Конгломерат недостаточный отчет Bain, Super App Business Logic и путь к доверию пользователя - E329
«Когда вы достигаете определенного масштаба, конгломераты должны обеспечить как можно больше автономии для каждого отдельного подразделения, чтобы они могли эффективно конкурировать в своем пространстве, думая о общем активе, который они могут использовать. Это потому, что они сосредоточены в определенном наборе отраслей, что у них есть рычаг. База данных может более эффективно использовать и пытаться найти вещи, которые улучшают их преимущество,-это то, где вы хотели бы увидеть их, а не пытаются выбрать слишком много разрозненных вещей, которые вы можете сделать, вы могли бы подумать, что вы можете сделать, но есть вопрос, когда вы складываете, что вы можете сделать, что вы можете сделать. - Шиан Ко
Конечно?
РЕДАКТИРОВАТЬ
«Супер приложения очень похожи на конгломераты. У нас есть куча капитала из этого случая из венчурного капитала и частных рынков, которые позволят нам расширить. Синергия действительно происходит с точки зрения затрат, потому что вы всегда можете интегрировать вертикали. - Джереми Ау
Конечно?
РЕДАКТИРОВАТЬ
«Costco-это международный мегамарт. Вы заходите, и вы покупаете продукты питания и одежду, но потом вы выходите на нет и выходите из склада Costco, есть целая линейка услуг. Вы можете купить автомобиль в Costco. Вы можете купить страхование бизнеса. Вы можете получить безумные количества вещей, и я думаю, что это единственный пример, который я видел, потому что они построили, что у вас все, что вы все, что заслуживает, и все, что вы все, что заслуживает, и все, что вы все, что заслуживает, и все, что вы все, что заслуживает, и все, что вы все в курсе. Крошечная маржа, как -то, как или, как будто они обучали своих членов за десятилетия, это не так странно покупать страхование бизнеса в том же месте, которое вы покупаете Cheetos.
Конечно?
РЕДАКТИРОВАТЬ
В этом эпизоде Шиан Ко , управляющий партнер Hustle Fund , и Джереми Ау обсуждают три основные темы:
1. Конгломерат недостаточный уровень: Шиан и Джереми обсуждают отчет о Юго -Восточной Азии Бейна и Компании, погружаясь в преобразование конгломератов - сущностей, которые когда -то стояли как маяки успеха и теперь сталкиваются с сокращающимися выступлениями. Они затрагивают потенциальные причины недостаточной эффективности, такие как проблемы, с которыми сталкиваются различные бизнес -подразделения, быстрые технологические достижения и рост конкурентов. Они также говорят о ключевых факторах успеха. Конгломераты должны сосредоточиться на улучшении основных компетенций, использовании синергии между бизнес -единицами и поддержанию надежной структуры управления. Они подчеркнули, что конгломераты должны перестроить свои стратегии с изменяющейся бизнес -средой.
2. Супер приложения и параллели конгломерата: Шиян и Джереми углубляются в сходстве между стратегиями роста супер приложений и традиционными конгломератами, которые стремятся стать решением для широкого спектра потребностей пользователей. Для Super Apps это означает интеграцию различных услуг, таких как электронная коммерция, езда на езду, доставку продуктов питания и финансовые услуги в одну бесшовную платформу, чтобы стимулировать вовлечение пользователей, повышение липкости и максимизировать стоимость транзакций. Тем не менее, так же, как конгломераты столкнулись с проблемами в управлении различными бизнес -подразделениями и обеспечению постоянного качества во всех предприятиях, Super Apps также сталкиваются со сложностями предоставления многогранных услуг, сохраняя при этом доверие пользователей и обеспечивая оптимальный опыт пользователя.
3. Укрепление доверия с пользователями: подход Shiyan Spotlights Costlico к развитию и поддержанию лояльной клиентской базы. Они подчеркивают, что предприятия должны сосредоточиться на курировании предложений, которые искренне соответствуют потребностям пользователей и расстанавливают приоритеты их интересам, а не на то, чтобы продвигать продукты и услуги. Они обсуждают, что органическое выравнивание является краеугольным камнем долговечных, доверенных отношений и что адаптация к сдвигам в интересах пользователей может поддерживать актуальность на своих рынках, удерживая их впереди конкурентов.
Они также рассказывают о биотехнологии как о недоделенной области в регионе, эволюции дистрибьюторов и издателей игр, о том, как стартапы регулирующих органов сталкиваются с разными странами, об гамификации электронной коммерции и поведенческой экономике, стоящих за дизайнами приложений.
Конечно?
Поддерживается Рингкасом
Ringkas - это цифровая ипотечная платформа, направленная на решение проблемы доступа к финансированию для искателей домов в Индонезии и Юго -Восточной Азии. Ринкас в настоящее время сотрудничает со всеми основными банками в Индонезии и крупнейшими застройщиками в более чем 15 городах. Ringkas Vision предназначен для демократизации владения домом и создать более 100 миллионов домовладельцев. Не мечтайте о владении домом. Сделайте это реальностью. Узнайте больше на www.ringkas.co.id
Конечно?
(02:00) Джереми Ау:
Утренний шииан!
(02:01) Шиан Ко:
Утро, Джереми, как дела?
(02:04) Джереми Ау:
Хороший. У тебя был замечательный отпуск. Вы хотите поделиться немного об этом?
(02:07) Шиан Ко:
О, Боже мой. Ну, да, я имею в виду после лагеря, я остался на пару дней, у моей дочери был день рождения. И поэтому я дал ей выбор, вы хотите вечеринки по случаю дня рождения или вы хотите поездку, и она мудро выбрала поездку, в которой говорилось: «Мама, у меня еще много дней рождения». Итак, я ушел с планирования вечеринки по случаю дня рождения, которая была для меня победой, и мы должны провести действительно хорошее время вместе на пару дней на Бали.
(02:29) Джереми Ау:
Да для себя я готовлюсь вернуться в сингапурский резервист армии. Так что это было какое -то время. И я думаю, что было интересно просто нарастать, получать мои сообщения и так далее. Так веселые времена.
(02:41) Шиан Ко:
Ну, ты хотел этого, верно? Они забыли о вас, и вы напомнили им, что вы существовали, и были похожи, эй, ребята, я все еще здесь. Я готов предоставить услугу.
(02:49) Джереми Ау:
Да. Я добровольно работал. Итак, вы знаете, я думаю, что, конечно, интересно, прежде чем мы уйдем, давайте немного поговорим о технологиях в Азии. Так было два сообщения, которые вышли за прошедший месяц, первым из которых стал отчет о конференции по технологии Юго -Восточной Азии в Азии. Это около пары дюжины страниц. Они назвали это морем отмечает место. Так что мне нравится, как у всех есть, я мог бы понять это имя, которое у нас есть здесь. Я думал, что это был довольно хороший снимок, высокий уровень, конечно, различные страны. А потом я думаю, что это было удобное резюме о том, что происходит. Что ты думал об этом, Шиян?
(03:23) Шиан Ко:
Да, я думаю, что это довольно соответствует другим региональным отчетам, которые мы рассмотрели в прошлом. Ничто не выскочило так, как, эй, это так странно. Что там происходит? Но я думаю, что это довольно последовательная картина.
(03:33) Джереми Ау:
Я думаю, что единственная интересная вещь, на которую они указали, была биотехнология. Очевидно, они освещали Fintech и другие игры, которые были доступны. Они пошли по стране по стране. Но я подумал, что им было интересно просто быстро дать этот снимок некоторых биотехнологических пьес, потому что я думаю, что большинство людей на самом деле не думают о Юго -Восточной Азии, с точки зрения биотехнологии. Конечно, когда вы говорите о биотехнологии, на самом деле вы также говорите в первую очередь о Сингапурском кластере. Это тоже там. Есть также работа в США и глобальных партнерах, верно? Поэтому я подумал, что это интересная игра, и я подумал, что есть интересный кластер, о котором я не всегда всегда думал.
(04:00) Шиан Ко:
Да, мы не проводим его через наши средства. Итак, определенно область, где я очень не знает.
(04:05) Джереми Ау:
Да, может быть, в следующий раз, когда у нас будет кто -то, кто поможет нам с этим. На этой ноте, я думаю, что более широкий отчет, в который мы очень рады попасть в то, что конгломераты Юго -Восточной Азии не смогли идти в ногу с чистыми играми Bain & Company. Это название, которое они имели. Это было написано Джоном Пьером Фелленбоком и до Вестринг. Итак, JP на самом деле является коллегой -волонтером со мной в Гарвардском клубе MBA в Сингапуре. Мы оба в совете директоров, но я думаю, что они написали очень интересную статью, о которой рассказывают о том, что я расскажу об этом, что является то, что в высшей степени они сказали, что в течение последнего десятилетия большинство конгломератов в Юго -Восточной Азии.
(04:38) Шиан Ко:
Они начали отслеживать его, потому что они превзошли.
(04:40) Джереми Ау:
Да, это правда. Итак, в 2003 году Бейн начал отслеживать конгломераты Юго -Восточной Азии в 2003 году, потому что они были аномалией, и это означало, что они фактически превосходили конгломераты во всех частях мира и даже превосходили чистые игровые компании в Юго -Восточной Азии, многочисленные критерии, включая возврат акционеров.
И поэтому в период с 2003 по 2012 год акционер возвращается на годовой основе, на восемь процентных пунктов выше, чем у региональных чистых пьес, что немного безумно. Но интересно, что их выводы заключались в том, что в течение последнего десятилетия эти конгломераты начали недостаточные чистые игры во всех измерениях доходов акционеров, роста доходов, краев и кратных. И поэтому это была интересная динамика, когда их выводы заключались в том, что конгломераты изо всех сил пытались ориентироваться в условиях низкого роста и волатильности рынка, и, конечно, создать некоторые рекомендации. Так Шиян, что ты думаешь о конгломератах в целом?
(05:29) Шиан Ко:
Да, я думаю, что это очень ожидается, что они начали отслеживать его, потому что было странно, что конгломераты превосходили. И теперь вы получаете возврат к среднему значению, когда по мере созревания экосистемы и становится более конкурентоспособным, преимущества размера и диверсификации и правительственных отношений уменьшаются, поскольку чистые пьесы в основном способны сосредоточиться и выделять капитал более эффективно в этой конкретной отрасли.
Я думаю, что это задача любого вида упражнений по распределению бизнеса или распределения капитала, что, чем более разнообразно станет деятельностью, тем сложнее сделать компромисс между ними. И поэтому вы оптимизируете компромиссы между ними, если только вы не можете передать власть принятия решений людям, которые на самом деле находятся на местах. Но часть того, чтобы быть конгломератом, как правило, заключается в том, что вы хотите иметь возможность контролировать множество разных вещей, и поэтому я думаю, что это один аспект, это похоже на часть распределения капитала, и я думаю, что другая часть, вероятно, является талантом, который вы хотите. Это может быть более сложным, так как экосистемы созревают для конгломератов, чтобы привлечь таланты, потому что, если вы являетесь лучшим талантом, вы хотите работать на чистую игру, чтобы вы могли сосредоточиться на одном и делать это агрессивно, а не бороться за капитал и ресурсы в структуре конгломератов.
(06:39) Джереми Ау:
Да, я думаю, что это определенно правда. И что у них есть результаты, так это то, что за последние 10 лет чистые пьесы выступили в 11%, что говорит о эффективности, способности охотиться и преследовать свои цели без слишком большого количества накладных расходов, тогда как конгломераты выполнялись только в 4 процента с точки зрения общего проанализированного возврата акционеров, что на самом деле является действительно большим разрывом. Так что это почти как полная инверсия этой разницы. Я думаю, когда я думаю об этих цифрах, конечно, я всегда немного думаю про себя, а также в том, что последние 10 лет также были странным годом с точки зрения процентных ставок и так далее.
Так что я думаю, для меня, в моей голове, я все еще немного прохожу, и я определенно согласен с вами об этом реверсии, чтобы означать, я думаю, в американской литературе по управлению всегда было очень сильное внимание к чистым пьесам как более сильный подход к тому, что нужно сделать. Мне также интересно в моей голове, где более низкие процентные ставки за это последнее десятилетие сыграли значительную роль. Я просто, опять же, я очень спекулировал здесь, но это просто то, что я знаю, что последнее десятилетие было интересным.
(07:33) Шиан Ко:
Я думаю, что вполне возможно, что более низкие процентные ставки давали чистые пьесы к более дешевому капиталу, чем обычно было бы доступно, и что одно из преимуществ, возможно, изначально конгломерат состоит в том, что их размер и их историческая зрелость дали им доступ к более дешевому капиталу, что похоже на дополнительное составное преимущество, которое вы могли бы иметь. Итак, возможно, что среда с низкой процентной ставкой забрала 1 из этих преимуществ, чтобы позволить чистому месту получить немного больше подъема и конкурентоспособности против чистых пьес.
(08:00) Джереми Ау:
Да, я думаю, что это имеет большой смысл. И исторически, это то, что мы узнали, заключается в том, что конгломераты действительно пришли к существованию, потому что они, очевидно, начинали как чистая игровая компания. Они преуспели, затем они начали создавать этот уровень управления, что является преимуществом таланта, но также начали создавать свои финансовые, и они начинают реинвестировать прибыль от этого основного бизнеса в другие предприятия, которые являются относительно капитальным персоналом, и именно так вы наращиваете это доминирование в разных играх, так что естественная органическая история, как вы говорили, является преимуществом реинвестирования капитала, особенно в странах капитала. И я думаю, что это интересная динамика, как я читал эту, об этой таблице, которую они имеют, но в нем говорилось, что преимущества конгломерата в первую очередь исчезли в более развитых экономиках.
Так что даже в Юго -Восточной Азии на самом деле есть этот хронологический шаг за шагом. Так, Таиланд, PR Place настиг конгломератов в 2008 году в Малайзии в 2011 году, в Сингапуре в 2014 году, Индонезии в 2015 году, Филиппинах в 2016 году и Вьетнама в 2017 году. Преимущества в первую очередь исчезли в более развитой экономике.
(08:54) Шиан Ко:
Да, я имею в виду, это имеет для меня массу смысла. Я удивлен, что Сингапур после Таиланда.
(09:00) Джереми Ау:
Как будто теперь мы хотим сравнить их конгломерат с конгломератом.
(09:03) Шиан Ко:
Ага. Я думаю, что есть такая работа над тем, что является сложностью экономики как мера того, насколько она продвинулась. И поэтому я думаю, что я предположил бы, что Сингапур будет ранее, чем некоторые из этих других экономик, а не середину пакета.
(09:18) Джереми Ау:
Ага. Таким образом, они упомянули тот факт, что есть лучшие конгломераты и сильнее, поэтому они называют их всеми звездами, но в основном они были в статусе лучших четверти. Они смогли увеличить доход, защитить маржу и расширить кратные даже в этой более низкой среде роста. Они упомянули такие имена, как Сайнамас и Келби в Индонезии, BDMS Group и DKSH Holdings в Таиланде, Sunway Group и Hong Leong Group в Малайзии и Enrique Razon Group на Филиппинах. Поэтому я подумал, что это была просто захватывающая динамика, где она просто говорила, что ведущие крупные компании все еще могут это сделать.
Так что, я имею в виду, это не то, что легкий вывод подобен чистым пьесам или лучшему, всегда делать чистые игры и конгломерат должны распаковать, распродать и вращаться в чистые игры, так что это одна из них, но я думаю, что они также говорят, что, эй, есть конгломераты, которые могут хорошо выполнять конгломерат. Так что я подумал, что это было интересно.
Когда вы думаете об этих конгломератах, как вы думаете о том, как конгломераты должны преуспеть с вашей точки зрения?
(10:07) Шиан Ко:
Я думаю, что когда вы достигнете определенного масштаба, я думаю, что конгломераты просто должны обеспечить как можно больше автономии для каждой отдельной единицы, чтобы они могли эффективно конкурировать в своем пространстве, думая о том, что такое общий актив, который они могут использовать. Так это потому, что они сосредоточены в определенном наборе отраслей, у них есть рычаги по переговорам по поставщикам? Таким образом, они могут подумать о том, где еще в цепочке создания стоимости они могут атаковать. Это то, что у них есть рычаги финансирования? Они имеют доступ к более высокой стоимости капитала. Это клиенты? Существует ли база данных клиентов, которую они могут использовать, и кросс продавать более эффективно? Таким образом, попытка найти вещи, которые улучшают их преимущество, это, вероятно, вы хотели бы увидеть их, а не пытались выбрать слишком много разрозненных вещей, которые можно сделать. Потому что ты как, да, почему бы и нет? Мы могли бы сделать это. Но тогда я думаю, что есть вопрос о том, когда вы складываете, что вы можете сделать, что вы могли бы сделать, каков ваш текущий набор активов лучше всего дает вам наилучшие шансы на победу.
(10:58) Джереми Ау:
Да, я думаю, что вопрос о синергии по всему всему, на самом деле самый ключевой вопрос, верно? Потому что, если вы посмотрите на компании, измерение, другие компании, такие как Philmar Corporation, Philippines, Amtek, Indonesia, Vingroup, Вьетнам. Таким образом, они обычно в области здравоохранения или возобновляемых источников энергии. Я думаю, что это все динамика, где мы садимся и говорим: хорошо, важно быть в категориях, которые быстро растут. Итак, здравоохранение, возобновляемая энергия, два - это синергизм, который вы упомянули. Я думаю, что они как доход, так и синергизм стоимости, которые есть. Я думаю, что стоить синергизм, я думаю, что это большая проблема для многих конгломератов, заключается в том, что существует много затрат. Подобно тому, как они добавляют больше предприятий, у них больше накладных расходов, у них, как правило, есть больший штаб, они, как правило, реагируют медленнее. Так что я думаю, что это один из дисков, которые у них есть.
Я думаю, что при синергии дохода, вот где они есть. Таким образом, мы говорили о распределении капитала, предполагалось быть лучше или более доступным, как вы сказали, клиентская база, правительственные отношения, все это важно.
(11:51) Шиан Ко:
Я думаю, что другой, как мы видели в различных частях Юго -Восточной Азии, заключается в том, что, поскольку их бизнес охватывает довольно много сотрудников, они часто могут быть начальными клиентами для новых предприятий. Таким образом, они могут что -то получить. Они могут быстро начать новый бизнес, используя своих собственных сотрудников в качестве первоначальных клиентов.
(12:09) Джереми Ау: Да. На самом деле, это действительно правдивый момент, потому что я думаю, что один из способов, которым они часто делают, - это идея становятся нисходящей интеграцией вертикальной интеграции. Таким образом, они поднимаются туда, где они захватывают поставки, и в этом случае они являются их собственными клиентами, или они идут вниз по течению, а затем они могут использовать это, чтобы спуститься по цепочке создания стоимости обработки.
(12:25) Шиан Ко: Да, точно. У вас есть конгломерат, Джереми, который вы пытаетесь оптимизировать?
(13:05) Джереми Ау:
Я думаю, что интересно, что это, очевидно, для этих конгломератов, которые им нужно, чтобы суетиться, они должны оставаться на вершине этого. И я думаю, что есть две интересные произведения, одна из них заключается в том, что для технологий является то, что технологические компании по определению чистые места, потому что стартапы, которые они растут, в среднем создают вертикальный бизнес.
Но двое, конечно, заключаются в том, что эти конгломераты я должен принять решение о том, как конкурировать с ними, как сотрудничать с ними как партнерство, или, возможно, даже приобрести это правильно, чтобы оставаться на вершине игры. Я думаю, что мы видим это и в США.
(13:31) Шиан Ко:
Да, я думаю, что единственное интересное, что в Юго -Восточной Азии и в Китае у нас есть эти вещи, называемые супер приложениями, которые могут быть как современная попытка конгломерата, где вы пытаетесь использовать свою первоначальную тягу в одной вертикали, чтобы иметь возможность загрузить других. И всегда были эти вопросы, например, почему это не так, почему у вас нет супер приложения в США? Почему у тебя нет супер приложения в Европе, верно? Более развитые экономики. И я думаю, что ответ всегда был, на более развивающихся рынках, конкуренции меньше, но также построено меньше инфраструктуры.
И поэтому, если вы уже отправились в трудности построить инфраструктуру для вашей первой вертикали, вы хотите использовать ее, и поэтому вы смотрите на в какие другие места, в которые вы можете расширить, и поэтому вы получаете эти гораздо более горизонтальные игры, чем вы видите в более развитых странах. Но я думаю, что жюри все еще не в технологическом конгломерате и может ли эти преимущества эффективно использовать эти преимущества. И поэтому я думаю, что мы видели Grab and Gojek и Sea Group все стараются, как куча разных вещей. Я думаю, что Sea Group была более сосредоточена и дисциплинирована в количестве экспериментов, которыми они управляли. Принимая во внимание, что я думаю, что Grab и Gojek действительно все шире на типах вещей, которые они пытались поместить в этот домашний экран, который похож на то, что вы хотите страховать от поездки? Вы хотите кредит? Вы хотите инвестировать деньги? Вы хотите купить билет в кино? Я был как нет, я просто хочу получить машину. Я просто хочу перейти от А в Б., и поэтому я думаю, что есть недавние новости, что Grab закрывает их подразделение для инвестиций с потребителем.
И я думаю, что это может быть доказательством того, что, возможно, воспринимаемый синергизм наличия этой пользовательской базы не обязательно распространяется на все, и я думаю, что это та точка, что я просто хочу добраться от A до B. Почему я собираюсь купить у вас продукт инвестирования? Это кажется очень разрозненным как качество обслуживания клиентов.
(15:07) Джереми Ау:
Ага. Я думаю, что это правда. Потому что то, что вы обсуждаете, находится на поверхностном мелком уровне. Я думаю, что логика того, почему, как я уже сказал, супер приложения, я на самом деле очень похожие конгломераты. У нас есть куча капитала из этого дела от венчурного капитала и частных рынков, которые позволяют нам расширяться. Мы считаем, что мы можем также выполнить это, мы можем быть нашими первыми клиентами, и мы можем пересечь опыление пользовательской базы и так далее, а затем сделать это. Я думаю, что это всегда было похоже на то, что дьявол находится в деталях и исполнении в любой динамике здесь, потому что вы упомянули великий, который, для конгломератов, вы часто очень ваш собственный клиент. Итак, я думаю, что большая часть синергии действительно происходит с точки зрения затрат, потому что вы всегда можете вертикально интегрироваться. Вы можете выкупить своих поставщиков, вы можете выкупить своих клиентов, вы вертикально интегрируете.
Например, вы делаете, как бумага, верно? Вы занимаетесь древесиной и лесным лесом. Тогда вы можете перейти в обработку бумаги. Тогда вы можете перейти в бумажные продукты. И тогда вы можете пойти рядом, вы можете заниматься сельским хозяйством, которое прилегает к лесному хозяйству и управлению плантациями. Так что я думаю, что есть много подобных, вы можете себе представить, и тогда все это было той же географической областью. И правда в том, что с этими жесткими активами, физическими активами, очевидно, вы снижаете расходы, но у вас также есть плотность талантов и поддержки в этом регионе.
Но я думаю, что интересно в Super Apps, так это то, что это очень плоское. Я имею в виду, что это похоже, скажем, поговорим о захвате, верно? У вас есть 10 приложений в приложении Grab, эффективно, верно? Вы получите подарки, захватите инвестирование в прошлом, что они закрыли. И есть все эти суб -приложения. Правда в том, что если вы поднимаетесь на один уровень вверх, все остальные приложения есть. У вас есть приложение, Apple App Store, с любым магазином, который вы хотите. Очевидно, что у вас есть все другие приложения, которые вы можете использовать, поэтому плоскость конкуренции с точки зрения клиента почти похожа на кнопку, и поэтому это делает его очень интересной динамикой, когда я думаю, что это задумчиво относительно этой цепочки расширения, на самом деле, как дьявол в деталях.
(16:43) Шиан Ко:
Да, я имею в виду, я думаю, что единственный вид встречного примера, о котором я могу подумать, это как Costco, где это похоже, Costco похожа на мегамарт в США. На самом деле, это международный. У них есть Costcos в Австралии и Тайване и еще много чего. Пока еще не в Сингапуре. Я хотел бы иметь Costco в Сингапуре, но, вероятно, не имеет большого смысла. И вы заходите, и вы покупаете продукты, вы покупаете одежду, но потом, когда вы посещаете, и вы выходите из склада Costco, есть вся эта линия услуг. Таким образом, вы можете купить автомобиль у Costco. Вы можете купить бизнес -страхование у Costco. Вы можете получить сумасшедшее количество вещей. И я думаю, что это единственный пример, в котором я видел, где, потому что они установили такие доверенные отношения с вами, и вся его предпосылка - это то, что они будут продавать все вам по цене, плюс небольшая крошечная маржа, это как -то, похоже, что они обучали своих членов в основном в течение десятилетий, что не так странно покупать страхование для бизнеса, что вы покупаете Heeetos, в контексте. Эта глубина отношений пока, но когда я покупаю поездку, я определенно не думаю об инвестировании. И когда я думаю о инвестировании, я не похож, эй, я должен открыть свое приложение захвата.
Вы знаете, это то, что такое путешествие клиента, поскольку они делают свою продуманную покупку? И каково ваше право играть в качестве продавца, говоря: эй, вы должны доверять мне, и вы должны сделать это. Например, почему я считаю, что это лучшее место для меня, чтобы получить инвестиционный продукт по сравнению с некоторыми другими вещами, как в Индонезии с Годжеком, они имели. Есть аттракционы. Есть доставка еды. Это довольно распространено. Но есть и услуги, которые, я думаю, является особенностью Индонезии. Мол, эй, я хочу массажировать, я хочу стирку или хочу этого. И из -за ужасного трафика действительно часто приходить к вам, а не к вам. И это не такой большой умственный скачок, чтобы искать эти услуги. Но я не знаю, Джереми, вы когда -нибудь покупали финансовый продукт в своем приложении Rideshare?
(18:38) Джереми Ау:
Ответ нет. И я думаю, именно поэтому вы закрываете его, бизнес -подразделение, верно? , но я думаю, что это как бы возвращается к вашей поездке. Так что для меня то, что я определенно сделал, продает, вы знаете, Cross Buy то, что мы собираемся называть это, я взял на себя захват домой, а потом я измотан с работы. Я определенно захожу, а потом я иду купить еду, чтобы она приехала примерно через 10 или 20 минут после того, как я приеду домой, потому что мне не нужно готовить. А потом я просто освежился, а затем иду, забрать свой ужин от доставки, и я думаю, что интересно, конечно, это то, что это имеет смысл, по крайней мере, с точки зрения того момента времени, но также и с той точки зрения эй, вы знаете, у них уже есть сторона снабжения с точки зрения водителей в поездке, к доставке людей и доставке упаковок. Таким образом, есть та синергия, о которой мы говорили в конгломератной стороне, и есть то преимущество, которое вы можете получить. Итак, я думаю, что это та возможность. Я имею в виду, что если я в приложении захвата, я все равно честно на своем телефоне в течение следующих 10, 20, 30 минут. Поэтому я думаю, что они просто пытаются убедиться, что вы можете что -то купить. Но это напоминает мне об авиакомпании, у них есть тот сувенирный магазин, который у вас есть, например, Jetstar или AirAsia или Singapore Airlines.
(19:39) Шиан Ко:
Да, но это потому, что ты пойман в ловушку, верно? Ты пойман в ловушку в самолете. И затем исторически был такой странный угол без налогов, поэтому есть такие вещи, как косметика и выпивка. Но всегда кажется, что вы можете делать больше с обязанностью без обязанности. Это просто такая странная коллекция вещей. Это как, хорошо, здесь я купил самолет, и ты как, ты хочешь крем для лица La Mer? Вы хотите, чтобы медведей были одеты в Саронг Кабаллас для вашего ребенка? Это так, так случайная коллекция вещей, где ты такой, как я не знаю. Это как действительно странный набор вещей. А теперь даже как печатный журнал кажется супер странно устаревшим. Почему бы вам просто не попытаться продать мне больше текущих вещей, я думаю?
(20:16) Джереми Ау:
Ага. Как вы сказали, у вас нет Wi -Fi, как правило, в самолете. Так что вы действительно пленная аудитория, но вы просто там три или четыре часа. Поэтому я думаю, что для этого имеет смысл попытаться продать вам как можно больше. Это также, честно говоря, как вывести вас в еду, потому что каждый раз, когда мне так скучно, и мне просто нравится, они появляются, как, вот все чипсы и закуски. А потом я такой, как я чувствую, что хочу есть для развлечения. И я думаю, что это большой момент. Я думаю, что интересно, если вы сделаете захват, это похоже на то, что на вашем телефоне. Итак, еще раз, это возвращается к вашему самолету соревнований. Это похоже на то, что мне ничего не стоит, чтобы сдвинуть мой большой палец, и тогда я могу переключиться на любое приложение, верно? Instagram, Tiktok, WhatsApp, моя электронная почта, Slack. Так что я думаю, что есть эта самолет конкуренции. Поэтому я думаю, что это на самом деле интересная динамика, где я думаю, каждый стартап компании Pure Play смотрит на магазины приложений. Это прекрасное место для открытий. Но это настолько многолюдно, потому что каждое приложение эффективно в одном измерении. Итак, вы просто соревнуетесь с некоторыми сумасшедшими приложениями. Многие люди похожи на, о, мое приложение будет проходить через приложение. И я как, да, но я не говорю, что это легко распространять, а чтобы получить этот разум, время.
(21:11) Шиан Ко:
Но какая у вас альтернатива? Ваша альтернатива - это родной веб -сайт, который никто не знает. Никто не идет туда, верно? Поэтому я чувствую, что я думаю, что мы могли бы осудить силу магазина приложений, или вы могли бы осудить силу Amazon. Сейчас этот иск. Существует антиконкурентный иск против Amazon, но, как и у многих из этих продавцов не было бы бизнеса без этих платформ. Их альтернатива была на самом деле, как гораздо хуже, которая заключалась в том, чтобы создать свой собственный тип веб -сайта кирпича и раствора или товара, на который им пришлось бы самостоятельно создавать органический трафик, который не будет подготовлен, чтобы делать правильно, а не, эй, я просто собираюсь перечислить эту штуку на Amazon, если кто -то ищет его, и у Amazon уже есть все эти глазные ящики, они пойдут туда, прав? То же самое для App Store, верно? Каждый пользователь Apple находится в App Store в поисках чего -то. Так что я имею в виду, я думаю, что многие люди не думают о распространении и распространении - это большая работа. Но я думаю о более раннем комментарии, который похож на то, когда вы можете использовать существующую клиентскую базу? И когда это просто теоретически возможно, но практически не так действует?
(22:11) Джереми Ау:
Ага. Две быстрые истории похожи на смелый подкаст, мы попытались использовать другое приложение для сообщества, чтобы отдельно, как я сказал, веб -сайт плюс автономное приложение не сработало. Люди просто не привыкли ходить в эти приложения. Итак, мы просто говорим, вы знаете, что люди используют WhatsApp, давайте создадим группу сообщества WhatsApp. А потом, подмножество WhatsApp, потому что люди просто проверяют это, поэтому я думаю, что есть такое совместное поведение, которое может иметь сильная платформа для распределения, и я думаю, что именно здесь Apple App Store может взимать плату, потому что это игрок дистрибуции, верно? То же самое для Google Store. То же самое для WhatsApp. Они еще не взимают плату, но я уверен, что это идет по трубам, когда они проходят через себя. Я думаю, что вторая часть этого - одно из интересных знаний, которые у меня были, честно говоря, за последние несколько месяцев - это то, насколько похожи истории для Sea Group и VNG Group, верно? Потому что они оба начали с игр. Тогда у них была аудитория молодых тысячелетних мужчин, которые были технологическими. Итак, кто изучает, а затем они следуют за этими клиентами, чтобы в конечном итоге заняться коммерцией, чтобы продавать вещи. Они оба являются одинаковой динамикой, когда они оба оказывают финансовые услуги для снижения стоимости транзакций.
И, конечно же, из этого я думаю, что именно здесь история немного распадается, потому что некоторые делали приложения для обмена сообщениями. Некоторые из них - это другое место, но я был просто очень удивлен. И это более широкая история. Это также китайский конгломерат, история с супер приложением, где они следуют этому списку клиентов, когда они становятся богаче и так далее. Поэтому я подумал, что это действительно интересное размышление, потому что я думаю, что возвращение из США на самом деле не общий путь. Вы не видите Blizzard или Activision, в которой говорится, как, эй, давайте станем конгломератом. Так что я подумал, что это действительно увлекательно.
(23:35) Шиан Ко:
Но я думаю, но разница там, я думаю, в том, что метель и активация начинались как издатели, верно? В то время как CGROUP и VNG не сделали. Они начинали как дистрибьюторы. Они распространяли титулы, выходящие из издателей, которые хотели получить доступ к Юго -Восточной Азии, потому что это было похоже на этот новый рынок, где у них не было существующих отношений с геймерами. И поэтому, я думаю, я большой сторонник, что ДНК каждой компании устанавливается основателем, а также вашим ранним опытом в качестве компании. Итак, как вы думаете о себе как о бизнесе, управляет большим количеством ваших бизнес -решений. И поэтому я бы предположил, и я не знаю, что если вы выросли как дистрибьютор, то вы много думаете о том, что еще я могу вытолкнуть по этому каналу? Нет, если вы считали себя издателем, вы как, как я могу сделать лучшие игры?
(24:15) Джереми Ау:
Ага. Ну, я думаю, что они пытаются, потому что проблема быть дистрибьютором, а затем вы работаете с издателем, заключается в том, что издатель может просто попрощаться. Я могу сделать это напрямую и прямо сейчас обратиться к потребителям, потому что мы понимаем регион. Я думаю, что было много дебатов, которые происходили много дезинтермедиации этих дистрибьюторов крупными брендами. Так что это была интересная тенденция. А потом вы видите, что эти дистрибьюторы инвестируют в студии, потому что они пытаются найти игру замены, и некоторые из них преуспели. Итак, аркада разговоров о бесплатном огне для Sea Group преуспел. И они отслеживают и продолжают искать другие хиты. Но это интересная динамика, в которой я думал, что один интересный анализ, который у меня был, заключался в том, что они в основном начали заниматься покупками, - это один опыт, но также для меня было интересное обучение для меня.
(25:00) Шиан Ко:
Shopee очень отличается от Amazon, верно? Как опыт покупок со всеми маленькими мини -играми, в которые вы играете.
(25:08) Джереми Ау:
Ага. Это помешанные. И вы знаете, я как, я не хочу собирать монеты. Это не квест для меня. Мне нужно что -то купить. Но вот как вы знаете, я старый тысячелетний, гериатрический.
(25:16) Шиан Ко:
Нет, это потому, что вы, это потому, что вы, вероятно, достигли совершеннолетия в западной модели электронной коммерции. Таким образом, ваши чувства, ваш мозг обучается этому опыту покупок. Это как когда Убер отправился в Китай, и они похожи на то, почему люди так сложно использовать этот интерфейс? Разве это не так нормально, что, как, эй, вы просто вводите адрес. Но даже как адресная конструкция отличается, верно? И так, как когда вы используете, как, Диди, это было похоже на то, что нет, вы подберите меня на пересечении кольцевой дороги и этой другой вещи, не похожих, эй, вот точный адрес. И интерфейс был похож на то, что вы говорите по своему адресу, а не печатали его, и поэтому я чувствую, что это еще одна вещь. Наши привычки устанавливаются тем, что изначально научило нас, как это сделать.
(25:57) Джереми Ау:
Ага. Это поколений, и это интересная динамика, потому что, если вы и я думаю, что именно здесь это возвращается к тому, как основатели и венчурные капиталисты также смотрят на категории, потому что вы смотрите на E Commerce, и вы, как и в том, что это то, что вы можете купить. Но если вы играете это, вы в основном, то, что вы говорите, это покупки, это весело, верно? Вы знаете, если вы что -то купите и если что -то появится, вы получите вознаграждение за это. И вы хотите охотиться на лучшую сделку, и вы хотите избежать ловушек. Есть игра в приобретении.
(26:22) Шиан Ко:
Да, полностью. Но также, если вы интервьюируете китайских потребителей и показываете им западные приложения для покупок, они говорят, что это холодно. Это не тепло. Также цвета. Если вы посмотрите на цветовые схемы, иногда, когда вы смотрите на китайские покупки, вы говорите, почему так много красного, оранжевого и желтого? Вы не знаете. Вы как, ах, как будто вы были обучены минималистским прохладным тонам.
(26:39) Джереми Ау:
Я имею в виду, есть весь смысл, верно? У них есть все конфетти, когда вы делаете приобретение. И я как достаточно взрослый, и я был геймером, верно? И я просто, хорошо. Хорошо. Я не убивал врага животного и выходил места крови. И я купил что -то, и я получил конфетти, а потом вы получили эти коробки. И такие вещи. Я просто как, почему у нас есть ящик для добычи, пока я что -то покупаю?
(26:58) Шиан Ко:
Но даже когда вы отправляете деньги. Вы знаете, когда вы отправляете Hongbao, а немного похожий звук монеты происходит?
(27:04) Джереми Ау:
О, мой.
(27:05) Шиан Ко:
Это как очень восхитительно.
(27:06) Джереми Ау:
Я имею в виду, это вкусно. Я просто хочу иметь, это здорово. Так что все это. А потом я был как, захватываем, очевидно, когда вы заказываете еду, зачем вам сейчас жаждете? И, как человек, который изучает много поведенческой экономики, я как, я знаю, вы пытаетесь запустить меня в жажду чего -то. Потому что почему ты сейчас жаждаешь? Это не похоже на то, что вы хотите купить? Или какая к существованию вы получите для своей семьи?
(27:28) Шиан Ко:
Конечно, нет.
(27:29) Джереми Ау:
Да, точно. Что ты жаждаешь ?? А потом, сначала слайд, очевидно,,
(27:32) Шиан Ко:
Жареный цыпленок.
(27:33) Джереми Ау:
Жареный цыпленок. Да, точно. Я имею в виду, если вы спросите меня, как.
(27:36) Шиан Ко:
Здоровый, жареный и вкусный.
(27:37) Джереми Ау:
Да, точно. Это было похоже на вопрос, если бы вы купили? Я буду как, я собираюсь купить салат.
(27:42) Шиан Ко:
Нет, вы бы никогда этого не сделали.
(27:43) Джереми Ау:
Я бы хотел, извините. Нет, я не хочу, извините. Позвольте мне уточнить.
(27:47) Шиан Ко:
Вы хотите быть тем человеком, который может сделать это.
(27:49) Джереми Ау:
Точно, но я хочу Jollibee, McDonald's, такие вещи.
(27:55) Шиан Ко:
Вы знаете, что я только что прошел вчера, и слоган в магазине был «Дом Chickenjoy».
(28:01) Джереми Ау:
Ага.
(28:01) Шиан Ко:
Что?
(28:02) Джереми Ау:
Но это то, что называют блюдами. Говоря о торговых клиентах. Я как, я прошел мимо этого лозунга. И я как, о да, я определенно готов к этому. Я имею в виду, смотри, все в порядке. Каламбур, это как куриная радость, верно? Наслаждайтесь курицей, радость. Я думаю, что это хороший поп -менталитет, верно?
(28:17) Шиан Ко:
Я не понимаю. Я был как смешно.
(28:19) Джереми Ау:
Что? Как вы этого не получите? Я думаю, ты должен есть больше курицы. Вы должны есть больше Chickenjoy. И наслаждайтесь курицей.
(28:25) Шиан Ко:
Я думаю, что исполнение 40 лет заставляет вас чувствовать, что вы должны есть меньше жареной пищи, в основном.
(28:28) Джереми Ау:
Вы определенно должны есть меньше жареной пищи в целом. Вы не ошибаетесь в этом. Но это похоже на то, что это активный акт воли, чтобы не есть jollibee. Это проблема для меня.
(28:35) Шиан Ко:
Ага. Так что меня не было обучено этому. Но да, я чувствую, что запах очень заманчив. Я думаю, что было еще несколько предметов, верно? Я думаю, что на теме консолидации, похудения и сосредоточиться на ядре. Поэтому я думаю, что потратьте больше объявленных еще одного увольнения. Кажется, что у них есть действующий генеральный директор после того, как последний ушел. Я думаю, что CPO теперь исполняет обязанности генерального директора. И они, опять же, я думаю, что сосредоточены на попытке правильного размера бизнеса, так как в прошлом году они собрали достаточную сумму денег. Таким образом, они, вероятно, получили хорошую взлетно -посадочную полосу, но пытались оценить варианты бизнеса и получить вещи в место, где вы можете добраться до прибыльности.
(29:08) Джереми Ау:
Да, я думаю, что компании и стартапы продолжают увольнять. Так что, а нера, я определенно слышал о компаниях, которые, как и в какой -то динамике, где они только что сказали, эй, сбор средств не работает, или они не думают, что это сработает так, как они хотят, чтобы он сработал. Таким образом, они начинают делать шаги, чтобы сделать это. Но, конечно, я думаю, что большая разница между увольнениями, которые мы видели год назад, по сравнению с настоящим, совершенно сильно отличается. Я думаю, что это все готовые, подготовленные, решительные. Сотрудники похожи на себя, что это возможно и, как правило, кажется, что мы уже находимся в нижней части рынка. Я думаю, что все должно выглядеть лучше. Я бы хотел подвести итог трех больших выводов, которые я получил в этом разговоре.
Первое, конечно, я подумал, что было бы весело кратко рассказать о техническом отчете Юго -Восточной Азии и немного рассказать о высокой точке зрения. Второе, конечно, в котором мы копались, было действительно о конгломератах и о том, как мы думаем о том, что происходило с точки зрения аномалии, где они превосходили чистые пьесы в Юго -Восточной Азии, но мы фактически увидели, что теперь они не работали за последнее десятилетие. Мы можем видеть переход за последнее десятилетие, страну по стране, и мы говорили о некоторых внутренних преимуществах, которые они имели в отношении того, почему они появились с точки зрения распределения капитала, с точки зрения талантов и лидерства с точки зрения распределения. Мы также говорили о том, почему они отставали и что им нужно сделать лучше, то есть инвестировать в технологии, быть наклоненными, реструктуризации, возможно, инвестировать или приобретать некоторые стартапы для американских компаний, чтобы оставаться впереди. И, наконец, я подумал, что было интересно, где мы на самом деле нарисовали параллельно справа между конгломератами и супер приложениями. Таким образом, мы говорили о некоторых подобных логических измерениях, но также о том, где логический конфликт разваливается и где преимущества для Super Apps будут проходить от захвата до Sea Group и VNG. Все в порядке. Спасибо, Шиян.
(30:39) Шиан Ко:
Потрясающий. Спасибо, Джереми.