Ускорение торговой войны Трампа, предложение DeepSeek Deepseek за 100 миллионов долларов и переговоры о слиянии Grab -Goto - E537
Шиан Ко , управляющий партнер Hustle Fund , и Джереми Ау обсудили:
1. Экономическая политика Трампа, тарифы и крипто -инициативы: они изучили экономическое влияние возвращения Трампа на 2025 год, в том числе 10% тарифного похода на китайский импорт и новые тарифы на Канаду и Мексику. Администрация также закончила освобождение от DE Minimis для недорогого импорта электронной коммерции, затрагивая такие платформы, как Temu и Shein, которые полагались на бесшумную доставку потребителям США. Эти изменения непропорционально повлияли на американцев с более низким доходом, несмотря на то, что стоимость переживания была ключевой проблемой выборов. Канада и Мексика обеспечили 30-дневную задержку тарифов, в то время как Трамп также запустил монету Трампа и предложил американский Биткойн-резерв, сигнализируя о позиции прокрипто, которая может привлечь нас крипто-фирмы на суше.
2. Deepseek & US-China AI Dynamics: они обсудили запуск DeepSeek-V3, китайской модели ИИ, соответствующей GPT-4, но с более низкими затратами на обучение, которые Джереми назвал «моментом Sputnik». Успех модели выявил границы запретов на экспорт чипов в США, поскольку китайские инженеры разработали эффективные методы обучения ИИ, несмотря на ограничения NVIDIA H100. Доступность DeepSeek с открытым исходным кодом посредством обнимающихся лиц с сложным регулирующим органом, ведущим сенатора США Джоша Хоули, чтобы предложить серьезные штрафы, в том числе 20-летние тюремные сроки для пользователей и штраф в размере 100 миллионов долларов для корпораций. Ведущий Meta's AI, Янн Лекун, сформулировал проблему как дебаты между ИИ с открытым исходным кодом и с закрытым исходным кодом, а не чисто соперничество в США-Китай.
3. Потенциальное слияние Grab-Goto: они пересмотрели продолжающиеся переговоры о слиянии Grab-Goto (Gojek), отметив, что более сильное финансовое положение Grab сделало его вероятным приобретателем. В то время как регуляторы Сингапура должны были утвердить сделку, индонезийские власти могут навязывать такие условия, как ограничения на тариф или гарантии работы, чтобы предотвратить монополистические практики. Снижение конкуренции может подтолкнуть тарифы на поездку на езду выше, а некоторые сингапурцы уже вернулись к общественному транспорту, так как цены на пиковые часы Grab достигли 40 долларов. Softbank, крупный инвестор в обеих компаниях, давно стремился к консолидации, и, поскольку команда -основатель Gojek больше не участвовала, переговоры стали более финансово обусловленными.
Джереми и Шиан также обсуждали самостоятельное вождение Ваймо и их потенциальное влияние в Юго-Восточной Азии, акцент Сингапура на «будущие защиты» карьеры по сравнению с культурой американских сбоев, а также то, как торговля США и ограничения ИИ ускоряют сдвиг китайских фирм к Юго-Восточной Азии и ЕС.
Джереми Ау: Эй, Шиан, как жизнь [00:01:00] Жизнь? С Новым годом, Джереми. О, лунный Новый год. Я не думаю, что китайский Новый год больше не в Vogue, я думаю, на 2025 год.
Shiyan Koh: Ничто из вашего компьютера, хорошо? Мы китайцы, мы не можем сказать китайский Новый год.
Джереми Ау: Спасибо за красные пакеты для моих детей. Было весело их получать. И теперь я должен попасть в процесс, где я похож, должен выяснить, чтобы открыть его, посмотреть, сколько, для эквивалентных сумм. Я не знаю. Это классические родители. Итак, мы хотим поговорить об этом году на 2025 год, было огромным началом, верно?
Когда мы сделали нашу последнюю запись месяц назад, это было почти как декабрьская временная шкала, и я надеюсь, что это было только на год. И мы также говорили о рыбашстве. Ага. А теперь кажется, "Вау"
Шиан Ко: Я думаю, что Трамп пришел в должность, и тогда все произошло очень быстро.
Джереми Ау: Поэтому я думаю, что когда мы предсказали, что это ускорение, я, честно говоря, обнаружил, что оно ускорилось быстрее, чем я думал, верно?
Потому что я чувствовал, что когда я думал о ускорении, я не знаю. Вы бы не были недели, верно? Но на самом деле это ударило все это в первый день.
Шиян Ко: Я имею в виду, они, я чувствую, что они пришли в [00:02:00] с набором вещей, которые они хотели сделать, и они просто пошли. Я должен сказать, что это?
Управление личного управления, а затем система платежей казначейства, это имеет смысл, верно?
Джереми Ау: Да. Вы думаете о HR и финансах какой -либо компании, которую вы эффективно жизненно важны, верно? Поскольку HR, вы обращаетесь со всеми людьми и финансами, вы обрабатываете все мои платежи. Так все работает на этих двух вещах, верно?
Ага. Поэтому я думаю, что скорость намного выше, потому что в течение этого времени я бы сказал на экономическом фронте, как он предложил тарифы на Канаду и Мексику, что, очевидно, оказывает огромное влияние на производственную базу. И, очевидно, он также повысил тарифы на Китай на 50 процентов из -за 10 -процентных тарифов сверх существующих 20 -процентных тарифов.
Ага. Это пошло еще дальше. Ага. Он закрыл лазейку или освобождение от коммерции, в зависимости от того, как вы на нее смотрите, поскольку товары для торговли Китая идут на американцы с низким доходом и средним классом. Ага. Так что многое произошло очень быстро.
Шиан Ко: Да. Это немного странно, верно?
Потому что одной из главных причин для людей, голосовавших за Трампа, была, [00:03:00] стоимость жизни и цен. И я прочитал анализ, в котором говорилось, Тему и Шейн. Пост -код, которые они отправляют, на самом деле непропорционально низкий и средний доход, что имеет смысл, верно? Потому что они дешевые. И я думаю, что он на самом деле поворачивает винты на людей, которые страдают больше всего от увеличения затрат.
Ага. Но он вышел и сказал, что произойдет какая -то боль, но я не совсем уверен, что боль, на которую на самом деле приведет к большему производству в США
Джереми Ау: Да, я думаю, что это будет интересная дебаты. Конечно. Я думаю, что мы все знаем влияние, как вы сказали о товарах и так далее. Если вы собираетесь в Costco и покупаете кленовый сироп, тариф на 20% увеличится.
Хотя у них есть
Шиан Ко: 30 -дневная отсрочка.
Да, они сделали.
Поэтому они должны были вступить в силу в прошлый четверг. Ага. И и Канада, и Мексика смогли. Заставьте его удержать в течение 30 дней, по сути, обещав делать то, что они уже делали.
Джереми Ау: Да, и я думаю, что это то, где [00:04:00] Рынки пытаются выяснить, верно? Это часть переговоров? Или это на самом деле систематическое увеличение тарифов и налоговых структур, верно? И я думаю, что рынок сейчас похож на размахивание между этими двумя точками зрения.
Потому что, если это повышение структурного налога по тарифам, очевидно, что он оказывает очень сильное влияние на потоки стоимости между импортерами американской экономикой, верно? В отличие от того, что это переговорная уловка, то, хорошо. Тогда это не структурно меняет экономику.
Шиан Ко: Да. Но я думаю, что если вы посмотрите на разницу между первой администрацией Трампа и сегодня, верно?
Торговый избыток с Китаем упал, но торговый дефицит с Мексикой и Канадой действительно вырос, верно? Так что это окажет еще большее влияние на экономику США.
Джереми Ау: Да. Я думаю, что будет интересно посмотреть, как это разыгрывается. И я думаю, что только сегодня они объявили, что Дональд Трамп говорит, что, возможно, в Японии также могут быть террористы.
Так что я думаю, что в основном весь мир идет, линейно за линии. И я думаю, что ЕС также ждет, когда стрелок тоже упадет.
Шиан Ко: Да.
Джереми Ау: Да. Так что это значит в технологии?
Шиан Ко: Я думаю, что вопрос о том, сработали ли некоторые из этих ограничений [00:05:00] или нет, были взорваны глубоководными каноэ, верно?
Таким образом, идея была похожа на, эй, мы помешаем Китаю получить доступ к лучшим чипам NVIDIA и остановил их прогресс. А потом, в основном новости о выходящей модели рассуждений Deepseek V3, и сопоставление состояния искусства с гораздо более низкой стоимостью обучения, коллективные триллион долларов на рынках, верно? Я не знаю, что это значит для технологий? Я чувствую, что напряженность торговой войны будет только накоплена, верно? Отдельные от тарифов, какие еще ограничения будут введены? И да, климат просто не, я не знаю, чувак. Все это очень безумно.
Джереми Ау: Это определенно нелегко, потому что есть так много движущихся предметов, которые происходит, верно? Так что, если бы я прошел этот список, например, я чувствовал, что DeepSeek чувствовал себя как скудный момент в этом смысле.
Как раньше, была похожа на космическую гонку между Америкой и Россией, Советским Союзом, а затем русские запустили Спутник, спутник. Все в Америке запаниковали. А затем после этого есть большой толчок [00:06:00], чтобы положить много денег, а затем положить человека на Луну.
Шиан Ко: Но я не думаю, что деньги - это проблема, верно? И я думаю, что есть открытый вопрос о том, насколько это важно, верно? Потому что единственное, что команда DeepSeek действительно опубликовала. Это модель с открытым исходным кодом, как будто вы можете загрузить ее сегодня на обнимающееся лицо, верно?
Смущение уже включило его в качестве опции в их поисковой системе. И методы, которые они описывают, я думаю, что все будут использовать с этого момента, чтобы снизить стоимость предварительного обучения. Это настолько удивительно, что группа умных китайских инженеров и ученых может придумать способы обойти ограничения более низких чипов NVIDIA.
На самом деле это не такая сумасшедшая идея, верно? У вас миллиард человек. Среди тех миллиардов людей, из которых многие очень хорошо обучены в STEM, разве они не решат вокруг этого? И на самом деле тот факт, что у них не было доступа к H100, на самом деле заставляет их внедрять инновации вокруг CUDA, чтобы получить такую обработку, которую им нужно было для выполнения расчетов. И тот факт, что у американцев нет проблем с получением чипсов с наибольшим рейтингом [00:07:00], означает, что они не были вынуждены сделать это, верно? Им не нужно было идти и найти лишние лишние повороты откуда -то.
Я имею в виду, я не знаю, является ли это моментом пустяков, потому что все эти методы будут скопированы всеми, верно? Это открытый исходный код. И вы не можете просто представить, что все остальные тупые.
Джереми Ау: Да.
Шиан Ко: Нет, нет, но это немного похоже, мы говорили об этом в прошлый раз? О том, что американцы попадают на Сяохонгу, а затем увидят китайцев, и о том, как, о, как ваш город выглядит довольно современным.
Как вы думали, мы жили в пещере? Как вы думаете, что здесь происходит? Я не думаю, что в долине есть монополия на инновации, мозги или амбиции. И, конечно, все произойдет во всем мире. И это ограничения, возможно, привели к этому.
Джереми Ау: Нет, мне нравится то, что вы сказали, то есть от американца, если вы посмотрите на это как на гонку вооружений в ИИ, что является созданием сегодня в средствах массовой информации, им хотелось, чтобы эти чипы экспорта контролировали AI, чтобы они не догоняли, но, как вы сказали, на самом деле эволюционный дарвиневый подход - это, если вы создали бы этот конструкция, люди будут разрабатывать это [00:00 8:00.
Шиан Ко: Да.
Джереми А.У: именно так, если бы Америка позволила Китаю использовать наиболее голодные чипы, то, вероятно, мы, вероятно, увидим, что последняя итерация будет более мощной моделью, но, вероятно, будет гораздо более интенсивной властью.
Шиан Ко: Так что да. Но это, если вы, кто это? Это как индийское космическое агентство, верно? Индийское космическое агентство на самом деле очень хорошо известно тем, что очень эффективно капитал, верно? И строительство ракет, которые дешевле и все это, это похоже на то, почему? Это как, ну, у них просто не так много денег, поэтому им нужно, верно?
Так что я думаю, что есть какой -то аспект этого, но это как безумная вещь. Но вы рассказывали мне о законодательстве, запрещающем DeepSeek сегодня. И сначала я думал, что вы просто говорите о федеральном, где это, о, мы будем запрещать его на федеральных устройствах. Ты как, да, хорошо, хорошо. Конечно, верно? Любой, кто использует какое -либо корпоративное устройство, половина того, что вам не разрешается использовать, верно? Большой. У кого -то есть какой -то понайный счет, чтобы подать его на федеральные устройства. Почему нет? Но я думаю, что на самом деле есть второй законодательный акт, о котором я еще не читал.
Джереми Ау: Да, позволь мне получить цифры для тебя.
Шиан Ко: Причина [00:09:00] Это звучало гораздо более агрессивно.
Джереми Ау: Да. Я думаю, что сенатор Джош Хоули предложил, чтобы, если вы используете Deepseek в качестве человека, вы можете получить штраф в тюрьме на срок до 20 лет. И если корпорация использует DeepSeek, то штраф составит до 100 миллионов долларов для корпорации.
И я думаю, что большая проблема, как вы можете сказать, заключается в том, что мы не знаем, станет ли это законодательством или нет, но определенно это находится в республиканской партии, это хороший шанс на прохождение. Это может стать двухпартийным. И потенциальный характер этого действительно имеет пугающий эффект, что если бы я был американской компанией, я бы сказал, действительно ли я хочу построить свою техническую дорожную карту на вершине Deepseek, верно?
Потому что, если я использую его, техническая инфраструктура для этого, мне, возможно, придется реинжиниринт за год, когда она будет проходить.
Шиан Ко: Да, конечно. Но мне хочется поговорить с людьми в их портфолио, как и большинство людей, на самом деле строят таким образом, что позволяет им довольно легко обменивать основные модели.
И они все равно делают это, верно? Они начинаются с пограничных моделей, будь то из Claude, от антропного [00:10:00] или Openai. А потом, когда они узнают больше о том, как работает приложение, они начинают обменять с более дешевыми моделями с открытым исходным кодом, верно?
И они разделяют рабочую нагрузку, чтобы не тратить так много на пограничные модели, и они медленно обменяют более мелкие модели или более дешевые модели. Я не знаю, это кажется просто, я согласен. На краю, вероятно, это заставляет вас быть похожим, мне действительно нужна эта проблема в моей жизни? Но это похоже на большее позы, просто так раздражает.
Джереми Ау: Да. Если вы стартап, вы бы подтолкнули, чтобы сделать его еще более вероятностью, чтобы смены, верно? Потому что вам просто нужна такая опциональность. Что, вероятно, является одним из предполагаемых последствий даже приема законодательства, это это. Это не побочный эффект, это один из главных ранних эффектов этого. Поэтому я думаю, что направление путешествия ясно, хотя я думаю, что мне также нравится то, что вы сказали, было правдой, что, хотя его можно рассматривать как китайский, но это также открытый исходный код, и этот открытый исходный код, он был размещен на американской платформе с открытым исходным кодом и сообществом.
Шиян Ко: Когда растеряется [00:11:00], маркетинговое послание было, это модель DeepSeek, размещенная на американских серверах с удаленным контролем цензуры.
Джереми Ау: Да.
Шиян Ко: Так о чем мы вообще говорим?
Джереми Ау: Да, потому что это открытый исходный код, верно? Это действительно как победа американской сети, интернет -принципы открытого исходного кода, верно? Linux и, другие люди.
Шиан Ко: Мета
Лидер ИИ, Янн Лекун, был похож на то, что это не касается Китая против Индии, против США. Это на самом деле о открытом исходном коде и закрытом исходном коде. Таким образом, он, конечно, потому что Meta выдвигает открытый исходный код со своими моделями Lambda и тому подобным. Он как, да, смотри, мы видим все, и все будут принять это, и все они собираются улучшить и вводить в новшества со своими моделями таким образом.
Джереми Ау: Мне нравится то, что вы говорите, что является идеей открытого исходного кода и закрытого исходного кода, верно? И я думаю, что добродетель закрытого источника заключается в том, что кто -то может контролировать его.
Поэтому страна может контролировать это, верно? Это существует. Если у вас есть открытый исходный код, то ни одна страна не может контролировать его по своей природе, которая также является целым духом с открытым исходным кодом. Просто, я думаю, что это все еще, очевидно, американский светодиод, американские, американские, либертарианские американские, как Push, верно?
Нет? Как будто я использую Microsoft, а иногда я использовал как OpenOffice.
Шиан Ко: Я пытаюсь подумать, является ли это американской идеей. Может быть, я чувствую, что мы должны провести некоторое исследование о том, что такое происхождение, я чувствую.
Джереми Ау: Интернет возник в Америке, у ранних людей было очень да.
Шиан Ко: Но это был DOD. Интернет был проектом DOD, верно?
Джереми Ау: Верхняя сеть, но в этом пространстве это была открытая игровая площадка. Открытый интернет -сетевый нейтралитет многое из этого заключается в том, что мы действительно обсуждаем это в Юго -Восточной Азии?
Нет, определенно нет. Китай был большим сторонником открытого исходного кода? Нет, исторически, нет.
ЕС, я думаю, что это определенно идет по стопам Америки на этом материале. Я думаю, что если я определяю Америку как страну, американец как агентство управления и регулирования, Америка с точки зрения сообществ и, как и научное сообщество, а затем также есть американские ценности, верно? Какая культура и дух, верно? Я бы сказал, что четыре очень разные слои, где мы говорим, что что -то американское.
Шиан Ко: А Америка - большая страна, верно? Есть достаточное количество неоднородности. Все в порядке. Я [00:13:00] рассмотрим это. Я позволю.
Джереми Ау: Но я думаю, что интересно, что, как вы сказали, DeepSeek - это открытый исходный код. И так это на серверах с открытым исходным кодом. Все в Америке имеют к нему доступ. Многие стартапы используют его, DeepSeek Canal. А потом экономический рынок пошел на нисходящий поворот, потому что они переваривали новости, верно? Это было похоже на то, что нам нужно потенциально меньше графических процессоров, чем мы думали.
Это один.
Шиан Ко: Во -вторых, нам нужно меньше энергии, чем мы думали, потому что это более энергоэффективно. И обе эти вещи - NVIDIA и, очевидно, американские энергетические компании.
Да, NVIDIA и «Великолепные семь» в целом похожи на цену до совершенства, верно? Они торгуют как исторически высокие кратные, и куча из них была рядом, как ИИ. И в целом, хотя, когда стоимость чего -либо снижается, для этого есть название. Jevons Paradox или что -то в этом роде. Да, это верно. На самом деле это растет спрос на эту вещь, а не говорить, так что, как, вы можете обсудить, справедливо ли Nvidia или нет. Но с точки зрения подобного спроса на чипсы, я не думаю, что это на самом деле уходит. Так что это как пункт один.
Шиян Ко: Я действительно думаю, что если стоимость интеллекта снизится, [00:14:00] это просто означает, что вы можете применить к большему количеству вещей. Ага. Экономически. И спрос на эту вещь возрастает.
Джереми Ау: Да.
Шиан Ко: А потом я думаю, что во -вторых, я прочитал несколько, более технических документов о стоимости, верно?
Потому что есть большая дискуссия о том, можем ли мы поверить в эту оценку стоимости? Это правда? И они говорят, что это номер предварительного обучения. Это не включает в себя все исследования и разработки, которые были сделаны раньше, или что -то в этом роде. И поэтому, если вы думаете о предварительном обучении как процент от общей общей стоимости, это не 100-процентная стоимость.
Так что все еще есть стоимость вывода и все эти вещи. И это все еще потребует графических процессоров. И этот следующий этап разработки, я думаю, станет более важным по мере продвижения моделей. Поэтому я просто думаю на стороне спроса, со стороны спроса, я на самом деле не беспокоюсь о спросе на графические процессоры.
Я действительно думаю, что решает вопрос, хорошо, потому что я думаю, что все технологические компании сообщили за последние 10 дней или около того, им нужно было бы тратить так много на Capex? Могут ли они использовать более эффективные способы сделать это? Наверное, верно? Если они, вероятно, начнут перемещать некоторые из этих методов в то, что они [00:15:00] построили, возможно, они сэкономит деньги таким образом.
Но они все в родах гонки друг с другом, верно? Так что также мы только что подтолкнули границу того, что вы можете сделать здесь. Мы собираемся реализовать это, но это не значит, что у нас нет других вещей, чтобы продолжать пытаться продвигать границы и тратить на себя.
Джереми Ау: Да. И я думаю, что это на самом деле хорошая параллель с широкополосным толчком США, верно? Я думаю, что был также похожий на толкание, где все представляли широкополосную связь, и они действительно агрессивно толкали, огромное количество инвестиций, но это была гонка вооружений.
Шиан Ко: Да.
Джереми Ау: И победители были теми, кто сделал чрезмерный инвестирование.
И не умер.
Так что сложная часть в том, что если вы пережили больше всего и не умерли,
Шиян Ко: Вы можете продержаться достаточно долго, чтобы спрос наверстал упущен.
Джереми Ау: Те, кто пережил и умер, убили, были убиты, и те, кто недостаточно инвестировал и выжил, в конечном итоге умирают и съели все равно. Так что это было похоже на сладкую точку «Златовласка, как», как вы переиграете, но также приносите достаточно капитала, чтобы мы не умерли? А потом мы едим всех остальных и консолидируем это.
Шиян Ко: И, возможно, чрезмерное инвестирование - это не правильное слово, но вы в основном инвестируете перед спросом.
Джереми Ау: Да. Поэтому я не думаю, что Overinvest подразумевает негативную вещь, но вы вкладываете намного впереди.
Шиян Ко: Это время [00:16:00] Проблема.
Джереми Ау: Это как железные дороги, верно? Как раз когда -то, все железнодорожные бароны были похожи, давайте переоценим железные дороги, верно? Они инвестировали впереди спроса, а затем построили весь этот трек.
И если вы посмотрите сегодня, все похожи на, Америку, это может быть больше железных дорог, но это просто чрезмерно инвестировать в тот момент по сравнению с тем, что у них было. Было интересно, что динамика для инфраструктуры. И я думаю, что это ключ, что похоже на то, что вы сказали об этом.
Это ИИ - это товар, верно? И чем более и дешевле мы его получаем, тем больше людей будут его использовать. Так что, может быть, вы экономичны для использования, как, мы говорили об AI Teddy Bears, верно? В прошлом вычислитель не делал бы этого, потому что вы были бы похожи, о, стоимость подписки этого тедди -медведя будет составлять 10 долларов в месяц. Это слишком дорого. Так что просто плюшевый мишка. Но теперь вы как, о, с DeepSeek и тем, как это делается, вы можете представить себе сценарий, в котором вы, как вы, предварительно загружен с достаточным количеством чего угодно, и это однократная стоимость. Это 10 долларов за один раз, верно? В плюшевого мишки.
Шиян Ко: Да, я думаю, вы просто в конечном итоге применяете это, чтобы любить много вещей, верно?
У вас есть говорящее дерево, у вас может быть говорящее кресло. Я просто говорю, что у вас есть говорящая шляпа. Я думаю, что когда вы говорите о дешевом, это то, что мы к нему достойны.
Ага. У меня очень глупый пример. Когда вы идете в Sushiro, [00:17:00] КОНВЕЙСТВО СВЕДЕНИЯ SUSHI, и каждая тарелка раскатывается.
Шиян Ко: Но помните ли вы, когда впервые вышли чипсы RFID? Они были очень дорогими. А потом они, как бы вы когда -нибудь использовали эту вещь? Это так дорого.
Джереми Ау: Да. Я помню, как все эти сумасшедшие основатели говорят о чипах RFID в будущем. А потом все нравится, зачем нам использовать RFID?
Шиан Ко: Но теперь они на каждой тарелке в Сусиро. И в конце вашей еды человек просто поставляется в сканировании вашей стопки тарелок и дает вам ваш счет.
Джереми Ау: Сумасшедший, верно? Так что они были правы.
Шиан Ко: Но это тривиальный пример.
Джереми Ау: Нет, но дело похоже на основателей, которые делали RFID, я помню, теперь с тех дней они были правы.
Только это, конечно, вопрос в том, что за это было слишком рано, но то, что такое бизнес -модель, верно? Можете ли вы представить, что их бизнес -модель была похожа на каждую суши -тарелку. Тогда все просто посмеятся над ними и скажут, как, почему ты говоришь? Это слишком дешево, такая низкая стоимость, бла, бла, бла.
Но если вы подумаете об этом, кто -то заработал деньги, продавая RFID Sushi Plate.
Шиан Ко: Да, это просто, но это все сбережения труда, верно? Вот что это такое. Но я думаю, что каждая книга в Национальной библиотеке помечена RFID.
Джереми Ау: Большинство деревьев [00:18:00] в Сингапуре также также помечены.
Шиан Ко: Да, потому что вы знаете, когда возвращаете библиотечные книги, верно? Это просто буп, и он просто знает, что у вас есть. Я не знаю, почему я внезапно подумал о Суширо. Это выходные, мне приходится иметь дело со своими детьми, но
Джереми Ау: Нет, мы просто говорим о том факте, что стоимость вычислителя падает, и теперь это станет большой причиной, и это внезапно напоминает мне о том, что красота и зверя, где чайная чашка, каждая чашка имеет голос и индивидуальность.
Все они танцуют в подсвечении. Часы, ты как, подожди. Мы можем полностью сделать это сейчас.
Я просто говорю, что это достаточно дешево, где ты,
Шиан Ко: То, что вы можете что -то сделать, не означает, что вы должны.
Джереми Ау: Разве вы не хотели бы любить чайный набор и кофе, и все они все разговаривают друг с другом и проводят очень драматичные дебаты в корейском стиле драмы друг с другом о том, кто есть, приобретать кофе и кто заливает чай. Если вы подумаете об этом, мы сейчас, из -за Deepseek и Boom Ai, вы как, подождите мгновение, это, вероятно, вам нравится, может быть, как сотня долларов, чтобы сделать это, верно?
Потому что это похоже на небольшой динамик для каждого из них. А потом вы установите сигнал Wi -Fi, а затем проведете его через DeepSeek, и вам будет похоже на то, что я воссоздал красоту и [00:19:00] Зверь,
Шиан Ко: Мой дом достаточно шумный. Мне не нужны мои чашки и мой горшок, чтобы поговорить со мной или друг с другом.
Джереми Ау: Вы будете нарушены будущим. Ты как бифокал. И вы все равно просмотреть какую -то печатную газету.
Шиан Ко: Эй, не смеяться надо мной, хорошо. Я, наверное, на этом уровне, мне нужно получить бифокалы. Я был как, о, чувак. Пресбиопия входит, например, почему я больше не могу читать этот маленький текст?
Джереми Ау: А теперь представьте себе за столом для завтрака, у вас есть семь чайных чашек и все места, которые разговаривают друг с другом, и пока они разговаривают друг с другом, они также читают вам новости. Видишь, вот и ты. А что знаешь что? На самом деле это станет продуктом. Как красота и зверь, говорящий на чае.
Шиан Ко: Я уверен, что Дисней уже работает над этим.
Джереми Ау: И это делает, знаете ли? Это полностью выполнимо, верно? Во всяком случае, такой новинок, вы можете себе представить? Но да, теперь это возможно. Только это, модель ИИ будет с гордостью сделана в Америке. В этом разница для Disney One, верно? Если вы понимаете, о чем я?
Извините, это будет держать цензуру, а модули фэнтезийных модулей.
Шиан Ко: Вы действительно увлекаетесь этим чайником.
Джереми Ау: Я знаю, я просто как, [00:20:00] Хорошо, я думаю, что кто -то сделает это, так почему бы и нет?
Шиан Ко: Конечно. И я думаю, что кто -то работает над фаршированным животным искусственным искусством. Да, их много всего работают над чучелами. Это совершенно вещь.
Джереми Ау: Итак, теперь мы просто мозговой штурм, так что, когда это произойдет, мы будем похожи, о, мы уже думали об этом. Мы как, просто лень делать это сами и сделать банк на нем. Мы только что размышляли за удовольствие, верно? Я предполагаю, что еще один вопрос, о котором я думал, - это нормально, так что это значит, верно? Потому что мы увидели ускорение геополитики, я думаю, в январе с момента инаугурации 6 января. Так что я просто говорю, как пьеса, о которой я думаю, я думаю, что одна часть заключается в том, что я думаю, что анти -Китай или развязка ускорят еще быстрее, чем я думал даже месяц назад, верно?
И я думаю, что написание закона довольно ясно для каждого китайского национального основателя.
Шиан Ко: Да, я не знаю, будет ли это быстрее, чем я думал. Я думаю, что написание на стене было довольно ясным, верно? Потому что это началось в первой администрации Трампа, а затем продолжилось. Политика Байдена продолжалась там. Я действительно думаю, что это то, что китайские основатели должны продолжать [00:21:00], чтобы подумать.
Потому что я думаю, что другая сторона, которую нужно принять на этот Трамп, все это, все эти вещи, которые он делает по исполнительному порядку, а не по законодательству. Он не хочет делать вещи более постоянными или принимать законодательство. Он не хочет иметь дело с Конгрессом. Он просто хочет быть похожим на это. И он как ртутный человек. Я думаю, что есть немного, давайте подождем и посмотрим, что произойдет.
Как будто он еще не записался на закон.
Ага. Я не знаю.
Джереми Ау: Я просто чувствую, какое бы влияние он оказывал, четыре года - это долгое время. Это навсегда в годы стартапа. Вы ничего не можете сделать. На самом деле, одна интересная вещь, о которой я говорил с некоторыми китайскими основателями об этом, заключается в том, что для меньших китайских основателей они на самом деле в порядке с некоторыми из этих изменений, потому что крупные китайские игроки, такие как Temu и Shein, как и все эти компании преуспели под старым режимом или если вы хотите назвать это старым набором политик.
И поэтому, например, вознаграждения Трампа, например, китайские основатели готовы перейти в Мексику или более мелкие наряды, готовы быть более ловкими, потому что большая часть боли, для примера [00:22:00], чтобы закрыть минимальную скобку для того, чтобы товары Emerce воздействуют на то, что они ведут, для того, чтобы кто -то в другой коммерции, по крайней мере, на то, чтобы изменить меня.
Шиан Ко: Да. О, это интересная точка зрения, и все это направлено на должностных лиц. И поэтому, если вы маленький стартап, вы получаете выгоду, потому что ваш большой голиаф занят.
Джереми Ау: Я думаю, что еще одна вещь, которая, как я не ожидал, было лично, это то, что я думаю, что крипто вернулся.
Шиан Ко: Направляясь на следующий бычий рынок. Вы готовы?
Джереми Ау: Я думаю, что мы увидели, что Трамп действительно пошел на Pro Crypto, возможно, примерно в третьем квартале в прошлом году. Потому что люди, но люди чувствовали, что в первую очередь мы отталкиваемся против Байдена
и Камала за то, что он был против крипто, а не Трамп, был профессиональным крипто.
И я думаю, что в январе мы увидели, как Трамп запустил монету Трампа. А потом он пообещал быть самой профессиональной крипто -администрацией.
Shiyan Koh: Есть также это как стратегическое предложение Биткойн -резерв. Вы видели это?
Джереми Ау: Да. Если правительство [00:23:00] покупает, то, очевидно, оно похоже на нефтяной рынок, цены вырастут, это так, есть большая поддержка, предположительно, подходящая для лифта.
Шиан Ко: Да. Я имею в виду, я думаю, что это часть общего движения, например, дерегулирование, верно? Что мы хотим быть центром финансовых рынков, верно? Так что нам понравится, и в администрации есть люди, которые являются профессионалами. У него крипто -царь, верно? Дэвид Сакс. И, но даже раньше, верно?
Вы уже можете увидеть некоторые из этих вещей, которые открываются с одобренными ETF и тому подобным. Я думаю, да, как будто я думаю, что настроение хорошее. Но я думаю, что частично также рынок криптографии немного повзрослел, верно? С множеством более видов вариантов использования стаблей и тому подобное.
Но да, монета Трампа на самом деле кажется мне довольно смешной. Можете ли вы представить себе любого другого политического лидера, как накануне подобного, в основном приходите к власти?
Джереми Ау: Да. Лоуренс Вонг Монета. Вот и ты.
Шиан Ко: Но он бенефициар этого, верно? Любой, кто покупает эту вещь, и компания, которая сделала это, базируется в Сингапуре.
Джереми Ау: О, правда?
Шиан Ко: И я думаю, что это на самом деле, вы не хотите говорить о конфликтах интересов, например, запуск монеты для [00:24:00]. И у Мелании есть монета. Все это просто безумно.
Джереми Ау: Да. И я думаю, что это интересно, потому что я думаю, что это оказывает влияние на криптоу Юго -Восточной Азии с моей точки зрения.
Поэтому я думаю, что когда администрация Байдена была более анти криптографии с точки зрения крипто -сообщества, и, очевидно, Китай также запретил криптографию, тогда Сингапур рассматривался как нейтральное место, а также Дубай.
Шиан Ко: Да.
Джереми Ау: И я думаю, что интересно, я думаю, что теперь, когда Трамп - профессиональный крипто, я думаю, что будет ход.
С моей точки зрения более американских аффилированных крипто -компаний, я вспоминаю Америку, возможно, потому что они могут доминировать, например, в Техасе или в Неваде, а не в Делавэре, я думаю, что есть определенный стек, где вы их видите, и у них все еще есть какая -то опционная, очевидно, между различными географиями, в том случае, в том случае, следующая администрация - это демократическое администрация, в котором я думаю о том, что в том, что в этом.
И я думаю, что китайский талант все равно будет продолжать находиться в Сингапуре и Дубае, потому что я не думаю, что они слишком желанные в США, но вы также можете представить, что региональные крипто -ребята [00:25:00] могут просто переехать в США, а не переехать в Сингапур. Поэтому я думаю, что крипто -центр Сингапура, который действительно существовал в качестве регулирующей альтернативы вместе с Дубаем.
Я думаю, что обе эти альтернативы снизились с точки зрения. Ценность для крипто -бизнеса.
Шиан Ко: Да, но это требует времени, верно? Я думаю, что отчасти это было то, что не было много похожего на то, чтобы это было похоже на то, что в регулирующей путанице, верно? Это было как, это законно? Это не законно? Что происходит? Поэтому, я думаю, потребуется время, чтобы на самом деле внести, например, четкое регулирующее руководство.
Ага. Но да, ты прав. Как, наверное, на краю, верно?
Джереми Ау: Да, определенно. Я думаю, что в следующем году будет интересно, так это то, что многие китайские компании действительно начнут действительно агрессивно толкать Юго -Восточную Азию, ЕС, как рынки роста, а не США, я думаю, что многие китайские люди были похожи, они думают, что Трамп, очевидно, не дружелюбен для Китая, но у них был подход. А потом Трамп действительно вышел сильным и повысил тарифы на 50%. Итак, с их точки зрения. Так что я думаю, что все просто в порядке, понял.
Сообщение в том, что нам лучше заставить его работать в ЕС или [00:26:00] Юго -Восточная Азия.
Шиян Ко: Да, это я возвращаюсь в США в конце следующего месяца, и поэтому я захочу посмотреть, какова температура.
Джереми Ау: Заверкивание здесь с вашей точки зрения - это то, что вы надеетесь, что вы надеетесь в технике Юго -Восточной Азии в следующем месяце?
Очевидно, мы смотрим на весь регион, и я думаю, что большая новость также для технической экосистемы Юго -Восточной Азии заключается в том, что переговоры о приобретении слияния слияния Grab и Gojek Goto Goto, очевидно, были просочились, чтобы сказать, что они продолжаются. У нас есть цель для заключения сделки в этом году.
Шиан Ко: Да.
Джереми Ау: Как ты думаешь?
Шиан Ко: Это не новый слух, верно? В прошлом были разговоры об этом. И я думаю, что есть какая -то коммерческая логика, верно? Это консолидировать этих игроков удалить достаточное количество структуры затрат, потому что они конкурируют на одних и тех же рынках, но они сильны на разных рынках, верно?
И поэтому, чтобы иметь возможность устранить один слой конкуренции, я думаю, мой вопрос в том, противоречит ли это анти -конкурентоспособным?
Джереми Ау: Да. И я думаю, что это будет вопрос, я уверен, что регулятор будет иметь между двумя компаниями, Grab - более сильная позиция, предприятие [00:27:00] с точки зрения ее основной прибыльности, тогда как Gojek все еще теряет деньги.
Честно говоря, это скорее приобретение, чем истинное слияние равных. Это приобретение Grab of Gojek. Но поэтому регулятор Сингапура будет в порядке с моей точки зрения и с моего опыта, занимаясь слияниями и поглощением. И я думаю, что индонезийский регулятор станет вопросительным знаком об этом. Но я думаю, что именно здесь я думаю, что некоторые оптики будут очень ключевыми.
Как сказать, что есть слияние, а не приобретение. Я думаю, что оптика вокруг, возможно, некоторые из обязательств по сохранению рабочих мест в Индонезии были бы важной частью для развевания регулятора Индонезии. Может быть, когда мы говорим о уровнях обслуживания или даже уровнях цен, это будет очень важно, верно?
Потому что, если вы посмотрите, где конкурируют Grab и Gojek, они в основном конкурируют на рынке Индонезии. И поэтому они оба сохраняют цены относительно низким. Но если Grab and Gojek слияют как услугу, то в качестве основного игрока цены могут расти. А потом я думаю, что с точки зрения регулятора, это было бы довольно проблематично с их точки зрения, верно?
Так что, возможно, я [00:28:00] могу представить себе какой -то уровень обязательств, чтобы быть похожим, мы не собираемся менять цены, может быть, в течение следующих, пять лет.
Шиан Ко: Я имею в виду, что они не единственные люди, верно? Есть еще такси, Bluebird - большой игрок. Есть куча других да, это просто большая поездка.
Джереми Ау: Да.
Шиян Ко: И я думаю, что есть пара вьетнамских игроков, которые также выходят на этот рынок, верно? Они пытаются стать региональными
Джереми Ау: Да, так что вы можете представить собой сценарий, в котором вы знаете, и у меня нет доступа ни к какой из этой личной информации, но я могу представить, что Gojek также будет предоставлять возможности, разговаривая с Bluebird, и эти вьетнамские компании просто будут похожи, этот уровень интеграции имеет смысл как альтернативу, потому что вы никогда не хотите быть M & A Soucto of Only Party, но, конечно, кто собирается заплатить, и натекает на скольжение? Но, как вы сказали, экономическая часть этого заключается в том, что у вас есть две основные компании, приветствующие поездки, которые очень дублируют с точки зрения их маркетинга и их стека инфраструктуры.
Они могут сэкономить много денег, просто консолидируя, так что
Шиян Ко: Но если они должны вступить в уступки на индонезийских работах и все такое, тогда математика все еще раздается?
Джереми Ау: Я думаю, что это карандаши с точки зрения захвата, верно? Потому что это всего лишь 10 -летний горизонт, [00:29:00], а затем вы продолжаете быть супер приложением, вы также зарабатываете деньги на других вещах. Поскольку я думаю, что транспортная сторона является наиболее чувствительной, но если вы повышаете цены на доставку еды или какую -то другую прилегающую доставку посылок, я думаю, что люди не будут такими же, как политически чувствительные в этом моменте.
И, конечно, я думаю, что зарплата водителей также станет большой частью этого. Так что я думаю, что это будет интересно, потому что эти слухи происходили долгое время, верно? Правда в том, что Softbank давно подталкивает их обоих, чтобы сделать Softbank, инвестиции в Uber, Gojek, в Grab. И они были теми, кто сказал Грабсу, и Убер сказал: «Эй, Убер в Сингапуре, потому что вы оба собираетесь в ценовую войну, чтобы показать большую ценность в качестве венчурного капитала в них обоих. Таким образом, Uber должен выйти, чтобы Grab мог подняться.
Очевидно, что руководство Uber подумало об этом, - это другое дело. Но с точки зрения Softbank, это меньше конкуренции облегчает подъему. В то время они сказали «нет» Softbank, потому что два генеральных директора не могли согласиться. Кто хочет быть генеральным директором?
Но теперь я думаю, что все по -другому,
Шиан Ко: Потому что основатели отсутствуют.
Джереми Ау: Для Годжека нет. Итак, сейчас это Патрик из [00:30:00] Северная звезда, которая обязана привести Годжека до 2029 года, но, конечно, когда вы говорите, что это только до 2029 года, тогда, очевидно, вопрос в том, что происходит в 2030 году?
И поэтому я думаю, что некоторые из этих сроков менее эмоциональны. Это будет больше похоже на синергию, есть экономия стоимости, есть возможность дохода. Это значение. Как нам нарезать пирог? И я думаю, что проблема, которую у нас есть, заключается в том, что у Gojek не так много альтернатив, потому что у Грега может продолжаться.
Шиан Ко: Да.
Джереми Ау: Но Годжек найдет это сложнее. Поэтому я думаю, что я думаю, что именно там борьба с точки зрения Gojek, как мне получить лучшую цену транзакции от этого относительно как аукцион с одним покупателем, которого нет.
Шиан Ко: Да. И они имеют такой же цвет. Так что это должно быть легко. Перспектива брендов.
Джереми Ау: Ваша экономия затрат, это будет положить белую ленту для вашей спины? Мы даже не собираемся менять цвет. Вот как ты будешь дешевле. Стиль Элона Маск похож на то, что мы не собираемся покупать новую добычу с этим. Мы просто собираемся использовать карандаш и просто нарисовать на спине.
Да, нет, я думаю, что это будет большая часть. Так каким будет влияние? Я думаю, что Grab - более крупный игрок высокой стоимости предприятия - это приобретатель. Итак, [00:31:00] Вопрос в том, будут ли они переплачивать? Я думаю, что это поднока. Так что мы не знаем этого, это меньше конкуренции на стороне Индонезии.
Таким образом, мы должны ожидать, что в течение среднесрочной и долгосрочной перспективы цены будут расти для индонезийских потребителей, или вы также можете утверждать, что заработная плата водителей останется на прежнем уровне на рынке Индонезии. Годжек уже вышел из Вьетнама. Вьетнамский потребитель уже был, да, больше не влияет на эту часть, так что это действительно я думаю, что потребитель Индонезии действительно повлияет, может быть
Шиан Ко: Сингапур, у них здесь мало.
Джереми Ау: Сингапур не так много. Это тоже очень маленький кусок. Так что это в первую очередь,
Я вижу некоторых сингапурских людей, они проверяют Gojek и захват и комфорт Delgro. Но я думаю, что теперь, когда Годжек ушел, это вернется, чтобы утешить Дельгро и захватить. И захвачен также тянет такси из Comfort Delgro.
Таким образом, они оба похожи на тот же флот, разные приложения с разными маржинальными структурами. В любом случае, я не знаю, так что я думаю, что вы можете ожидать, может быть, небольшой рост, может быть, в Сингапурских ценах.
Шиан Ко: Они уже поднялись, верно? Да, они уже много выросли. Я больше не принимаю так много.
Джереми Ау: Да. Я определенно был несколько раз, когда я был похож, как я предпочел бы [00:32:00] ездить и слушать что -то, или иногда я просто, знаете что? Я бы предпочел сесть на автобус.
Шиан Ко: Особенно пик. Как и вчера, я перешел от одной встречи к ужину, и это был оба в центре города, верно?
Я был как, знаете, что? Я просто собираюсь взять MRT и прогуляться, потому что он будет очень дорогим и очень многолюдным.
Джереми Ау: Да. Вы собираетесь сэкономить 40 -минутную поездку в 20 -минутную поездку. И тогда ваша разница в цене будет эффективно 40 баксов по сравнению с долларом на поезде.
Шиан Ко: И я собираюсь получить в 2000 годах или что -то в этом роде.
Конец дня. Получите немного ходить. Не так уж плохо.
Джереми Ау: Пик часов. Как будто это в основном 2 доллара в минуту. Сэкономлен с моей точки зрения, которая является сумасшедшим, это эквивалент зарплаты 120 долларов в час. Так что вам лучше делать что -то гораздо более продуктивное.
Шиян Ко: Но это похоже на то, как это было очень дорого в течение пикового периода.
Так что я был как в порядке.
Джереми Ау: Но когда я был в SF в январе, Uber также сейчас тоже дороже. Так я думаю, что это функция труда, верно? Это если много дешевых рабочей силы, намного дешевле. Да, так точно.
Шиан Ко: Но Веймо не так дешевле. Это немного дешевле. Нет, но вы получаете новину [00:33:00] Значение.
Джереми Ау: Веймо стратегия - это смирение цены, верно? Подобно лаборатории или культурному рынку алмаза, верно? Если у вас есть натуральные бриллианты, которые очень дороги, и у вас есть лабораторный бриллиант, вы бы оценили его очень дешево? Нет. Вы собираетесь оценить его на 5-10 процентов дешевле, чем обычный бриллиант.
А потом люди начинают переключаться, потому что для получения ценовой разницы достаточно, чтобы получить лучший камень. И затем следующий шаг после этого вы бросите его на еще 10%. И поэтому происходит падение цен, происходит ценовая война. Люди пытаются просмотреть эту кривую. Так что требуется 10 лет, чтобы действительно увидеть это полное падение цен.
Так что в течение этого периода времени лабораторные бриллианты могут извлечь как можно больше значения. Это имеет смысл? Ссоры с натуральных бриллиантов. Таким образом, гнезда натуральных бриллиантов никогда не двигаются. Только лабораторные бриллианты движутся, но, по крайней мере, у вас есть цена. Поэтому я думаю, что то же самое для Waymo, если им не нужно устанавливать цены на более дешевые.
Пока он немного на 10 процентов дешевле, чем Uber, тогда люди переключаются. Это то, что мы видели в Grab and Gojek. Это просто если вы на 10 процентов дешевле, люди в любом случае просто переключаются. Так что вам не нужно идти очень дешевле. Но да, в конце концов, я думаю, что [00:34:00] машины для самостоятельного вождения были бы способом сделать это действительно дешево.
Шиан Ко: Не хочу этого, потому что еще раз, это приводит к чрезмерному потреблению.
Джереми Ау: Да. А также, если вы сделаете это слишком дешевым, то правительства будут очень злы, потому что многие из этих водителей являются людьми с низким доходом. Итак, вы нарушаете флот такси, верно? Который все еще является относительно защищенным классом во многих странах.
Итак, вы знаете, а потом, я думаю, это то, что произошло в китайском квартале и SF, верно? Как будто они сжигали больше робо -такси. Вместо того, если бы я ударил его, это была куча стержней.
Шиан Ко: Но если вы думаете, что это будущее, то, возможно, вам не следует давать новые лицензии на такси.
Джереми Ау: Как правительство?
Шиан Ко: Да. Потому что это как пожилые люди, в основном. Так что это как занятость последней курорта. И так, может быть, все в порядке, как будто вы просто позволили этому населению в национальном уровне, но не позволяйте новым людям. А потом вы медленно реализуете автомобили с самостоятельным вождением.
Джереми Ау: Да. И я вижу этот аргумент внутри. Я уверен, что люди спорят об этом внутри.
Конечно, с моей точки зрения, мы также не знаем, как долго займет кривая такси робота.
Шиан Ко: Они там работают, и они лицензируют это, верно? Waymo лицензирует это до [00:35:00] Uber в Остине. Вы можете начать делать это сегодня, в основном. И я бы выдвинул аргумент, хотя я не знаю, но есть как молодые люди, которые захватывают водителей.
И я думаю, что есть вопрос, что является лучшей наиболее продуктивной работой, которую они могли бы иметь.
Джереми Ау: Здесь правительство Сингапура для навыков будущего будет будущим доказательством вашей карьеры. Мне всегда нравится фраза «будущее доказательство». Это такая сингапурская фраза, как, например, сделать себя неуязвимым против будущего.
Я всегда находил такую интересную фразу, которая существует только в
Шиан Ко: Сингапур. Это только сингапурцы используют его?
Джереми Ау: Вы когда -нибудь слышали, как человек SF говорил: я собираюсь в будущее доказательства своей карьеры? Нет, нет, верно? Потому что они похожи, моя работа - быть технологией. Моя работа - разрушить людей. Зачем мне самостоятельно, верно?
Разве такая сингапурская фраза?
Шиан Ко: Я думаю, так.
Джереми Ау: Я никогда не слышал, чтобы кто -нибудь сказал, что они хотят сами в будущее. Скажем, если бы я был в Америке, я говорю, что хочу самостоятельно. Это имеет общий смысл, потому что пули в Америке, но никто в Сингапуре говорит, что пуленепробивание.
Это было бы безумно. Я хочу пуленепробиваемую машину. Я был как, что, почему? Это просто безумие, верно? В любом случае, мне просто интересно, что в Америке я не думаю, что вы услышите, как кто -нибудь скажет, что они идут на будущее сами, [00:36:00], но в любом случае.
Шиан Ко: Спасибо за мой забавный факт дня, Джереми.
Джереми Ау: На этой ноте давайте обернемся, и увидимся в следующем месяце.
Звучит отлично.