
Джереми Ау: [00:13:09] Это удивительно, потому что для многих людей за пределами ВК венчурные капиталисты похожи на полубоги, идущие по коридору. И я сказал: «О, подождите, у полубогов тоже есть конкуренция, верно?»
Крис Сириз: [00:13:20] Да, да. Я имею в виду, эти китайские басни. Всегда есть конкуренция. Верно. Я думаю, что реальность в конце концов, основатели - суперзвезды. VCS просто там, чтобы поддержать их. И если вам посчастливилось работать с отличным основателем, я считаю, что большинство основателей, в которые мы инвестировали, быть намного умнее и гораздо более способными, чем я. Итак, я считаю, что мне очень повезло, что я включен в их путешествие. Итак, это действительно о том, как мы можем быть хорошей формой поддержки во всех аспектах.
Джереми Ау: [00:13:55] Что это интересно, потому что вы были там с самого начала, верно? Большой взрыв ВК, любезно вводил и воспитывается правительством в первые дни, где мы находимся сегодня, где я думаю, что маховик начинает ускоряться органично, без такого большого количества инъекций капитала и другой динамики. Я думаю, что интересно, что вы сказали, это то, что мы видим больше капитала, и для основателей больше возможностей собирать деньги по всему региону.
Но также я думаю, что мы видим рост основателей в разных географиях, верно? Я имею в виду, я думаю, исторически они были в основных столицах, верно? Все они были людьми, которые учились в США, возвращались в Юго -Восточную Азию. Университеты бренда. Гарвард или Стэнфорд. А потом мы видим, что я думаю, что больше разнообразия и доморощенных талантов, поднимаясь. А также в более отдаленных географиях. Не только с точки зрения стран, но и не обязательно в первом уровне, но и нацелены на третий уровень, три города в этих странах. Итак, мне просто любопытно. Что вы думаете об этом взрыве? А что приводит к увеличению возможностей?
Крис Сириз: [00:14:59] Да. Я думаю, что это здорово, потому что катализатор, как вы упомянули, - это возможность. Таким образом, это просто означает, что такая возможность есть, и она также становится все более и более очевидной для большего количества людей, независимо от того, откуда они. Таким образом, вы можете быть в Индии, и вы видите возможности во Вьетнаме. Будьте в США, а затем вы видите возможности в Сингапуре, как вы, верно?
Итак, я думаю, что это здорово, что Юго -Восточная Азия привлекает такое внимание, и возможности так очевидны для разных людей. Всего пять лет назад вы были бы давним образовательным процессом, чтобы убедить кого -то из США в том, что в Юго -Восточной Азии есть возможность. Так что я думаю, что это было большое изменение. Я думаю, что это всегда движущая сила. Итак, я думаю, я думаю, что венчурная капитал - это народный бизнес, а венчурная капитал работает, где бы ни были яркие, умные, амбициозные люди, пытающиеся что -то создать.
Так что это хорошо для технической экосистемы. Это также хорошо для экосистемы VC. И компании построены талантами, не только капиталом. Капитал - это просто способ получить талант . Итак, я думаю, что все больше людей возвращаются в Юго -Восточную Азию, приезжая в Юго -Восточную Азию из -за возможностей, определенно приведет к более качественным компаниям. Это хорошо для экосистемы в целом.
Джереми Ау: [00:16:23] Это интересно, потому что, когда вы говорите об этом увеличении, кажется, что есть параллельное увеличение, верно? Увеличение капитала поставщиков и увеличение капитала с одной стороны, финансируя больше возможностей. С другой стороны, у нас также есть больше основателей разных типов, различных географических регионов, разных мест, преследующих это. Поэтому я думаю, что общая отрасль со временем ускоряется как маховик.
Я думаю, что одна интересная вещь, которая может быть не очевидна, конечно, заключается в том, что это не так, как если бы капитал в равной степени соответствует всем основателям. Я думаю, что то, что происходит, более похоже на США. Мы видим более широкое распространение основателей, но тогда лучшие основатели стали более очевидными в этом смысле. А потом они получают львиную долю в капитале, верно? В этом смысле. Потому что там 80-20, верно? Может быть, 20 из них получают 80% капитала VC, потому что все видят, что они хороши. Есть какой -то сигнал. Люди соревнуются, чтобы войти. В столичной стороне есть немного аукциона. Вы чувствуете то же самое, или как вы относитесь к этому?
Крис Сириз: [00:17:24] Я думаю, что есть определенно какой -то элемент этого. Я думаю, что это зависит от не менее несоответствия, между количеством капитала, а также количеством качественных основателей в регионе. Я думаю, что одним из основных узких мест, в настоящее время для роста технической системы в регионе является талант. Итак, как мы обсуждали ранее, определенно существует больше талантов, чем было пять лет назад. И определенно увеличивается по ставке выше пяти лет назад. Но определенно это все еще одно из узких мест.
Я думаю, что талант требуется некоторое время, чтобы построить. Образование - требуется 20 лет, чтобы обучить ребенка быть актуальным для рабочей силы. А потом, но капитал занимает как день, чтобы прибыть в вашу страну. Итак, я думаю, что есть несоответствие. И капитал прибыл быстрее, и талант должен наверстать упущенное. Я думаю, что это, конечно, из -за причин, по которым мы обсуждали ранее. И для Нооа, я думаю, что происходит эффект, который не идеален, заключается в том, что агрегаты капитала, возможно, несправедливо по отношению к тем основателям, которые являются исключительными в том, что они делают.
И в некотором смысле это также оправдано, потому что эти основатели там, потому что они чего -то достигли. Они много работали ради чего -то. И обычно это происходит, когда у основателей есть послужной список, который значительно рассеивает их риск инвестирования в этого основателя. Таким образом, этот послужной список требует времени, чтобы построить, требуется много тяжелой работы, и они сделали это. Итак, это окупается за все, что они сделали в своей жизни до сих пор. Итак, я бы не сказал, что это совершенно неоправданно. Но, безусловно, я думаю, что этот эффект уменьшится, когда мы получаем все больше и больше талантов в регионе.
Джереми Ау: [00:19:09] Это на самом деле супер -четкая точка, и очень верно, что в США, никто не сказал бы ... Я имею в виду, очевидно, все борются за талант за оплату таланта. Но я думаю, что если кто -то, была запущена хорошая идея, некоторые венчурные капиталисты были явными. И это было похоже на: «Хорошо, я мог легко найти 10 человек, которые могут быть вдохновлены этим, и принять этот подход. Новая бизнес -модель и другая вертикаль. Возьмите ту же вертикальную, но, возможно, с их собственным поворотом и лучшим исполнением».
Крис Сириз: [00:19:37] Я имею в виду, за исключением хардкорных, глубоких технологий, где вам нужна докторская степень, и провести 20 лет, исследуя это, большинство других идей, вы, вероятно, не будете единственным, кто думает об этом, верно? Тогда это действительно сводится к основателю и их фону.
Джереми Ау: [00:19:53] Да, точно. Я имею в виду, что было интересно, что GPT-3 открылся, и на самом деле я заметил, что четыре компании запустили одновременно, потому что все они реализовали возможность использования этого в маркетинговом стеке. Итак, было очень много одновременных инноваций.
Я думаю, что также интересно, что в результате я думаю, что Converse - это то, что я слышал в Юго -Восточной Азии, - это то, что некоторые люди говорят: «О, капитал - это на самом деле голосование». Верно? Ты знаешь? Из -за того, что талант асинхронно, они способны быстрее снегопадать. Поскольку они способны быстрее к снежному колу, капитал на самом деле является оборонительным преимуществом, потому что они способны быстрее набирать таланты, лучше расти в разных географиях.
И это очень редкое заявление, которое нужно иметь в Юго -Восточной Азии. Извините, чтобы ... в США редко это делать, потому что, когда вы говорите это в США, все думают о Softbank . Вроде как, сбросив огромное количество, чтобы предположительно вырастить их, чтобы стать такими, как звездами смерти. Ты знаешь? Для их вертикали, верно? Принимая во внимание, что в Юго -Восточной Азии это кажется возможным на более ранней стадии, из -за этого снежного кома и ранней динамики первого / первого двигателя.
Крис Сириз: [00:20:49] Да. И я думаю, что можно создать этот снежный ком на более ранней сцене, на самом деле потому, что талант более худой. Поэтому, когда вы становитесь капиталом быстрее, вы тоже быстрее получаете талант. Итак, вы начинаете генерировать этот снежный ком. Но в большинстве случаев снежный ком начинается с таланта, верно? Основатель. Без этого мы не можем получить капитал, чтобы начать его. Я имею в виду, есть некоторые исключения. Итак, я думаю, что политически связанные люди будут одним из примеров, который также будет иметь отношение к Юго -Восточной Азии. Не так актуально в США. Но я думаю, что это определенно исключения, а не норма.
Джереми Ау: [00:21:33] Да. Я думаю, что это тоже очень правдивая вещь. Я имею в виду, что в США это очень похоже на первое поколение стартапов, технических стартапов, многие из них были связаны с технологиями или ранними пионерами. А потом второе поколение талантов, потому что они были богаты богатыми вариантами, или они были обучены этими первым поколением компаний, в результате они имеют работу и опыт и реальность, необходимые для создания и обнаружения этих компаний, верно?
Где я думаю, что Юго -Восточная Азия ощущается как первое поколение, мы говорили, верно? Что связано, они связаны, потому что они понимают отрасль, или понимают географию, или из -за их семейных связей. Итак, я думаю, что это то, что не то, что все кричат об этом, но кажется, что люди знают об этом. Это как: «О, это преимущество». Верно?
Крис Сириз: [00:22:25] Да. Это как открытый секрет.
Джереми Ау: [00:22:28] Да, точно. Итак, все спрашивали. Это как: «О, хорошо. Они преуспели, потому что х y y», верно? Ты знаешь. Или D преуспел, потому что А является б, верно? А потом ты как ... одна вещь, которую я заметил, конечно, я думаю, что я чувствую, что новое поколение стартапов немного отличается от этого. Я думаю, что они, как правило, немного больше ... ну, может быть, это менее очевидно, но это не так.
Потому что я думаю, что они гораздо больше настроены. Больше нравится: «Хорошо, это рынок того, что им нужно». Верно? Или: «Это то, что мои демографические потребности. Это то, чего хотят миллениалы». Поэтому я думаю, что это похоже на то, что спрашивающие немного разные, и фон немного отличается.
Крис Сириз: [00:23:01] Да, да. Это правда. Конечно.
Джереми Ау: [00:23:03] Мне просто любопытно, потому что вы упоминали ранее, американские VCS и VCS Юго -Восточной Азии. Какие тенденции вы видите в самой роли? Поскольку вы упомянули это, это похоже на то, что вы сами в первые дни ничего не знали, потому что это была такая ранняя роль, верно? А потом США уже были довольно структурированы.
И перенесемся через 10 лет, и я думаю, что это похоже на то, что Юго -Восточная Азия начинает формализовать эту роль. И затем США продолжают формализовать или ускорять еще больше, с учетом капитализации, университетов и тому подобного. Итак, мне просто любопытно. Что вы думаете о людях, которые заинтересованы в стиле жизни венчурного капитала? Как бы они подумали о добраться до ВК?
Крис Сириз: [00:23:44] Я думаю, что это определенно более структурировано в США, в том смысле, что вы можете легко поставить VCS в несколько фонов или профилей, верно? Итак, были парни, которые пришли из традиционного финансирования. Таким образом, это будут профессиональные менеджеры фондов, в основном. Это их навыки, которые они приносят на стол, которые ценят LP. Таким образом, они действительно знали бы, как управлять фондом, который со временем масштабируется. Они последовательно собирают более крупные средства и все еще могут быть более эффективными. А потом строить команды, вокруг бега Builds, и так далее.
Я думаю, что есть также VC типа оператора, который в основном имеет очень большое количество личного брендинга в сообществе. Это было бы главной причиной, по которой они получат ассигнования для большинства вещей. А также будет тот тип инвестора, который будет очень под рукой с их портфелем.
И я думаю, что третья категория, которая все еще довольно редко в США, но определенно более распространена там, чем в Юго -Восточной Азии, была бы просто людьми, которые имеют ... так что, закончившие экосистему VC. Таким образом, они бы начали как аналитики в какой -то момент. А затем сделал несколько хороших инвестиций со своими партнерами в предыдущих фондах, а затем в конечном итоге вышли и собрали свой собственный фонд.
Итак, я думаю, что экосистема Юго -Восточной Азии не существует достаточно долго, чтобы эта третья категория существовала. Но вы начинаете видеть, по крайней мере, первые две категории в Юго -Восточной Азии. Так что это вообще то, как я на это смотрю. Но в целом, я бы сказал, что это все еще действительно неструктурированная среда, и есть много исключений. В значительной степени я думаю, что гораздо больше исключений по сравнению с большинством других отраслей.
Одним из примеров мы на самом деле недавно начали нанимать для партнера. Это не сработало по разным причинам. Одним из кандидатов, которых мы серьезно рассматривали, был тот, кто был основателем в прошлом. Но на самом деле у него не было университетского высшего образования. Он в значительной степени никогда не работал на официальной работе, прежде чем войти в пространство VC. Итак, я думаю, что это то, что я не считается недостатком в пространстве VC, я полагаю. Это определенно не было проблемой для нас вообще. Но я думаю, что во многих других работах, вероятно, это было бы.
Итак, я думаю, что для людей, которые хотят войти в пространство VC, я снова думаю, что VC - это люди. Важно это понять. Таким образом, ваша сеть в технической системе очень важна. Ваш собственный брендинг или репутация в экосистеме, как основатели могут относиться к вам, и просто в основном находят вам хорошего человека, с которым они могут выпить кофе и отскочить идеи. Это очень важно. Я думаю, что эти факторы были бы важнее, чем фактически иметь какую -то форму формального обучения.
Сказав это, я думаю, что сейчас в Юго -Восточной Азии есть некоторые средства, которые хотят нанять людей с некоторым опытом. И это определенно так и в США, для большей части ваших средств первого уровня. Но для нас, в Saison Capital, мы очень рады, что принимают кого -то, у кого есть эти другие мягкие качества, но ни один из технических навыков. И тогда мы можем обучить их техническим навыкам. Принимая во внимание, что я думаю, что немного сложнее обучить кого -то более мягким навыкам, которые вам нужны для работы.
Джереми Ау: [00:27:13] Да. Я имею в виду, я думаю, что это действительно восхитительно, я думаю, ваш открытый процесс найма. На самом деле, я сам забыл упомянуть, что раньше я был венчурным разведчиком со всеми вами, и это был отличный опыт. И я действительно восхищался, я думаю, вашей культурой отдаленного, асинхронного, делающего вещи, глобальный мандат. Что на самом деле довольно редко, на самом деле, потому что я бы сказал, компания. И как венчурного капитала. И мне не удивительно, что это как бы разжигает ваш процесс найма, сохранить широкую диафрагму и быть открытым для возможности по мере его появления. Итак, я думаю, что это хорошо для вас, и спасибо, что поделились об этом.
Вы знаете, мне тоже любопытно, как сделать мандат на Fintech в качестве корпоративного ВК. И вы смотрите на нас и Юго -Восточную Азию. Итак, мне просто любопытно. Как все это работает? Вы поставляете идеи во всем мире. Как вы это ищете? Вам нравится, соскребайте каждую финтех -компанию в мире? Мы рассмотрим это. Но я также заметил, что вы, ребята, очень последовательны в публикации своего тезиса, верно? О встроенных финансах. Например, «Это те стартапы, которые нас интересуют. Это наша точка зрения». Вы публикуете на среде . Интересно видеть такую работу.
Итак, как это работает? Потому что мир - большой мандат. Я имею в виду, Юго -Восточная Азия легко, верно? Потому что это как, хорошо, есть пара тысяч каждый год, например, определенного размера. Но во всем мире, для определенного домена ... вы знаете. Итак, как вы это делаете?
Крис Сириз: [00:28:35] Да. Я думаю, что это помогает то, что мы пытались построить бренд вокруг Fintech. Итак, у нас есть сектор и государственный мандат. Но только из -за существующего бренда, от нашей материнской компании, являющейся финансовым учреждением, мы особенно конкурентоспособны в Fintech Space. Поэтому мы решили удвоить это с момента создания.
Таким образом, много контента, которое мы видим, мы публикуем, на самом деле связано с частями, связанными либо с Fintech, либо с встроенным финансами. И я думаю, что один важный момент, который нужно заметить, что, хотя многие из этих контент, когда вы читаете их сейчас, они кажутся совершенно статьями, с которыми согласились большинство людей. Но в тот момент, когда мы придумали эти тезисы, они не были такими распространенными, и что на самом деле было немало обучения, что мы должны были сделать, что было главной причиной, по которой мы опубликовали его.
Итак, Fintech как широкий пример, когда мы запустили фонд в середине 2019 года, мы сказали, что хотим создать фонд, ориентированный на Fintech, или фонд покупателя Fintech. Отзывы, которые мы получили от многих людей, были: «Почему Fintech? Fintech в Юго -Восточной Азии преувеличена. Все, что нужно сделать, было сделано. Множество кредиторов в разных странах». Но мы верили, что было больше, что можно было сделать. Просто смотрю на другие рынки, как США.
Итак, перенесемся на два года, это осуществилось. Я думаю, что большинство людей теперь поверили бы, что в пространстве Fintech еще многое предстоит сделать. Другая вещь, которую мы достаточно известны тем, что продвигаем на рынке, - это также части встроенных финансов. Таким образом, это в основном не фантастические компании, которые имеют преимущество в распределении данных. Таким образом, они складывают разные вещи в продуктах или услугах Fintech в свою платформу.
Это, опять же, когда мы начали толкать его, было то, что люди задавали задачу. Это было также то, что мы должны были обучать людей. Это была довольно сложная концепция для сформулирования на тот момент. Принимая во внимание, что сейчас, когда вы говорите встроенные финансы, большинство людей получают то, что мы имеем в виду. Итак, я думаю, что это в этом процессе обучения, и именно здесь наш контент был полезным.
И другое дело в том, что, когда мы производим контент, о котором люди могут быть скептически настроены, или могут обсудить с нами, он привлекает нас как единомышленников, верно? Таким образом, они доберутся до этого контента, потому что они столкнулись бы с такой же ситуацией, что и мы, что мы верим во что -то. Но большинство людей, кажется, думают наоборот. Таким образом, этот контент вызывает от них реакцию, и именно здесь мы можем найти единомышленников. Таким образом, это было очень эффективно для нас, как с точки зрения генерации потенциальных клиентов, так и с точки зрения построения бренда. И вот как нам удалось пройти через поток во всем мире .
Тогда я думаю, что еще одна вещь, которая была довольно эффективной, конечно, как вы упомянули, - это и наша программа разведчиков. Итак, наши разведчики происходят из многих разных стран. У нас есть много исключительных людей, работающих с нами, за которые мы очень благодарны. Итак, они также приносят совершенно идеальный поток.
А потом, кроме этого, я думаю, что только команда работала во многих странах. Итак, у нас есть, у нас есть некоторый опыт в США, какой -то опыт работы на Филиппинах. А потом у нас есть Чао, который работал на Ракет . У нас есть долго, который также является гражданином США, но вьетнамцы по наследию. Поэтому я думаю, что такая мировая команда, которая действительно работала под несколькими странами в прошлом, разные мировоззрения, разные сети и все гели вместе довольно хорошо. В основном мы это сделали.
Довольно открыто об этом. Я не думаю, что есть что скрыть. Это была наша стратегия, и она работала до сих пор. Таким образом, это то, над чем мы всегда будем усердно работать, состоит в том, чтобы быть на переднем крае строительства тезисов и гипотез вокруг определенных секторов или подсекторов, особенно для Fintech. Таким образом, мы всегда находим основателей, которые также находятся на переднем крае развития своего мышления вокруг отрасли, и тогда мы подключаемся.
Джереми Ау: [00:32:49] Это удивительно. Мне так любопытно, потому что качество этих статей очень сильное, верно? Я имею в виду, я думаю, что у них есть сильная точка зрения. Они хорошо исследованы. Есть попытка поставить его в качестве структуры, и тогда вы, ребята, действительно обновляете его со временем, на основе отзывов. Итак, я думаю, что это действительно было довольно впечатляющим, и я видел в группах основателей, иногда кто -то похож: «Что вы думаете об этом стартапе?» А потом кто -то разделяет одну из ваших статей , как мыслительные произведения, в ответ на это. Это похоже на основу того, как думать о стартапе, а не реакции на сам стартап. Что действительно впечатляет. Что, кстати, мы также ссылаемся в стенограмме здесь.
И мне любопытно. Как команда продумывает это? Это как, Крис, ты просто как ... Я не знаю, ты просто ловишь кофе с основателем, и идея просто появляется в твоем мозге, как появляется фраза? Или это как, отдельные люди бегут с этим? Или вы, ребята, практически мозговой штурм из -за Slack и Zoom? Как этот процесс готовит вас, ребята?
Крис Сириз: [00:33:43] Да. Итак, много мозгового штурма над слабым. У нас определенно больше слабых каналов, чем я могу управлять в настоящее время. И я думаю, что что -то еще, чего большинство людей не ожидали бы, - это многие из этих идей на самом деле от наших основателей. Итак, мы стараемся как можно больше поддержать наших основателей, но я думаю, что нам также очень повезло, что у нас есть основатели, которые также поддерживают нас взамен. Большинство людей не сразу подумали бы об этом как о том, что вы могли бы дать. Мол, основатели поддерживают их венчурные капиталисты.
Наши основатели, как я уже говорил ранее, все более амбициозны и умнее, чем я. И они на земле, поэтому они видят, что происходит. Они постоянно думают о способах сделать свой бизнес более конкурентоспособным. И, конечно же, они отскакивают эти идеи с нами, а затем мы мозговой штурм с ними. А потом некоторые из этих тезисов выходят из этого мозгового штурма. А потом, конечно, им нужно чувствовать себя комфортно с тем, что мы делимся им. Во многих случаях это также приносит им пользу.
Итак, если вы заметили, я думаю, что есть несколько статей, где мы специально говорим о определенной портфельной компании. Это также то, что мы собираемся сделать в будущем. Я думаю, что общий урок там заключается в том, что на самом деле многое из нашей экосистемы, которую мы создали со временем. Итак, основатели, с которыми мы работаем. Скауты, с которыми мы работаем. Конечно, наша личная сеть, друзья, которые поддерживают нас, также имеют значение. А потом все собирается вместе, чтобы помочь нам постоянно постоянно подходить к новым мыслям, новым идеям.
Джереми Ау: [00:35:21] Да. Я заметил, что вы определенно смогли не только суммировать эти идеи, но и создать хотя бы полезные условия для этих идей, верно? Что я нахожу, является такой большой проблемой. Потому что это похоже на то, что когда все мы за столом, как основатели или в качестве венчурные капиталисты, это похоже на: «Что это за категория?» Или «Каково название этой категории?» Верно? И это не должно быть очень сексуальным именем, но это помогает иметь этот термин. И я вижу, что вы, ребята, проделали отличную работу, работая, чтобы инкапсулировать это.
И я думаю, что в ответ на то, что вы только что сказали здесь, я думаю, что многие основатели просто напуганы, потому что они говорят: «О, у меня есть секретный соус». Вот как я объясняю это, чтобы вытащить палубы. И я очень много, когда я говорю с ними как с тренером или как сверстником, у которого они просят поддержку, я поделюсь с ними: «Эй, если все понимают, какова ваша категория, по крайней мере, если они верят в категорию, они будут верить в вас. Потому что вы как, первая в этой категории, верно? Вы создаете категорию этой технологии.
«Но если у вас даже нет лидерства мыслей, и у вас нет времени, или, в некоторой степени, вы также в противоречии? Потому что вы, очевидно, просите об инвестициях. Но если кто -то готов написать произведение, пусть они напишут, верно? Потому что она собирается создать категорию, а затем люди собираются начать, начинать понимание. Талант. первый день "."
И я думаю, что это то, что я вижу, на самом деле вы делаете отличную работу. И я думаю, что это относительно редко, я думаю, в Юго -Восточной Азии. И быть хорошо выполненным.
Крис Сириз: [00:36:50] Конечно. И для нас, и наших основателей. Нам не нужно продолжать говорить об одних и тех же вещах, с каждым человеком, с которым мы встречаемся. Но скорее «Эй, это статья, которую мы написали. Прочитайте ее перед нашей сессией кофе».
Джереми Ау: [00:37:04] Да. Это тоже так верно. Это на самом деле действительно хороший момент. И я думаю, что это на самом деле хорошая стратегия как для основателей, так и для венчурных кадров, верно? Я имею в виду, потому что то, что я замечаю, иногда, конечно, мы заняты встречей с людьми. У нас один и тот же разговор снова и снова. Итак, почему бы нам просто не подготовить некоторые материалы, просто чтобы помочь людям сканировать их, если не накануне, по крайней мере, на поездке туда, или перед вызовом Zoom? Так что этот разговор идет на более глубокий разговор второго порядка, верно? А не рециркулировать вокруг основных принципов.
Я имею в виду, я думаю, что одна вещь, которую я заметил, это также потому, что нормы немного меняются, верно? Потому что в прошлом я думаю, что если мы делали это, например: «Эй, прочитайте эту статью о нас раньше ... вы знаете, наш тезис», это кажется немного более грубым, верно? Или нравится: «Давайте запланируем вещи вручную». В то время как теперь это похоже на: «Хорошо, вот мой блог. Вот мой календарный планировщик». Я бы сказал, что люди, кажется, на фронте больше загружают больше взаимодействий, или их бренд. Я не знаю, что это такое. Их опыт или опыт.
Как вы думаете, это из -за этой функции? Может быть, созревает свою экосистему Юго -Восточной Азии? Или это потому, что мы все удаленные, и мы можем быть более эффективными, и это более нормально? Или, может быть, потому что мы просто более подкованные, как на стороне, так и на стороне основателя? Что вы думаете об этом?
Крис Сириз: [00:38:18] Да. Я наверняка думаю, что технология Savviness. Таким образом, вы пытаетесь найти способы использования технологий, чтобы сделать ваши встречи более эффективными. Но я думаю, что движущей силой этого является прозрачность информации или меньше информации о информации . Это один из других аспектов, где я думаю, что экосистема Юго -Восточной Азии становится все более похожей на США.
Я думаю, что в США эти вещи были обычной практикой в течение длительного времени. Одна из практик, которые мне действительно нравятся, я вижу, как некоторые из нас основатели или венчурные капиталисты делают, что может считаться грубым в Юго -Восточной Азии, - это они на самом деле посылают ... или, в их подписи электронной почты есть ссылка, то есть «Читайте, чтобы понять, как взаимодействовать со мной. Так что, если вы отправите мне электронное письмо, поместите это в название». Верно? Или: «Если вы организуете встречу со мной, я предпочитаю, чтобы Zoom Calls over встречи за кофе. Поскольку встреча для кофе, я бы потратил время на очередь за кофе, все это. И в основном, я просто говорю вам заранее, что я не нахожу его грубым, если вы хотите встретиться со мной, и вы не хотите покупать мне кофе. Но это совершенно нормально».
Так что в контексте США работает. В Юго -Восточной Азии я бы подумал, что большинство людей найдут это совершенно не в порядке, и немного высокомерно. Но я думаю, что мы медленно тяготеем к тому, чтобы быть более открытыми с нашей информацией. И особенно личная информация, личные мысли, такие как секторы отрасли и так далее. Я думаю, что некоторые из этого могут быть конкурентоспособным полем в Юго -Восточной Азии, пять лет назад. Я думаю сейчас, и все больше, так что это не будет. Так что, как идеи, касающиеся бизнес -моделей. Идеи - это не просто идеи, но и исполнение составляет 99,9%.
Итак, в США идеи свободны. Там гораздо меньше попытки скрыть это. Я думаю, что это то, что произойдет и в Юго -Восточной Азии. Это уже происходит, конечно, в рабочем пространстве среди основателей. Это определенно произойдет и в пространстве VC.
Джереми Ау: [00:40:32] Да. Это удивительно, потому что это просто поразило меня, что одна из ключевых фраз для Юго -Восточной Азии, на самом деле, на самом деле, на самом деле то, что вы упомянули. Информационная асимметрия и прозрачность, вероятно, самая большая тенденция, на самом деле, за последние 10 лет. Как на капитализации, так и на стороне оператора. И кажется, что он продолжит идти, а также следующие 10 лет.
Итак, я думаю, что на самом деле это очень хорошее понимание. И я просто хотел бы удвоить его для всех, кто слушает. Это действительно хорошее понимание второго порядка здесь о том, что на самом деле происходит. Потому что да, потому что с меньшей информационной асимметрией у вас больше прозрачности. Да, это плохо для должностных лиц, в некотором смысле, что, как вы сказали, это становится более конкурентоспособным. Вы не можете сохранить это как защитное преимущество. Вы получите больше конкуренции за свой портфель.
С другой стороны, вы вроде как упоминали ранее, что есть, вы видите больше основателей. Больше разнообразия. Больше рассеяния идей и возможностей, которые решаются, и лучшее сопоставление капитала вовремя. Итак, я думаю, что это действительно потрясающе. Я думаю, что это действительно хорошее понимание, на самом деле.
Крис Сириз: [00:41:37] Да. Я имею в виду, мы узнали это в Econs 101, верно? Итак, чем ближе вы приближаетесь к идеальной конкуренции, тем меньше информационной асимметрии у вас есть.
Джереми Ау: [00:41:45] Да. Я чувствую, что у нас есть еще один эпизод подкаста, который просто говорит об информационной асимметрии. Продвинутый уровень второго уровня мышления. Люди были бы очень привлекательны, и в этом ... я хочу назвать это тезисом, но что угодно, этот анализ. Я думаю, последний вопрос. Очевидно, спасибо, что поделились своим временем. Это как, если бы вы могли вернуться 10 лет от времени, какой совет вы бы дали себе, когда впервые начали?
Крис Сириз: [00:42:13] Да. Итак, я думаю, что когда я начал свою карьеру, я был очень обеспокоен тем, как быстро я заработаю деньги. Я не знаю, является ли это результатом сингапурского воспитания, или это история для другого времени, но я не очень хорошо вырос в семье. Я вырос у одного из родителей, работающей мамы. Итак, у нас с братом было много времени, с очень небольшим родительским руководством и деньгами. У нас не было финансовой стабильности. Так что деньги стали очень важными. Это было для меня главным образом, когда я начал работать.
Конечно, тогда у меня была девушка. Мне нужно выйти замуж, и все обычные сингапурские константы. Итак, многое из моих размышлений о том, куда я должен идти и что я должен сделать, было в карьере, было оптимизацией для того, как я мог бы заработать как можно больше денег, в то время как, конечно, не работает сумасшедшие часы, верно? Таким образом, это все еще устойчиво.
Я думаю, если бы я мог сделать это снова, я бы подошел к нему по -другому. Я определенно рискнул. Итак, я думаю, что начать компанию было бы чем -то, что я мог бы попробовать сделать раньше. Конечно, это, вероятно, потерпило бы неудачу. Я имею в виду, что я в 25 лет, я думаю, что венчурные капиталисты не были бы введены основателем. Но я думаю, что только опыт начала чего -либо и неудачи - это ценный опыт с точки зрения обучения.
А также, я думаю, я бы начал создавать свою репутацию в экосистеме намного раньше, и это то, что я думаю, что моя команда в настоящее время ... у нас есть довольно молодая команда в целом. Я думаю, что все они думают об этих вещах намного лучше, чем я. Итак, большинству из них за 20 лет. Они уже начинают создавать действительно хороший послужной список, репутацию среди основателей и экосистема среди других венчурных капиталистов. Это то, чего я бы хотел ... если бы я мог сделать снова, я бы приложил бы больше усилий, чтобы сделать, раньше.
Я думаю, что несколько лет назад, когда я начинаю делать венчурную камеру, у меня не было этого предвидения. Что странно, верно? Потому что я одновременно смотрел на США. Я думаю, что это правда, что изменения происходят медленно, а потом быстро. Итак, я всегда так думал, хорошо, мы будем столь же конкурентоспособны, как и в США через 20 лет. Это случилось намного быстрее, чем я ожидал. И репутация, брендинг, эти вещи занимают время, чтобы создать . Итак, я бы хотел приложить больше усилий, чтобы сделать эти вещи раньше.
Джереми Ау: [00:44:53] Удивительно. Большое спасибо. И я думаю, что то, что вы поделились в том, что вы бы хотели, также очень утешительно для многих людей, верно? Потому что есть много людей, которые ... думают о настройке чего -либо, или что -то сделали, потерпели неудачу, или что -то сделали и все еще выясняют вещи. И я думаю, что отражение очень верно, и я рад, что вы должны поделиться своей историей здесь.
Крис Сириз: [00:45:16] Да. Спасибо, что имели меня.
Произведен Джереми Ау и Тан Йонг Куан