Таиланд: отчет за стартапом BCG, Экосистемная недостаточность (наименьшее в ASEAN -6) и почему сейчас время с Wing Vasiksiri - E368

«Существуют разные способы построения будущего. Как инвестор, я ведю три очень разные категории строительства компании или типов компаний, которые вы видите в Юго -Восточной Азии. Одним из них является строительство в Юго -Восточной Азии для Юго -Восточной Азии, используя модели, которые работали на развитых рынках. Два, строительство в Юго -Восточной Азии в течение всего мира. Третий категорист - это юго -восточная Азия, но в бизнес -моделях. Секторы, которые являются уникальными тайскими, уникальными Вьетнамом, уникально индонезийскими, и именно здесь вы действительно инновации, где вы не просто копируете модели, которые работают, но и создаете что -то уникальное для этой страны ». - Wing Vasiksiri

«Я считаю, что многие из лучших региональных фондов сейчас являются побочными продуктами или изначально высеяны правительством сингапурца, что является отличной идеей. Я не думаю, что многие другие страны делают это, но если мы можем противостоять этому, скажем, Вьетнам, где политически не так стабильно, но они все еще выполнили работу, когда я смотрю на себя, я все еще проделал работу, как я, я все еще выполнял, я все еще выполнял, что я все еще выполнял, и когда я все еще проделал работу. Это более культурно. - Wing Vasiksiri

«Реальность такова, что каждая система, по своей природе, принципиально консервативна в том смысле, что новые законы не строятся каждый год. Они догоняют то, что она есть. Я встретил так много американских филиппинских диаспоров, но также и филиппинцев, которые очень, приклеены к этой американской культуре суеты. - Джереми Ау

Wing Vasiksiri , генеральный партнер WV , и Джереми Ау обсудили три основных момента:

1. Таиландские макросы в Таиланде: Крыло разделяло, как Таиланд занимает 2-е место по ВВП (495 млрд долларов США), 3-е место в ВВП на душу населения (6900 долларов США) и 4-е место в населении (72 млн.) Среди наций АСЕАН-6. Высокообразованный, надежный домашний интернет -подключение (90%) и сильное ежедневное использование Интернета (9H).

2. Историческая экосистемная экосистема: несмотря на экономические сильные и основные стороны, Таиланд в последнее время занимает последнее время среди АСЕАН-6, и только 180 финансируемых стартапов (Сингапур 1780, Индонезия 860, Вьетнам 340, Малайзия 280, Филиппины 185). Wing обсуждает ключевые факторы, включая культуру предпринимательства, ограниченный капитал риска, корпоративную ориентированность венчурного капитала, языковой маховик талантов, и отсутствие предыдущей государственной поддержки инноваций.

3. Почему сейчас пришло время: Крыло выразило оптимизм по поводу будущего стартап-экосистемы Таиланда, сославшись на позитивные изменения, вызванные инициативами по государственным финансированию, культурным сдвигу в сторону предпринимательства, сильной фондовой биржи, позволяющей для внутренних списков, они также обсуждали другие потенциальные улучшения, которые могут выбрать индивидуальные, корпорации и политики.

Винг и Джереми также рассказали о влиянии корпораций на экономику, влияние неравенства на стартапы и уникальные пути ликвидности Фондового рынка Таиланда для выходов стартапов.

Поддерживается Hive Health

Вы расширяете или запускаете бизнес на Филиппинах? Обеспечение хорошего здоровья ваших сотрудников является ключом к привлечению и удержанию лучших талантов. Вот где появляется Hive Health, особенно для стартапов и малых и средних предприятий. Они специализируются на предоставлении высококачественных и беспрепятственных планов здравоохранения, адаптированных на рабочем месте. Узнайте больше на www.ourhivehealth.com

(01:50) Джереми Ау:

Эй, крыло, очень взволнованное, чтобы ты снова на шоу. Мы собираемся запустить ежеквартальный отчет и подкаст на Таиланде. Так очень рад приветствовать вас в качестве со-ведущего. На этой ноте, Wing, я хотел бы, чтобы вы представились.

(02:02) Wing Vasiksiri:

Ага. Спасибо, что имели меня, Джереми. Итак, определенно следил за вашими эпизодами всех других ваших соведущих и вашего контента. Так взволнован, чтобы вернуться. И да, спасибо, что вернули меня. Я думаю, что первый эпизод, который мы сняли, был, возможно, около двух лет назад или что -то в этом роде. Итак, мы начнем только что. Я начну с представления себя. Итак, меня зовут Винг. Я основатель и генеральный партнер WV. Это инвестиционный фонд соло GP в Юго -Восточной Азии. Это означает, что в основном я единственный партнер. Там нет партнеров, аналитики, нет персонала. Это команда одного. У нас есть традиционная структура фонда, поэтому это традиционная установка с LPS и GPS, но нет процессов, без сделки, нет персонала.

Это как бы я ни пошел на это, инвестируя в регион. Так что сейчас у меня есть около 15 миллионов в AUM. Я очень сосредоточен на инвестировании на предварительную стадию и семян. Так. То, как я думаю об этом, это как первый раунд финансирования. Именно тогда я хочу познакомиться с компанией и сотрудничать с ними с первого дня.

Я инвестирую в Сингапур, Индонезию, Вьетнам и Таиланд, что, я думаю, является темой, в которую мы рассмотрим сегодня. Таким образом, это четыре основные географии, обычно основанные на Бангкоке, путешествуя по всем этим регионам. Это сектор-агрессивный фонд. Итак, вы знаете, мы генералисты. Очень основан на нашем анализе и то, как мы делаем усердие. Таким образом, инвестировано на B2B, B2C, оборудование, Fintech. Инвестирует в регион уже около четырех лет. До этого я работал в Сан -Франциско в технологической компании под названием Angelus в их операционной команде. И тезис фонда был действительно для того, чтобы преодолеть разрыв между Юго -Восточной Азией и Силиконовой долиной.

Поэтому я собрал капитал у основателей, операторов, венчурных партнеров и партнеров венчурных фондов в США, чтобы инвестировать в Юго -Восточную Азию. Взволнован, чтобы быть здесь и поделиться немного больше о фонде, наших инвестициях и рынке времени с вами сегодня.

(03:45) Джереми Ау:

Удивительный. Я думаю, что на тайском рынке есть кто -то, кто заинтересован для многих людей, верно? И когда люди приезжают в Юго -Восточную Азию, очевидно. Я помню ужин, который у меня был с семейным офисом, исследуя Юго -Восточную Азию. И так было очень похоже, хорошо, вы знаете, давайте поговорим о Сингапуре. Поговорим об Индонезии. Поговорим о Вьетнаме. А потом, после этой паузы, я был похож, я хотел бы задать вам несколько вопросов о Таиланде, верно? Так что это в этой последовательности. И я был как, это интересная динамика. А недавно вы написали этот отчет о тайском рынке. Итак, не могли бы вы поделиться немного больше о том, о чем этот отчет?

(04:13) Wing Vasiksiri:

Да, конечно. Так что я думаю, что если вы немного сделаете шаг назад, я думаю, что это очень согласилось с вами, так и происходит большинство разговоров. Вы начинаете с Сингапура, который очень является центром всего. И это за пределами Таиланда. Вероятно, это рынок, на котором я провожу больше всего времени, и у меня больше всего инвестиций. Вот где все инвесторы. Таким образом, приток капитала и отток действительно протекают через Сингапур. А потом у вас есть Индонезия, которая является просто гигантским населением. Я думаю, что 300 миллионов человек, 1,3 триллиона ВВП. Так что это массовый рынок. У них есть свои собственные местные фонды, которые сделали очень хорошо и быстро увеличились.

А потом обычно позади этого на третьем, у вас есть Вьетнам. Вьетнам обычно рассматривается как растущий рынок. Там и много волнения. Я думаю, что есть пара местных независимых фондов, которые преуспели. А затем после этого у вас есть Таиланд, Малайзия, Филиппины. Эти трое соревнуются за четвертый рынок. И Филиппины растут очень хорошо, учитывая, насколько велика население и все волнение в этой экосистеме, венчурных и технологиях. Таиланд как рынок был очень интересным. Так что я думаю, что контекст на себе в том, что я тайский, родился и вырос в Бангкоке, жил здесь 18 лет, прежде чем переехать в США, а затем вернулся в 2020 году.

(05:19) Wing Vasiksiri:

Таиланд как рынок, это вторая по величине экономика в Юго-Восточной Азии, просто ВВП. Индонезия, я думаю, что это как 1,3 триллиона, а Таиланд-около 500 миллиардов ВВП. Итак, это очень значительный рынок. По населению 70 миллионов человек, поэтому я думаю, что это сделало бы его четвертым после Индонезии, Вьетнама и Филиппин с 70 миллионами человек. И я думаю, что более интересная статистика с Таиландом, кроме того, насколько велика экономика, - это то, насколько на самом деле занимаются онлайн и цифровыми потребителями на этом рынке. Таким образом, из отчета, где я сотрудничал с BCG и Alpha Sackenders Capital, мы обнаружили, что 90 процентов домохозяйств в Таиланде имеют какой -то доступ к Интернету. 80% используют некоторую форму электронной коммерции или использовали некоторую форму услуги электронной коммерции. А среднее время, проведенное в Интернете в Интернете, составляет около 9 часов в день, верно? Я думаю, что это было пару лет назад, когда Facebook выпустил статистику, что, да, это безумие. Многие люди все время онлайн.

(06:18) Wing Vasiksiri:

Несколько лет назад Facebook опубликовал статистику, что, я думаю, Таиланд был номер один с точки зрения того, как часы, которые потребители тратят на приложение Facebook, будь то Messenger, Instagram или сам Facebook. Я думаю, что это было как два или три года назад. Поэтому я думаю, что это первое, что нужно понять, это то, что это не на самом деле развивающийся рыночный подключение. Это уже разработано. Как люди уже онлайн. Люди привыкли проводить время в Интернете, привыкнув покупать вещи в Интернете. Но победители были либо крупными международными компаниями, такими как многомиллиардный Facebook мира, либо крупные региональные места. И не было так много местных тайских компаний, которые появились. Поэтому я думаю, что это интересное место для начала разговора - это то, чтобы установить сцену в контексте рынка.

(06:58) Джереми Ау:

Ага. И я думаю, что это интересно, что это первый глубокий отчет о экосистеме тайского стартапа, это сотрудничество между BCG, BCGX, самим собой, а также Alpha Sounders Capital. Так что действительно интересно видеть это, но, что более важно, я думаю, что это объясняет то, что вы только что сказали, потому что каждый раз, когда вы читаете отчет, все это всегда, все здорово, и я думаю, что было интересно, что вы действительно издаете этот отчет. Мне нравится тот факт, что вы как бы противопоставляли то, что противопоставлено именно тому, что вы только что сказали, что является историей ВВП. Кроме того, разработанная динамика, где она выглядит во многих измерениях, Таиланд должен быть, пожалуй, второй по величине экосистемой в стартапах.

Так что это первый отчет, который я почувствовал, в котором действительно изложена часть динамики, которую вы поделились, что состоит в том, что было много оптимизма в отношении тайской экосистемы 10 лет назад, потому что она казалась, основанной на ВВП, ВВП на душу населения, подключении, инфраструктуре, который должен быть одним из трех стартовых экосистем. И мне нравится тот слайд, который у вас был здесь, и сегодня, что сегодня в Сингапуре около 1800 стартапов. Индонезия составляет около 900. Вьетнам имеет около 400. Малайзия - 300. На Филиппинах 200. и в Таиланде около 200 стартапов. Таким образом, в шестерке АСЕАН, тайские стартапы на самом деле шестой, с точки зрения общего числа финансируемых стартапов по сравнению с, как я уже говорил, все эти основы макроса, которые у них были. И я думаю, что всегда был большой вопрос. И я думаю, что одна из динамики заключается в том, что местные ВК были очень опытными. Я думаю, что это был очень большой сюрприз, потому что 10 лет назад все были похожи, хорошо, все должны провести время в Сингапуре, и все должны провести время в Таиланде. И теперь перенесемся в эту историю. Таиланд является шестым из шести экономики АСЕАН, когда, как вы сказали, некоторые показатели будут номер два, некоторые показатели будут номером три, номер четыре. Так что я думаю, что это интересная динамика.

(08:32) Wing Vasiksiri:

Да, определенно. И я думаю, что это большая часть мотивации, стоящей за желанием собрать и отчет. На самом деле не было этого всеобъемлющего исследования, обзора и глубокого погружения в то, что именно происходит в экосистеме. Прежде всего, определение того, что происходит, а затем выяснить, что такое некоторые из проблем и диаграммы, например, наметить лучший путь вперед и как мы можем вместе сплотить экосистему и действительно соответствовать этой истории, которая рассказана 10 с лишним лет назад.

И я думаю, что BCG, они сделали большую часть этого, и они проделали большую работу. Это идет очень глубоко. Мы поговорили со многими заинтересованными сторонами. Мы работали с Tech в Азии. На самом деле, они были нашим партнером по данным, и именно здесь статистика. Количество перечисленных вами стартапов было в основном стартапами, которые привели к капиталу. Итак, любая форма капитала. И как 180, это очень маленькое число, если вы думаете об этом, верно? Это как 70 миллионов человек, относительно большая страна, но только 180 компаний или около того, что они привели капитал, что для меня является на удивление мало, и мы можем немного рассказать о некоторых из причин этого.

(09:29) Wing Vasiksiri:

Одна интересная вещь, которую нужно подчеркнуть, это то, что в стране было только четыре единорога. По крайней мере, по сравнению с Вьетнамом и Индонезией, это число отстает. И я даже не знаю, считаю ли я эти четыре единорога как настоящие единороги. Таким образом, есть Flash Express, которая является логистической компанией, OPN Payments Company отправляет деньги, Fintech, а затем линейный линии, который является своего рода супер-приложением для электронной коммерции, но два из этих восходящих денег и линейного члена Wong Nai действительно более корпоративные побочные продукты, в отличие от компаний, которые проходили процесс сбора денег и на самом деле приводятся к тому, что с нуля в стиле высказываются, как вы хотите.

Так что это была действительно большая мотивация отчета. Просто поймите причины, по которым я уверен, немного взволнован, а затем также зачария, что потенциально захватывающе, верно? Где некоторые из возможностей, которые мы видим на рынке, где еще есть место для инноваций и что на самом деле катализирует рост этого рынка?

(10:26) Джереми Ау:

Да, спасибо, что написали это. И я думаю, что это то, что кто -то, кто является новичком в экосистеме Юго -Восточной Азии, не увидит, потому что они видят четырех единорогов. Но, как вы сказали, двое из них были в значительной степени спонсированы корпоративными. При этом я не верю, что здесь когда -либо есть безупречная концепция. Итак, вы знаете, я думаю, что в каждой экосистеме на старте всегда будет больше таких компаний, и, надеюсь, это прокладывает путь для будущих людей. Но я думаю, что давайте дважды щелкнем это. Это как, так что же случилось, верно? Потому что 10 лет назад в Таиланде было много оптимизма. Потому что многие из этих фундаментальных макросов, о которых вы говорили, также были верны 10 лет назад, верно?

Я бы сказал, что еще более верно, на самом деле, с точки зрения лидера с точки зрения ВВП на душу населения и инфраструктуры. Таким образом, с вашей точки зрения, это дало бы нам хорошую платформу, чтобы поговорить о том, что нужно изменить в будущем. Как вы думаете, что произошло за последние 10 лет с вашей точки зрения?

(11:08) Wing Vasiksiri:

Да, так что я думаю, что есть три основные вещи, которые заставили стартапы процветать в Таиланде, или вы также можете посмотреть на три причины, почему стартапы не выросли. Таким образом, самый распространенный, о котором вы слышите, что люди говорят, это то, что мы определили в отчетности, возможно, это более очевидная, - это идея отсутствия финансирования. Мы просмотрели тайскую экосистему и посмотрели, кто что финансирует, и оказывается, что в Таиланде не так много венчурных фондов. Если вы в конечном итоге вырезаете CVC, корпоративные средства. Это число истощается еще больше. Есть очень мало независимых средств. Я думаю, что есть четыре или пять, которые мы определяем, которые имеют штаб -квартиру в Таиланде и инвестируют в Таиланд. Так что это один. Люди часто называют это самой большой или той идеей, что, поскольку нет никакого капитала риска, затрудняет создание компаний, чтобы взять этот риск, чтобы сделать этот скачок. На этой ранней стадии финансирования нет никаких ноу-хау или опыта, чтобы поддержать этих основателей, которые хотят рискнуть. Так что это обычно самая большая и самая очевидная причина, по которой люди дают.

Лично меня, хотя данные показывают это, я менее убежден, что это большой барьер. Я считаю, что на свободном рынке капитал найдет свой способ наиболее эффективного использования. Я считаю, что если есть многообещающие тайские компании, у которых есть отличные основатели, большие рыночные возможности и могут оказаться интересной ранней тягой, я думаю, что капитал будет поступать к этому. И я не думаю, что, как и все фонды на региональном уровне, хотят инвестировать, верно? Они хотят инвестировать, у них есть эти гигантские фонды, и они хотят развернуться в захватывающих возможностях. Так что я лично не думаю, что это самый большой ограничивающий фактор.

(12:42) Wing Vasiksiri:

Номер два, о том, о чем люди иногда говорят по отношению к Таиланду, - это корпорации в целом. Сила корпораций и их роль в экономике мешают стартапам процветать по нескольким причинам. Одна интересная вещь, которую нужно подчеркнуть, я не помню, если это 2018 или 2019 год, но Таиланд был номер один с точки зрения самого высокого неравенства в мире. Мы были номером один на коэффициенте Джини, что довольно безумно. Это небольшая страна в Юго-Восточной Азии, номер один с точки зрения неравенства, в основном очень большой пробел между имущими и нотами. Вы видите эту динамичную разыгрывание и в корпоративном мире. Есть несколько проблем, когда корпорации становятся очень сильными. В основном, с ними трудно конкурировать. Они очень хороши. Они могут двигаться довольно быстро. Хорошие отношения с регуляторами и способность в основном блокировать потребителей. Вы видите это особенно в банках, например. Я думаю, как SCB и Kasikorn, два крупнейших банка в Таиланде. Они действительно не опирались на свои лавры с точки зрения инноваций и технологий. Они создали эти независимые подразделения. У SCB была целая реструктуризация, которая позволила им построить венчурную строитель или создать венчурный фонд.

И эти ребята действительно довольно быстро переехали на инновации. Так что очень трудно соревноваться с ними. И второй пункт с корпорациями заключается в том, что были эти CVC, скажем, о сроках 2017 года, 2018 года. В этот момент экосистема выглядела так, как будто она могла быть процветающей, все эти ускорители, все эти средства, каждая корпорация была похожа на, эй, мы собираемся посвятить X миллион долларов поддержке инноваций, поддержать стартапы. И в конечном итоге было то, что из этого было не так много историй успеха, верно? Итак, снаружи, вы увидели это, хорошо, есть все это, есть все эти источники финансирования, которые готовы инвестировать. Это отлично подходит для стартапов, которые почувствуют экосистему.

Но на самом деле, когда вы внимательно посмотрите на это, в основном именно корпорации находились за каждой инициативой, а не что -то по своей сути не так, верно? Некоторые корпорации проделали довольно хорошую работу, инвестируя, но трудно преуспеть, потому что в качестве CVC у вас всегда есть эти два мотивации, которые по своей сути не всегда выравниваются, которые являются стратегическими инвестициями, которые будут поддерживать материнскую компанию и финансовую прибыль. И эти двое обязательно будут противоречить друг другу в то или иное время. И я думаю, что для меня лучшим CVC является то, что на самом деле хорошая работа. Если вы посмотрите на Google Ventures или GV в США или даже фонд CVC Gojek. Они недавно переименованы. Я думаю, что они проделали действительно хорошую работу, например, CVC, и почему они преуспевают в том, что они вращаются, и они почти полностью независимы, что в основном устраняет эту проблему противоречивых стимулов. Так что, да, наличие корпораций с такой силой делает его проблемой и для стартапов. Я думаю, что это две большие причины, почему мы не видели, чтобы экосистема выполняла свое обещание.

(15:17) Джереми Ау:

Да, я действительно хочу перейти к третьему, но моя быстрая реакция на это состоит в том, что я думаю, что финансирование является очевидным, потому что, как вы сказали, раунды финансирования являются очень важной функцией, а сигнал, который говорит привратник, есть помазание, но также и ракетное топливо для следующего этапа, но это также механизм голосования, потому что люди в основном говорят, что они не видят возможности там.

И поэтому это интересная динамика, которая заключается в том, что в первые дни экосистемы я думаю, что многие люди освещают Юго -Восточную Азию из Сингапура, а затем, в основном, сканируют весь ландшафт. Поэтому я думаю, что одна вещь, которая на самом деле вызвала мою голову, это то, что в АСЕАН также не только история о том, что Таиланд дальше за тем, что, я думаю, показатели того, что это за макросы, но и в некоторой степени, в некоторой степени также сингапур, опережая других, потому что они были таковым убежищем, но также и цены для капитала, где люди могут иметь такую ​​связь, что им нужна правительственная поддержка, но и для того, чтобы это было и в ранних днях, но и для того, чтобы это было и для того, чтобы это было в раннем времени. Поэтому, когда правительство Сингапура было заполнением капитального насоса, чтобы стимулировать частный капитал для создания базы, я думаю, у него были все остальные части, которые уже были там, верно? Это было похоже на владение английским языком, образованную рабочую силу, финансовый сектор и предпринимательский сектор. Так что это было плодородное время. Сингапур стал тем центром в этом смысле. Но потом был период времени, именно в это время, когда почти каждый инвестор базировался в Сингапуре. И это было до того, как я думал, что экосистемы местной столицы Вьетнама и Индонезии были своего рода взрослыми. Это было то время, когда было сканирование каждого рынка, и я думаю, что в этом подмножестве, исключая Сингапур, был поиск справедливости в поисках стартапов. Так что я думаю, что это нюанс, который я хочу добавить к этой столичной стороне.

(16:49) Джереми Ау:

А потом, во -вторых, я думаю, что сложная часть моей непосредственной реакции заключается в том, что стартапы предназначены для нарушения действующих лиц. По сути, вот где большая экономическая ценность, потому что, когда у вас есть стартап, вы в основном увеличиваете конкуренцию и сектор, верно? И один из способов, которыми многие стартапы смотрят на это, - это они говорят: «Эй, мы делаем рыночный ландшафт, где в пулах прибыли, где есть много маржи, что в основном подразумевает, что услуга в основном слишком дорогое или что люди не получают услуги. А потом иди после этой вертикали, верно? Поэтому я думаю, что многие из этих историй о Fintechs по всему миру были похожи, хорошо, банки, это пулы прибыли. Давайте уйдем с визы и Mastercard. Я имею в виду, это один из подходов к размышлениям об этом, но я думаю, что это отражение того факта, что существует неловкая реальность, которая состоит в том, что существует менталитет злоумышленника стартапа. И это означает, что, конечно, у вас есть общество, которое поддерживает, но также защищает его? И я думаю, что это интересная динамика, и я думаю, что в каждом обществе всегда есть большой компромисс.

(17:36) Джереми Ау:

Так что я думаю, как патентные системы IP - хороший пример этого в США. Как будто мы вознаграждаем вас, если вы готовы внедрять инновации, чтобы предоставить вам патентную защиту, чтобы иметь монопольную прибыль от нее в течение 10, 20, 30 лет. Но в то же время, как вы становитесь злоумышленником, который становится действующим, тогда те же права могут использоваться для выпуска. И я думаю, что это то, что происходит в яблоке, датчике кислорода. У вас есть новатор против Apple, происходит судебное дело. Но что интересно, что в совокупности, правовая система на самом деле имеет этот балансирующий акт, чтобы попытаться сделать между конкуренцией, верно? И я думаю, что это то, о чем я думал, когда вы упомянули о динамике действующих корпораций и стартапов.

(18:11) Wing Vasiksiri:

Ага. Я думаю, это очень интересно. Таким образом, вы думаете, что это более культурно или вы думаете, что это более видно, как просто правовая система с точки зрения этой динамики, вы предпочитаете должностные лица? Вы предпочитаете новых участников? Что вы думаете об этом?

(18:24) Джереми Ау:

Я имею в виду, это функция обоих, верно? Я думаю, что реальность такова, что каждая система, по своей природе, принципиально консервативна в том смысле, что новые законы не строятся каждый год. Они догоняют все, что есть. Поэтому я думаю, что если люди хотят быть предпринимательными, и они смотрят на YouTube, и я думаю, что на самом деле это хороший пример, я заметил, что многие филиппинские предприниматели, которые очень предпринимательны, и я думаю, что большая часть этого заключается в том, что они учатся у Силиконовой долины над YouTube и подкастами на английском языке. И поэтому я придумал эту фразу, называемую языком, заблокированной. Но в какой -то степени, Филиппины, имеют очень сильную культурную связь с США, и поэтому я думаю, что я встретил так много американской филиппинской диаспоры, но также и филиппинцев, которые очень, я не знаю, что сказать, но вкладывают в эту американскую культуру суеты или, и поэтому есть интересная вещь, в которой вы, как вы видите, этот шаг и все. И я был как, о, вы действительно можете увидеть аромат этого, те вещи с точки зрения того, как они ставят, присутствуют и поднимают проблему. Поэтому я думаю, что есть интересная динамика, где английская беглость и все эти другие ссылки играют в ней большую роль. Я думаю, что система в конечном итоге делает это, чтобы отреагировать.

И я думаю, что мы видим это немного в Китае, и если вы строите бизнес, было похоже на большое время, когда люди делали игры, образование. И теперь, основываясь на правительственных нормативных изменениях, в которых некоторые расширяются, эти крупные компании больше не являются, я хочу сказать, что предпочтительнее, но я думаю, что они определенно регулируются, и да, рыночный капитал эффективно подвергается наказанию. Затем, основатели скажут, как, я не собираюсь создавать игры, потому что оказывается, что правительство не нравится, когда наша молодежь играет в игры. Поэтому я думаю, что есть очень четкий специфичный для сектора, но я думаю, что если вы готовы стать основателем в области обороны или полупроводника в Китае, вы будете похожи, что мне будет разрешено быть предпринимательским. Я хочу быть предпринимательским, и система вознаграждает меня и призывает меня быть предпринимательским.

Так что я думаю, что вам нужно иметь все это. Так что с вашей точки зрения мне любопытно, что вы думаете о том, как это относится к тайской экосистеме.

(20:04) Wing Vasiksiri:

Ага. Я думаю, что это вопрос, о котором я провожу много времени, думая, что является лишь идеей о том, больше ли это сверху вниз или снизу с точки зрения того, что на самом деле похоже на инновации в экономике, верно? Вы говорите о Сингапуре как о золотом примере маленькой страны, которая только что сделала очень хорошо, чтобы позиционировать себя как центр в Юго -Восточной Азии. И для меня, по крайней мере, это было очень ясно сверху вниз. Это было как государственные инициативы. Это было похоже на хорошо управляемое правительство, стабильный режим, планирование на будущее и этот высокий акцент на образовании и технологии, создавая это безопасное убежище со всеми налоговыми правилами. Они просто сделали это очень привлекательной инвестиционной средой. И я не знаю, есть ли что -нибудь по своей сути предпринимательской, в отношении сингапурских людей, как часть культуры. Я не знаю, но, похоже, это просто очень хорошая работа государственного нисходящего регулирования. И я знаю, что мы говорили об этом, вероятно, раньше, но они посеяли первое поколение всех венчурных фондов в Сингапуре.

(21:01) Wing Vasiksiri:

Я полагаю, что многие из лучших региональных фондов в настоящее время в основном являются побочными продуктами или первоначально выселены сингапурским правительством, что действительно круто. Это отличная идея, верно? Я не думаю, что многие другие страны делают это, но тогда, если я противопоставляю это с скажем, Вьетнам, где, возможно, политически это не так стабильно, но они все еще проделали действительно хорошую работу по позиционированию себя как номер три в Юго -Восточной Азии с точки зрения стартапов и волнения. И когда я смотрю на эту страну, каждый раз, когда я посещаю, я думаю, что это более культурно в этом смысле. Я думаю, что люди там просто естественно, они очень предпринимательские. Они рискуют. У них есть это право собственности, рискованное менталитет, которого я думаю, я не вижу во многих других странах. Как и везде, куда бы вы ни пошли, у людей есть боковая суть, они взволнованы, они работают над созданием собственной вещи, и вы очень сильно чувствуете энергию, когда находитесь в Хох -Мине в отношении этого, поэтому я думаю, что это захватывающе. Так что я думаю, если вы примените это в Таиланд. И на самом деле это будет моим третьим пунктом, почему он не оправдал своего обещания за последние 10 лет. Я считаю, что это культурная вещь. Есть много способов, которыми мы можем посмотреть на это, но следование лучшим талантам, как правило, является хорошим местом для начала.

Так что, если вы посмотрите на лучшие таланты, я собираюсь определить, как это может или не может быть верным лучшим талантам, но давайте посмотрим на людей, которые родились в Таиланде, выросшие в Таиланде, но в конечном итоге учится за границей. Они идут в США, они отправляются в Великобританию, что бы это ни было. Обычно это довольно хорошая диаспора предпринимателей, чтобы посмотреть на талантливых людей. Поэтому они учатся за границей, а затем возвращаются. Так что это похоже на то, что не те, кто усугубляет мозговые люди, которые остались за границей, а те, кто возвращается. Если вы посмотрите на эту группу людей, они почти исключительно в таких вещах, как банковское дело или консалтинг. Конечно, здесь или там есть исключения, но, по большей части, я думаю, что 90 плюс проценты людей, которых я знаю друзей в моем кругу, привлечены к тому, что это как высокий статус. И поэтому это совсем другой менталитет, чем запуск компании, риск и в основном является основателем. Если это то, где находятся все высокие рабочие места, то здесь и к лучшему таланту. Имеет смысл, что это экосистема, которая будет расти, потому что талант там движется. Так что я думаю, что это номер один, просто культурно.

Номер два, тайские люди на самом деле довольно предпринимательские с точки зрения запуска компаний и желающих быть владельцами бизнеса, но стремление, как правило, не должно быть похоже на следующий Марк Цукерберг или Джефф Безос. Это больше, чтобы начать эти предприятия по образу жизни, где вы с самого начала, вы зарабатываете деньги, и вы создаете действительно хорошую жизнь для себя. И вы можете в основном сохранить эту прибыль и построить хороший бизнес, но не обязательно масштабируйте ради масштабирования. Это больше похоже на устойчивый образ жизни, которые лично для вас действительно хорошо для вас. И это не обязательно плохо. Это как люди, зная, чего они хотят. Они хотят, чтобы эта роскошная жизнь с высоким доходом на раннем этапе. И они не обязательно собираются построить эти компании на миллиард долларов. Одной из причин этого может быть не так много историй успеха, даже по всему региону, и особенно в Таиланде людей, которые сделали ее с точки зрения запуска компании, выходящего на оценку в миллиард долларов, создавая много богатства для сотрудников. Так же, как вы этого не видели, верно?

Так что нет никакой интуитивной реакции, как, эй, я видел, что это произошло там. Это потенциальный путь. Поэтому люди часто думают о более безопасном, более устойчивом пути для них, который, я думаю, в конце концов, они могут построить для них отличную жизнь, но не обязательно попадают в экосистему стартапов, которую мы, инвесторы, будем искать. Так что я думаю, что это последний момент для меня, который, я думаю, это очень большое культурно. И я начинаю видеть это изменение немного. Мы можем немного рассказать о том, почему это так, но я думаю, что, как и вниз по культуре, это не способствовало стартовым стартапам, рискованным, и люди, которые сделали это, которые пошли по этому пути, являются большим количеством выбросов, и это не то, что обязательно похоже на высокий статус в обществе, по крайней мере.

(24:37) Джереми Ау:

И я должен спросить об этом, но вы более американизированы, значит ли это, что вам нравятся стартапы больше?

(24:42) Wing Vasiksiri:

Я имею в виду, это хороший вопрос, верно? Я думаю, что это также зависит от того, где вы находитесь в Америке, потому что не обязательно верно, что повсюду по всей территории США вы будете взволнованы стартапами. Как я думаю, Калифорния, как и для меня, уникальная вещь о Калифорнии, Силиконовая долина - это культура не только просто принятия, но и охватывает ваши неудачи. Люди носят его как значок чести, что они начали неудачную компанию, и это не то же самое в Юго -Восточной Азии. Я вижу это здесь, когда разговариваю с основателями. Они более неохотно делятся плохими новостями. Люди не взволнованы или не гордятся тем, что, эй, я основал компанию, которая не сработала, так же, как они в Силиконовой долине. Я думаю, что это на самом деле один из больших ингредиентов более американизированных, более рискованных и более открытых или принимающих их неудач в рамках истории.

(25:22) Джереми Ау:

Ага. Я имею в виду, я думаю, что это интересно, потому что есть этот культурный компонент, и я говорю это как американизированный человек, верно? Кроме того, я сделал старшекурсник в Калифорнийском университете в Беркли, затем я получил степень магистра делового администрирования в Бостоне. Итак, это все предпринимательские горячие точки. Итак, вы знаете, очень много в этом племени и сообществе, но если вы находитесь в стране, я бы сказал, что Сингапур также довольно вестернизирован. Там всегда был этот порт, вроде как торговый центр между Востоком и Западом. Так что многие люди были, я не обязательно сказал бы предпринимательский, но многие посредники всегда существовали на юге, на Сингапуре в течение долгого времени, но я думаю, что культурный компонент немного более очевиден. Как вы сказали, если вы похожи в Японии, например, это просто, кто хочет быть предпринимательским? Я думаю, что еще одна вещь, которую нужно добавить, это также иммигранты. В США основатели иммигрантов являются большим источником предпринимательской энергии, потому что, если вы иммигрируете, вы, вероятно, кто -то, я думаю, три, четыре, один в США, у них есть система арендаторов, верно? Чтобы поглощать новые голодные, университетская система сосет всех этих великих людей. Я имею в виду, да. Как я уже сказал, много замечательных тайцев, но много отличных сингапурцев и юго -восточных азиатов, которые пойдут в США, а затем остаются там надолго.

(26:22) Джереми Ау:

А потом вторая часть, как я уже сказал, я думаю, что у них нет возможности выполнять стандартные работы. Вы не можете выполнять работу полиции или государственную работу, поэтому технологии - это одно из тех мест, которые рады привлечь вас. А потом, в -третьих, я думаю, есть немного этих лестниц иммигрантов -диаспоры, которые позволяют вам подняться и разобраться. И есть что -то довольно интересное, потому что есть и эта обратная иммиграция. Так что я думаю, что один похож на морских черепах, это форма иммиграции, верно? Так же, как это, юго -восточные азиаты были американизированы, но затем вы видите кучу волн иммиграции. Вы видите, что китайцы уходят, вы видите русских. Там тоже большой. И все они начинают строить технологические компании, потому что за ними не будут проголосовать как политик или подниматься на банковскую систему, если это заблокировано как карьерная лестница для них. Так что я думаю, что есть интересная динамика. Я не знаю, что вы думаете о том, что вы думаете о целом контексте.

(27:06) Wing Vasiksiri:

Ага. Это то, на что я следил, особенно с китайскими иммигрантами, которые переехали из Китая. Я видел это очень вязко во время крипто -бума, как 2019 или 2020, 2021 год. Я видел и встретил многих китайских предпринимателей, которые переехали из Китая и переехали в Таиланд. Я думаю, что крипто был незаконным в Китае, верно? Таким образом, они не могли построить его в этом пространстве, и многие из них закончили тем, что переехали в Сингапур, но стоимость жизни Сингапура относительно высока, качество жизни может быть не таким хорошим для вашего доллара, как у Таиланда. Так что многие из них начали переезжать в Таиланд, и это были действительно хорошие основатели. Им нравятся потребительские основатели, которые знают, как создавать потребительское программное обеспечение, понимать поведение потребителей, а также могут итерации и отправлять очень быстро. Я просто помню это из разговоров, которые у меня были с ними. И так это определенно группа, на которую я следит, и, надеюсь, мы увидим оттуда некоторые инновации. Проблема заключается в том, что группы иммигрантов обычно работают очень олицетворяемым образом. Они вроде как делают свое дело и не обязательно интегрируются с экосистемой или с местными жителями в целом. И я думаю, что это все еще ставит некоторую проблему.

Что -то, что вы сказали, на самом деле напомнило мне, я думаю, что еще одна вещь, водитель просто культурно, почему, возможно, не было так много инноваций, если вы посмотрите на Таиланд, и я не знаю, потратили ли вы много времени в Бангкоке или посещали раньше, но да, так что все так хорошо работают здесь. Как будто людям очень удобно. Жизнь довольно хорошая. И нет такой большой потребности или стремления к инновациям. Я думаю, что в самом начале разговора я рассказал о том, как рынок на самом деле выглядит довольно развитым, если вам нравится поближе познакомиться, и я бы сказал, что он ближе к развитому, чем развивать, особенно в основном центре, таком как Бангкок, Чиан -Май, Пхукет. Это похоже на развитый рынок, и с этим, я думаю, что необходимость и меньше и меньше, чтобы исправить или изменить вещи, потому что рынок достаточно развит, что может контрастировать с некоторыми другими соседними странами. Это еще один интересный момент.

(28:56) Джереми Ау:

Ага. Я думаю, что это интересно, потому что я думаю о венчурном капитале и основателях, занимающихся созданием будущего, это то, что они говорят, что будущее просто неравномерно распределено, верно? И поэтому вы смотрите на ВВП на душу населения, например. А потом вы смотрите на разные страны, а потом, да, да, есть много будущего, которое все еще построено. Я имею в виду, что если ваш ВВП на душу населения в три раза ниже США, то вы знаете, какими будут эти фазы, верно? Так что я думаю, что на юго -востоке будет еще много будущего, но я думаю, что, как вы сказали, люди хотят его построить?

(29:23) Wing Vasiksiri:

Ага.

(29:23) Джереми Ау:

Вы знаете, волшебный вопрос, верно? Ты знаешь,

(29:25) Wing Vasiksiri:

Точно. И я думаю, что я добавлю к этому, есть разные способы построить будущее. В моей голове инвестор, я ведро, как три очень отличительные категории строительства компании или типы компаний, которые вы видите в Юго -Восточной Азии. Один из них строится в Юго -Восточной Азии в Юго -Восточной Азии, используя модели, которые работали на развитых рынках. Итак, эта идея Uber для Индонезии, Airbnb для Вьетнама, но это как вещи, которые явно работали раньше. И вы приносите эту пьесу и применяете это на местном уровне. Это один. Двое, для меня, строится в Юго -Восточной Азии для остального мира. Так что, возможно, Сингапур или Вьетнам, где бы ваш концентратор, но вы создаете, чтобы обслуживать большего количества глобальных клиентов. И у меня было много инвестиций в эту категорию. Это более сложно, но я думаю, что это интересная категория. Третья категория, о которой я проводил больше времени, - это строительство для Юго -Восточной Азии в Юго -Восточной Азии, но с бизнес -моделями, которые просто уникальны для региона. Так что не как Uber или X для Индонезии, но какие модели действительно уникальны для региона, для экосистемы? Для меня я думаю, что рыболовство - одна из них. Я думаю, что формула для этого вы получите то, что есть уникально тайские, уникально Вьетнам, уникально индонезийский, и вы можете вводить новшества по этому поводу. И именно здесь вы действительно инновации, где вы не просто копируете модели, которые работают, но на самом деле создаете что -то уникальное для этой страны.

Так что для меня это как три разных ведра. Мне любопытно, чтобы вы мысли о том, что вы взволнованы, вы в частности, в частности, или о том, что вы проводите время, думая

(30:53) Джереми Ау:

Да, вы знаете, я думаю, что ведро 1 - это много некоммерческих вещей в том смысле, что если вы знаете, что здравоохранение похоже на четверть на расход на душу населения в этой стране по сравнению с даже как относительно развитая страна, я думаю, что вы можете построить карьеру в этом в течение следующих 10, 20, 30 лет, потому что да. Вам нравится расходы на здравоохранение, безусловно, со временем увеличится. Просто люди просто не получают к нему доступ. Так что я думаю, что есть много карьеры, но и нелегко, чтобы построить. Теперь, должны ли вы делать это медленно ростом, независимо от того, собираетесь ли вы делать в подходе к частному акционерному капиталу против подхода BC HyperSpeed, это функция вашего стиля и вашего подхода.

Но в некоторой степени эти вертикали почти похожи, я просто думаю, что здравоохранение, например, будет развиваться очень похожими, не обязательно американская модель, но в мире так много моделей, верно? Французский, французский, немцы, австралийцы, их так много, и это похоже на то, что люди просто хотят со временем, и правительства страны хотят, чтобы их люди были здоровы со временем. Но мы собираемся потратить больше, это не сложно, такая вещь. Но я думаю, что согласен с вами в отношении того, что есть некоторые конкретные отрасли, которые просто, я имею в виду, я приведу пример в моей голове, это похоже на рис. Это большой вопрос, потому что это было похоже на то, что вы не можете поехать в США или Европу, чтобы быть похожим на рисовое земледелие, как выглядит ваша модель в 2023 году? А потом мы телепортируемся во времени и географии обратно в Юго -Восточную Азию на сегодняшний день и скажем, давайте инвестируем так, как будто у нас есть машина времени. Нет, нет сопоставимой модели.

(32:07) Wing Vasiksiri:

Точно.

(32:08) Джереми Ау:

Например, у вас есть иратани. Но я думаю, что еще один, о котором я думаю, это как остров, архипелагский материал - большой. Таким образом, как, Юго -Восточная Азия в значительной степени похожа на целую кучу островов, в основном, все тусуются друг с другом. Я бы сказал, с довольно приличной связью через водные пути. И это довольно уникально, потому что у Америки нет этой инфраструктуры как одной страны. У этого нет той же динамики, и это интересная динамика. И я недавно читал, так как довольно интересная вещь, как Япония и Южная Корея, также острова, верно? Поскольку Южная Корея, это границы с Северной Кореей, а Северная Корея связывает его с Китаем и так далее. Таким образом, в основном в Южной Корее нет наземных связей, а в Азии она идет в Северную Корею. Итак, Южная Корея на самом деле остров. А потом, вы знаете, Северо -Восточная Азия, Япония, Тайвань, я просто получаю пример, верно? Итак, есть какая -то интересная динамика, в которой она похожа, о, как меняет мышление острова, как строится предприятия?

, логистика - хороший пример. Это похоже на то, что на рынке силовых рынков выходят рынки электроэнергии, и мы действительно думаем об этом так, как это похоже на то, что это похоже, потому что в американских моделях мы должны построить эти линии, и, очевидно, есть много знаний, но это не совсем то же самое, верно? Так что я думаю, что согласен с вами. В Юго -Восточной Азии есть много уникальности, которая, как мы надеемся, кто -то, кто является либо Юго -Восточной Азиатской, либо кто -то, кто очень локализован в Юго -Восточной Азии.

(33:19) Wing Vasiksiri:

Ага. Да, нет, я определенно был бы взволнован, чтобы продолжать отслеживать это. Итак, мы много говорили о некоторых факторах, препятствующих росту.

Может быть, мы сможем коснуться некоторых вещей, которые меня волнуют. Я думаю, где,

Надеемся, что, вы знаете, следующие 10 лет, вы видите, что изменение функции шага, правильно, в отличие от своего рода последние 10 лет.

Поэтому я думаю, что на протяжении всего отчета мы определили пару конкретных областей, которые захватывающие. Я не буду вдаваться в это сейчас, вы знаете, люди могут найти отчет и прочитать это. Но я думаю, что есть несколько факторов, которые собираются вместе, которые, я думаю, являются многообещающими для будущего Таиланда и стартапов.

То, что я затронул, и это не упомянуто в отчете, потому что это более качественное по своей природе, но эта идея культурных людей, уделяющих больше внимания и смещения в сторону технологий, я определенно вижу, что это происходит только из историй, которые я слышу с друзьями и людьми в моем кругу, верно? Я думаю, что это было все еще, но по большей части, лучшие таланты пойдут на консалтинг и банковское дело. Но из -за роста этих крупных региональных платформ, таких как Shopee, от моря или Lazada, многие из лучших талантов на самом деле начинают ходить в эти типы компаний. Итак, начните входить в эти большие технологические конгломераты. И я думаю, что это, как сдвиг в правильном направлении, верно? Shopee, как и, переплачивает и нанимает всех этих людей, как и Lazada. Когда они соревнуются, у них много капитала. И поэтому лучший талант начинает быть более заинтересованным и перемещается в это пространство. И я думаю, что это всего на один шаг ближе к тому, чтобы стать основателем, изучая, как технологическая компания растет и действует в этом мышлении.

Таким образом, вы начинаете видеть немного похоже на культурно, в котором продвигается лучший талант, и он с течением времени смещается в сторону технологий, что, я думаю, очень многообещающе. Двое, которые вы на самом деле видите, сейчас много новых государственных стимулов, похожих на то, что я думаю, что Сингапур сделал шесть или семь лет назад. Правительство Таиланда нацелена, или, я думаю, возможно, осознавая и прилагая более согласованные усилия для повышения инноваций и образования в регионе. Я думаю, что новое правительство, в котором только что проголосовало, объявило о партнерстве с Amazon и Google, которое создаст 10 000 рабочих мест в Таиланде в течение следующих нескольких лет.

Они просто начнут строить все эти серверы. Они также объявили программу соответствующего фонда. Поэтому я думаю, что похоже на то, что сделал Сингапур, где в основном идея заключается в том, что если венчурной капитал или частный инвестор сделают инвестиции в технологическую компанию, начинает компанию в Таиланде, правительство будет соответствовать этим средствам, и это, по сути, увеличит размер ваших инвестиций. Я думаю, что это то, что ожидается в следующем году. Поэтому я думаю, что это добавит больше волнения к экосистеме. И есть также много грантов для стартапов, есть как три основных правительственных учреждения, которые предоставляют гранты для стартапов, которые в основном позволяют им функционировать. Проверьте их гипотезу, отправьте что -то, и если они могут воспользоваться этими грантами, и они могут доказать некоторую раннюю тягу, я думаю, что это делает их захватывающим кандидатом на инвестиции в будущем.

Так что происходит некоторые вещи, но сверху вниз и снизу вверх, я думаю, что меня волнует экосистему в течение следующих пяти -десяти лет.

(36:04) Джереми Ау:

Да, я думаю, что это действительно увлекательно, и я думаю, что у меня есть вопрос, как вы думаете, как это произойдет? Как вы думаете, в результате люди становятся более предпринимательскими? Как вы видите это воспроизведение?

(36:14) Wing Vasiksiri:

Я думаю, что это идея, верно? Так что, как и дно, о том, о чем я говорил, где люди приближаются к технологиям. Как похоже на высокодоступные работы, такие как работа в этих технических конгломератах. Я думаю, что это на шаг ближе к тому, чтобы стать более предпринимательским. Как раз тогда, когда вы работаете в этих технологических компаниях, культура сильно отличается от того, когда вы работаете на работе консалтинга или на банковской работе, верно? Только владение, менталитет с высокой собственности, где у вас больше свободы, у вас больше свободы, вы обладаете высокой собственностью над тем, что вы делаете. Я думаю, что люди по своей природе так. И когда они почувствуют это, они видят это. Я думаю, что они с большей вероятностью сделают это. Люди, работающие в Shopee в течение нескольких лет, могут уйти с лучшими практиками и внедрить их в свой собственный стартап.

А Shopee и Lazada постоянно выпускают новые продукты, новые вертикали, новые категории, что означает, что у людей есть шанс быть владельцами продуктов, и они узнают, как сделать это в крупной организации, которая сделана. Что ж, я думаю, что это очень применимо к созданию собственной компании и становлению основателем, и с инициативой правительства сверху вниз я думаю, что если они создают стимулы в этом направлении, возможно, увидят это потенциально как менее рискованные, более захватывающие пути, которые имеют более высокую выплату в долгосрочной перспективе.

Так что, надеюсь, это привлекает больше людей к этому пути, а также последнее, что я не упомянул, что, возможно, может быть менее очевидным, но Таиланд на самом деле является очень интересным рынком ликвидности. И я думаю, что среди инвесторов мы много говорим, верно? Как будто у нас была смелость, как будто ликвидность нет, ликвидности нет. Что мы собираемся делать? Как мы собираемся получить DPI? И я думаю, что это верно для большей части Юго -Восточной Азии, которая похожа на путь, как лучшие из лучших компаний, The Grab и Sea Limited. Так все еще IPO и как NASDAQ или Нью -Йоркская фондовая биржа, верно? Это все еще как золотой стандарт, тайский фондовый рынок на самом деле очень интересен.

Я предполагаю, что контекст здесь заключается в том, что в Юго -Восточной Азии не так много слияний и составов более ста миллионов долларов. Так что это в основном не совсем, в регионе еще не так много крупных покупателей. Но набор или фондовая биржа Таиланда, на самом деле они самая активная фондовая биржа в Юго -Восточной Азии. Я думаю, что ежедневный объем торговли оборота составляет около 1,5 миллиардов или что -то в этом роде, что делает его номером один в Юго -Восточной Азии с точки зрения фондовых рынков здесь, больше, чем в Сингапуре. И это также имеет самую высокую среднюю цену за многочисленные многолетние. Я думаю, что это было как 16 или 17, что является самым высоким в Юго -Восточной Азии. И это интересно. Я думаю, что если вы строите тайскую компанию и увидите, что вы могли бы потенциально сделать IPO на местном фондовом рынке, который обеспечивает уникальный путь к ликвидности, который не обязательно присутствует на фондовых рынках других соседних стран. Поэтому я думаю, что это одна возможность или что -то менее очевидное, что люди должны следить за тем, как они также строят в Таиланде.

(38:42) Джереми Ау:

Знаешь, я думаю, что это супер место. Я думаю, что это то, за что отстаивал Ник Нэш из Asia Partners, а это Rhinoceros, о концепции в основном на выезд на сто миллиардов долларов на местной фондовой бирже. И я думаю, что очень справедливо, я думаю, что это одна часть модели американизации. Как будто все прививки, чтобы быть похожими, хорошо, экосистемы, вы должны достичь результата в миллиард долларов. Я почти как заимствовал конечный штат 2023 и 2023 гг. Так что, как будто мы знаем, смотри вниз и.

(39:17) Wing Vasiksiri:

Ага.

(39:18) Джереми Ау:

Это похоже на то, что вы станете индонезийской компанией, в которой ясно, что на Индонезийской фондовой бирже. Вы не так хороши, как американский единорог, что, я думаю, это интересно, и оно восходит к распределению капитала и стратегиям венчурных капиталистов по всему региону. Я думаю, что именно здесь я думаю, что местные фонды действительно важны, потому что я думаю, что глобальные фонды, как правило, имеют больше глобальной стратегии выхода из США, которая требует от них поиска компаний, имеющих динамику в миллиард долларов. Но я думаю, что в местных фондах есть большой разрыв, нацеленный на этот местный листинг.

И я думаю, что Таиланд на самом деле является одним из немногих, потому что правда в том, что Сингапур не имеет большой фондовой биржи, по сравнению с некоторыми из сверстников, таких как Индонезия, только потому, что это небольшая страна, верно? И местное население так много подвержено всем мировым обменам.

На этой ноте я бы хотел обернуть вещи и подвести итоги трех больших блюд, которые я получил из этого разговора. Прежде всего, большое спасибо за то, что вы поделились фундаментальными фактами Таиланда как экосистемой сегодня о том, что за последние 10 лет существует так много сильных фундамента

Во -вторых, я подумал, что было здорово услышать и обсудить три столпа того, что, по вашему мнению, являются причиной этого. Итак, вы упомянули культуру - большой кусок. Второй очень много касается корпоративной природы экосистемы стартапов на сегодняшний день.

А потом, в -третьих, очень много говоря об отсутствии финансирования, особенно местных источников. И в -третьих, большое спасибо за то, что вы поделились, почему вы с оптимизмом смотрим, почему в Таиланде произойдут изменения в государственном финансировании, культурных изменениях, а также о финансировании и рынках капитала, доступных в Таиланде. Спасибо вам большое крыло за то, что поделились

(40:47) Wing Vasiksiri:

Ага. Большое спасибо за меня, Джереми. Это было весело. И да, мы скоро сделаем это снова. Спасибо.

Конечно?

Wing Vasiksiri , генеральный партнер WV , Дэн Джереми Ау Мендискусикан Тига Хэл Утама:

1. Makro ekonomi Thailand Yang Kuat: Wing Membagikan Bagaimana Thailand Menempati Peringkat Ke-2 Dalam Pdb (495 долларов США), Peringkat Ke-3 Dalam Pdb Per Kapita ($ 6900 USD), Dan Peringkat Ke-4 Dalam Populasi (72 juta diara-narara- diarara) diarara) diarara) diarara- diara- diarara- diarara- diarara) diarara) diarara) diarara). АСЕАН-6. Berpendidikan Tinggi, Konektivitas Internet rumah rumah tangga yang kuat (90%) Дан Пенггунаан Интернет Ян Тинги Сейяп Хари (9 джема).

2. Kinerja Ekosistem Startup yang Kurang Memuaskan: Terlepas dari kekuatan ekonomi dan fundamentalnya, Thailand menduduki peringkat terakhir di antara ASEAN-6 dengan hanya 180 perusahaan rintisan yang didanai (Singapura 1.780, Indonesia 860, Vietnam 340, Малайзия 280, Филиппина 185). Wing Membahas Faktor-Faktor Kunci Termasuk Budaya Kewirausahaan, Modal Risiko Yang Terbatas, VC Yang Berpusat Pada Perusahaan, Bahasa, Roda Penggerak Bakat Startup, Dan Kurangnya Dukungan Pemerintah Untuk Inovasi.

3. Менгапа Саатня Секаранг: Крыло Мениатакан Оптимизменя Тянанг Маса Депун Экозистем Стартап Ди Таиланд, Менгутип Перубахан Позитиф Ян Дидоронг Олех Инисиат -Пенданан Пемринта, Прессерерана Керахан, бурса -сангатан -сангатан -кангатан Сахам ди Далам Негери, Мерека Джуга Мендискусикан Пенингатан Полиенсовый Лейння Ян Дапат Дилакукан Олех Индивис, Перусахаан, Дэн Пембуат Кебиджакан.

Крыло Дэн Джереми Джуга Бербикара Тяманг Дамак Перусахаан Терхадап Перекономиан, Пенгарух Кэтидаксанараан Терхадап стартап, Дэн Джалур Ликуидит Пасар Сахайланд Ян Уник Унтук Келуарня.

(01:50) Джереми Ау:

Hai, Wing, Senang Sekali Anda Bisa Hadir Di Acara Ini Lagi. Ками Акан Мелункуркан Лапоран Тривуланский подкаст Дан Подкаст Тентанг Таиланд. Сангат Сенанг Секали Меньямбут Анда Сэбагаи со-ведущий. Унтук ITU, Wing, Saya Ingin Anda Memperkenalkan Diri.

(02:02) Wing Vasiksiri:

Я. Терима Касих Тела Менерима Сая, Джереми. Jadi, Saya Sudah Mengikuti Episode-Episode Anda Dan Semua сорака Анда Ян Лейн Серта Контен Анда. Сенанг Секали Биса Кембали. Дэн Я., Терима Касих Тела Менерима Сая Кембали. САЙА РАСА Эпизод Пертама Ян Кита Лакукан Мангкин Секитарный Дуа Тахун Ян Лалу Атау Секаранг. Джади Кита Акан Мулай Дари Аваль. САЙА АКАН МУЛАЙ ДЕНГАН МЕМЕПЕРКЕНКЕНАНА ДИРИ. Джади Нама Сая Крыло. Saya Adalah Pendiri Dan Mitra Umum Wv. ITU Adalah Dana Investasi GP Tunggal Yang Berinvestasi di Seluruh Asia Tenggara. Артия, Пада Дасарня Сая Адала Сату-Сатунья Митра. Тидак Ада Рекан, Анайс, Атау Стаф. Ини Адала Тим Ян Тердири Дари Сату оранг. Kami Memiliki Struktur Dana Tradisal, Jadi Ini Adalah Pengaturan Tradiessal LP Dan GP, ​​Tetapi Tidak Ada Proses, Tidak Ada Memo Kesepakatan, Tidak Ada Staf.

Сая Ханья Мелакукан Хэл Иту, Berinvestasi di Seluruh Wilayah. Джади Сая Менгелола Секитара 15 Джута Аум Секаранг. Saya Sangat Fokus berinvestasi pada tahap pra-bibit dan bibit. Джади. Менурут Сая, Ини Сеперти Пенданаан Тахап Пертама. Saat Itulah Saya Ingin Mengenal Perusahaan Dan Bermitra Dengan Mereka Sejak Hari Pertama.

Saya Berinvestasi di Singapura, Индонезия, Вьетнам, Дэн Таиланд, Ян Менрут Сая Мрупакан Топрик Ян Акан Кита Бахас Хари Ини. Jadi, Itulah Empate Geografi Inti, Yang Biasanya Berbasis di Bangkok, Menjelajahi Semua Wilayah Ini. Ини Адала Дана Ян Берсифат Секторал. Jadi, Anda Tahu, Kami Adalah Generalis. Сангат Диграккан Олех Пара Пендири Далам Аналис Ками Дэн Багаймана Ками Мелакукан Кеткунан. Jadi Kami Berinvestasi di B2B, B2C, Perangkat Keras, Pasar Fintech. TELAH BERINVESTASI DI SELURUH WILAYAH SELAMA SEKITAR EMPAT TAHUN SEKARANG. Sebelumna, Saya Bekerja di San Francisco di Sebuah Perusahaan Teknologi Bernama Angelus di Tim Operasi Mereka. Дэн Тезис Дари Дана Ини Адала Унтук Менембатани Кесенджанган Антара Азия Тенггара Дан Силиконовая долина.

Джади Сая Менгумпулкан Модал Дари Пара Пендири, оператор, Митра Вентура, Дэн Митра Дана Вентура Ди Америка Серикат Унтук Беринвесаси ди Азиат Тенггара. Senang Berada di Sini Dan Berbagi Lebih Banyak Tentang Dana Tersebut, Investasi Kami, Дэн Пасар Вакту Денган Анда Хари Ини.

(03:45) Джереми Ау:

Луар Блюс. Saya Rasa Pasar Thailand Memiliki Seseorang Yang Menarik Bagi Banyak Orang, Bukan? Дэн Кетика Орунг-Оранг Датанг Кея Азиа Тенггара, Тента Саджа. САЙА ИНГАТ МАКАН МАЛАМ ЯНГ САЙА ЛАКУКАН ДЕНГАН КЕЛУАРГА Кантор Ян Седанг Менджеладжахи Азия Тенггара. Дэн Саат ITU Rasanya Seperti, Oke, Anda Tahu, Mari Kita Bicarakan Singapura. Мари Кита Бикара Тянга Индонезия. Мари Кита Бикара Тентанг Вьетнам. Дэн Кемудиан Сетла Джеда ITU, Сая Мераса Сеперти, Сая Иннген Менгаджукан Беберпа Патангаан Тентанг Таиланд, Букан? Jadi Urutannya Seperti ITU. Дэн Сая Мераса ITU Адала Динамика Ян Менарик. Дэн Бару-Бару Ини, Анда Менулис Лапоран Тентанг Пасар Таиланд. Джади Бисака Анда Бербаги Лебих Баньяк Тентанг Лапоран Ини?

(04:13) Wing Vasiksiri:

Я, Тенту. Джади Сая Кира Джика Анда Мундур Седикит, Сая Раса Санга Сангат Сетуджу Денгана Анда Бахва Бегтула Себабайан Бесар Перкакапанья. Анда Мулай Денган Сингапура, Ян Мрупакан Пусат Дари Сегаланья. Дэн Иту Ди Луар Таиланд. ITU Mungkin Pasar di Mana Saya Menghabiskan Paling Banyak Waktu, Dan Memiliki Investasi Paling Banyak. Di Situlah Semua Investor Berada. Джади Арус Модал Масук Дэн Келуар Бенар-Бенар Менгалир Мелалуи Сингапура. Лалу Ада Индонезия, Ян Мрупакан Негара Денган Популаси Раксаса. Saya Kira 300 Juta Orang, Dengan PDB $ 1,3 Triliun. Джади Ини Адала Пасар Ян Сангат Бесар. Мерека Мемилики Дана Локал Мерека Сендари Ян Тела Бекерха Денган Сангат Бэйк Дэн Беркембанг Денган Кепат.

Дэн Биасанья Ди Белаканга, ди Посиси Кетига, Ада Вьетнам. Вьетнам Биасанья Дилихат Sebagai Pasar Yang Sedang Berkembang. Banyak Kegembiraan di Sana Juga. Saya Rasa Ada Beberapa Reksa Dana Independen Lokal Yang Telah Bekerja Dengan Baik. Дэн Кмудиан Селах ITU, Ада Таиланд, Малайзия, Филиппинка. Кетиганья Сальсинг Берсанг Унук Мендапаткан Пасар Кеемпат. Дэн Филипина Тела Беркембанг Денган Сангат Байк, Менгинге Бесарня Популаси Дэн Семюа Кегембираан Далам Экозистем Серта Усаха Дэн Текологии. Таиланд Sebagai Pasar Juga Sangat Menarik. Джади, Сая Кира Контексня Адала Сая Оранг Таиланд, Лахир Дэн Бесар Ди Бангкок, Тинггал ди Сини Селама 18 Тахун Себелум Пинда Ке А.С., Дэн Кемудиан Кембали Ке Таиланд Пада Тахун 2020.

(05:19) Wing Vasiksiri:

Таиланд Sebagai Sebuah Pasar, Merupakan Negara Dengan Ekonomi Terbesar Kedua di Asia Tenggara, Hanya Dari Sisi Pdb. Индонезия, менюрут Saya Sekitar 1,3 Triliun Dan Thailand Sekitar 500 Miliar PDB. Джади, Ини Адала Пасар Ян Сангат Бесар. Дари Сиси Популаси, 70 Джута Оранг, Джади Сайа Пикир ITU Akan Membuatnya Berada di Urutan Keempat di Belakang Indonesia, Вьетнам, Дэн Филипина Денган 70 Juta Orang. Дэн Менурут Сая, Хэл Ян Лебих Менарик Дари Таиланд, Терлепа Дари Себерапа Бесар Экономи Мерека, Адала Себерапа Бесар Кеттерлибатан Консумен Секара онлайн Дан цифровой ди Пасар Ини. Джади Дари Лапоран Ян Сая Буат Берсама BCG Дан Альфа Столица, Ками Менемукан Бахва 90 Персен Рума Танга ди Таиланд Мемилики Аксес Интернет. Себьяк 80% Менггунакан Беберпа Бентук Электронная коммерция Атау Тела Менггунакан Беберпа Бентук Лейнан Электронная коммерция. Дэн Рата-Рата Вакту Ян Дибишан УНУТКОН ОНЛАЙН ДИ Интернет Адала Sekitar 9 Jam Sehari, Bukan? Saya Rasa Beberapa Tahun Yang Lalu Facebook Merilis Sebuah Statistik Yang, Ya, Gila. Banyak Orang Yang Online Sepanjang Waktu.

(06:18) Wing Vasiksiri:

Facebook Merilis Sebuah Statistik Beberapa Tahun Yang Lalu Bahwa Saya Rasa Thailand Adalah Nomor Satu Dalam Hal Waktu Yang Dihabiskan Konsumen Di Aplikasi Facebook, Baik Itu Messenger, Instagram, Atau Facebook Itu Sendiri. Saya rasa ini terjadi sekitar dua atau tiga tahun yang lalu. Джади Сая Раса Хэла Пертама Ян Харус Дисдадари Адала Бахва Таиланд Буканла Пасар Ян Седан Беркембанг Далам Хэл Конективитас. Ини Судах Беркембанг. Seperti Orang-Orang Yang Sudah Online. Orang-Orang Sudah Terbiasa Menghabiskan Waktu Secara Online, Terbiasa Membeli Barang Secara Online. Намун, Пара Пеменангня Адала Перусахаан-Перусахаан, Ян Бесар, Сеперти Фейсбук Ян Бернилай Милиаран Долар Ди Дуния, Атау Перусахаан-Перусахан Региональный Ян Бесар. Дэн Белум Баньяк Перусахаан Локал Ян Лахир Ди Таиланд Ян Мункул. Jadi Saya Pikir Ini Adalah Tempat Yang Menarik untuk Memulai Percakapan Ini, Yaitu Dengan Mengatur Latar Belakang Dalam Konteks Pasar.

(06:58) Джереми Ау:

Я. Дэн Менурут Сая, Менарик Бахва Ини Адала Лапоран Мендалам Пертама Тянга Экосистем Стартап Таиланд Ян Мрупакан Колабораси Антара Бцг, BCGX, Анда Сендари, Дэн Юга Альфа Столица. Сангат Менарик Унуса Мелихат Хэл Терсебут, Намун Ян Лебих Пентуля Лаги, Сая Раса Лапоран Ини Менджеласкан Апа Ян Бару Саджа Анда Катакан, Карена Сетяп Кали Анда Мембака Сэбюа Лапар, дадхара, да, да, да, да, да, да, да, да, да. Анда Бенар-Бенар Менджабаркан Лапоран Ини. Saya menyukai fakta bahwa anda mengkontraskan apa yang dikontraskan seperti apa yang baru saja anda katakan, yaitu kisah pdb. Джуга, Динамика Ян Беркембанг ди Мана Терлихат Дари Бербагай Димусси, Таиланд Сехарусня Менджади Экозистем Тербесар Кедуа ди Байданг.

Jadi, Ini Adalah Laporan Pertama Yang Saya Rasa Benar-Benar Menggambarkan Beberapa Dinamika Yang Anda Bagikan, Yaitu Bahwa Ada Banyak Optimisme Tentang ekosistem Thailand 10 Tahun Yang Lalu Karena Berdasarkan Pdb, Pdb, konekas, konekatas, kone Infrastruktur, Thailand Seharusnya Menjadi Salah Satu Dari Tiga Ekosistem Startup Teratas. Дэн Сая Сука Слайд Ян Анда Тампилкан ди Сини, Яйту Бахва Саат Ини Сингапура Мемилики Секитарный стартап 1.800. Индонезия Sekitar 900. Вьетнам Мемилики Секитарный 400. Малайзия Мемилики 300. Филиппинка Мемилики 200. Дэн Таиланд Мемилики Секитарный стартап. Jadi, di antara enam negara asean, стартап Таиланд, Себенарня Берада ди Урутан Кинам, Далам Хэл Джумла, Ян Диданай против, Сеперти Ян Сая Катакан, Семюа Фундаментальный макро Ян Мерека Милики. Дэн Сая Пикир Селалу Ада Танда Таня Бесар. Дэн Сая Раса Салах Сату Динамиканья Адала Хэл Иту, Дэн В.К. Локал Сангат Берпенгаламан. Saya Rasa Ini Adalah Kejutan Yang Sangat Besar Karena 10 Tahun Yang Lalu, Semua Orang Berpikir, Oke, Semua Orang Harus menghabiskan Waktu di Singapura Dan Semua Orang Harus menghabiskan Waktu di Thailand. Дэн Секаранг, Маджю Чепат Ке Церита Иту. Таиланд Берада ди Урутан Кинам Дари Энам Негара Асин, Падахал, Сеперти Ян Анда Катакан, Беберапа Метрик Берада ди Урутан Кедуа, Беберапа Метрик Берада Ди Урутан Кетига, Кепат. Джади Сая Пикир ITU Адала Динамика Ян Менарик.

(08:32) Wing Vasiksiri:

YA, Tentu Saja. Дэн Сая Раса ITU Адала Багиан Бесар Дари Мотиваси ди Балик Кингинан Belum pernah Ada Studi Dan Tinjauan Yang Komprehersif Дэн Мендалам Менгенай Апа Ян Себенарня Тержади ди Экозистем Ини. Pertama-tama, mengidentifikasi apa yang terjadi dan kemudian mencari tahu apa saja masalah dan memetakannya, seperti memetakan jalan terbaik ke depan dan bagaimana kita dapat menyatukan ekosistem dan benar-benar mewujudkan kisah yang telah diceritakan lebih dari 10 Тахун Ян Лалу.

Дэн Сая Раса BCG, Мерека Мелакукан Себабан Бесар Дари Хэл Ини Дэн Мерека Мелакукан Пхержан Денган Байк. Ини Бержалан Сангат Далам. Ками Бербикара Денган Баньяк Пемангку Кепентинган. Ками Бекержа Сама Денгана Технология в Азии. Себенарня, Мерека Адала Митра Данные Ками Дэн Дари Ситула Статистик Терсебут Берасал. Jumlah Startup Yang Anda Sebutkan Pada Dasarnya Adalah Startup Yang Telah Mengumpulkan Modal. Джади Сегала Дженис Бентук Модал. Дэн Сеперти 180 Адала Ангка Ян Сангат Кесил Джика Анда Мемикирканья, Букан? Jumlah Penduduknya Sekitar 70 Juta Orang, Sebuah Negara Yang Relatif Besar, тапи Ханья 180 Перусахаан Атау Лебих Ян Берхасил Менгумпанкан Модал, Ян Менурут Сангат Кецил, Дэн Кита Бисас Мембахас Беберапа Аласан Ди БАЛИКАТА.

(09:29) Wing Vasiksiri:

Satu Hal Yang Menarik untuk disoroti adalah bahwa di dalam negeri, hanya ada empat unicorn. Setidaknya Dibandkan Dengan Вьетнам Дэн Индонезия, Джумла Ини Масих Тертинггал. Дэн Сая Бахкан Тидак Таху Апака Кеемпат Единорог Ини Биса Дисферут Себабай Единорог Санггхан. Jadi ada Flash Express, yang merupakan perusahaan logistik, perusahaan pembayaran OPN, Send Money, FinTech, dan kemudian Lineman, yang merupakan semacam aplikasi super e-commerce, tetapi dua di antaranya, Ascend Money dan Lineman Wong Nai, benar-benar lebih merupakan spin-off perusahaan Dibandkan Dengan Perusahaan Yang Telah Melewati Proses Mengumpulkan Uang Dan Benar-Benar Berhasil Mencapai Статус единорога Терсебут Дари Нол.

Джади, Итула Мотиваси Бесар Ди Балик Лапоран Ини. Ханья Бенар-Бенар Мемахами Пениебабня Ян Акан Сая Бахас Себентар Лаги Дэн Кемудиан Джуга Мелихат Апа Ян Берпотензи Менарик, Букан? Di mana saja peluang yang kami lihat di pasar di mana masih ada ruang untuk berinovasi dan apa yang sebenarnya akan mendorong perumbuhan pasar ini?

(10:26) Джереми Ау:

Я, Терима Касих Тела Менеласканьяна. Дэн Сая Пикир ITU Адала Сесуату Ян Тидак Акан Бенар-Бенар Дилихат Олех Сезеранг Ян Мрупакан Пендатанг Бару Ди Экозистем Азия Тенгара Карена Мерека Мелихат Эмпат Единог. Намун Сеперти Ян Анда Катакан, Дуа Ди Антараня Сангат Диссори Олех Перусахаан. Мески Бегту, Сая Тидак Перчайя Ада Конспси Ян Семпурна ди Сини. Jadi, Anda Tahu, Saya Pikir Setiap Ekosistem Pada Awalnya Akan Selalu Memiliki Lebih Banyak Perusahaan Seperti Ini Dan Mudah-Mudahan, Hal Itu Membuka Jalan Bagi Orang-Orang Di Masa Depan. Tapi Saya Pikir Mari Kita Klik Dua Kali untuk ITU. INI SEPERTI APA, JADI APA YANG TERJADI, BUKAN? Карена 10 Тахун Ян Лалу, Ада Баньяк Оптимизм Тентанг Таиланд. Карена Баньяк Макро Фундаментальный Ян Анда Бикаракан Джуга Бенар 10 Тахун Ян Лалу, Букан?

Сая Акан Менгатакан Леби Бенар Лаги, Себенарня, Далам Хэл Мемиммип ДАЛАМ ХАЛ PDB PER KAPITA, DAN INFRASTRUKTUR. Джади, Дари Судут Панданг Анда, Платформа Ини Аканкана Кита Ян Байк Унтук Мембикаракан Апа Ян Перлу Диуба ди Маса Депан. Менурут Анда, Апа Ян Тела Тержади Селама 10 Тахун Терахир Ини Дари Суду Панданг Анда?

(11:08) Wing Vasiksiri:

Ya, Jadi Menurut Saya Ada Tiga Hal Utama yang Membuat Startup Sulit Berkembang di Thailand, Atau Anda Juga Bisa Melihat Tiga Alasan Mengapa Startup Belum Berkembang. Джади, Ян Палинг Умум Ян Анда Денгар Дибикаракан Оранг, Ини Адала Сесуату Ян Ками Идентификаси Далам Лапоран, Мунгкин Ини Ян Лебих Джелас, Адала Ид Куранга Пенданаан. Ками Мелихат Экосистем Таиланд Дэн Мелихат Сиапа Ян Менданай Апа, Дэн Терньята Тидак Баньяк Дана Вентура ди Таиланд Секара Умум. Jika Anda Akhirnya Memotong CVC, Мака Ян Терсиса Адала Дана Перусахаан. Jumlah Tersebut Semakin Berkurang. Дана Независимый Сангат Седикит. Saya Rasa Ada Empate Atau Lima Yang Kami Identifikasi Yang Memiliki Kantor Pusat di Thailand Dan Berinvestasi di Thailand. Джади ITU Satu. Orang Sering menyebut hal itu sebagai yang terbesar atau gagasan bahwa karena tidak ada modal isiko yang terlibat, maka akan lebih sulit untuk memulai perusahaan, Менгамбил Рисико, Дэн Мелакукан Ломпатан. Tidak Ada Jenis Pengetahuan Atau Keahlian Pada Tahap Awal Pendananan untuk Mendukung Para Pendiri Yang Ingin Mengambil Risiko Tersebut. Джади, ITU Biasanya Merupakan Alasan Terbesar Dan Paling Jelas Yang Diberikan Orang-Orang.

Баги Сая Прибади, Мескипун Данные Менюккан Хэл Ини, Сая Тидак Терлалу Якин Бахва Хэл Ини Мерупакан Пенгаланг Ян Бесар. Кейкинан Сая Адала Бахва Далам Пасар Бебас, Модал Акан Менемукан Джаланни Унук Дженсис Пенггунаан Ян Палинг Эфисиен. Keyakinan Saya Adalah Bahwa Jika Ada Perusahaan-Perusahaan Thailand Yang Menjanjikan Yang Memiliki Pendiri Yang Sangat Baik, Peluang Pasar Yang Besar, Дэн Дапат мембуктикан Дейк Тарик Аваль Ян Меньер, Свой Пикир Модаль Акан Менгаль. Дэн Саяк Тидак Берпикир Бахва, Сеперти Семюа Дана Региональный Ян Иннгин Беринвесаси, Букан? Мерека Иннгин Беринвесаси, Мерека Мемилики Дана Раксаса, Дэн Мерека Иннгин Менггунакан Дана Терсебут Далам Пелуан Ян Менарик. Jadi Saya Pribadi Tidak Berpikir Bahwa Itu Adalah Faktor Pembatas Terbesar.

(12:42) Wing Vasiksiri:

Nomor Dua, Hal Yang Terkadang Dibicarakan Orang Dalam Kaitnanna Dengan Thailand Adalah Perusahaan Secara Keseluruhan. Kekuatan Perusahaan Dan Peran Mereka Dalam Perekonomian Membuat Startup Sulit Berkembang Karena Beberapa Alasan. Satu Hal Yang Menarik Untuk Disoroti, Saya Tidak Ingat Apakah Ini Tahun 2018 Atau 2019, Tetapi Thailand Adalah Nomor Satu Dalam Hal Ketidaksetaraan Tertinggi di Dunia. Kami Nomor Satu Dalam Hal Koefisien Gini, Yang Cukup Gila. Ини Адала Негара Кесил Ди Азия Тенггара, нодор Сату Далам Хэл Кетидаксанан, Пада Дасарня Кесенджанган Ян Сангат Бесар Антара Оранг Кая Дэн Оранг Мискин. Анда Мелихат Динамика Ини Джуга Тержади ди Дуния Корпорат. Ада Беберапа Тантанган Кетка Перусахаан Менджади Сангат Куат. Терутама, сулит унтук Берсанг Денгана Мерека. Мерека Сангат Хебат. Мерека Биасанья Дапат Бергерак ​​Денган Сангат Сепат. Хубюнган Ян Байк Денгань регулятор Дэн Кемампуан Унтук Менгюнси Консумен Пада Дасарня. Анда Дапат Мелихат Хэл Ини Терутама ди Банк-Банк Мисальня. Saya Pikir Seperti Scb Дэн Касикорн, Dua Bank Terbesar di Thailand. Мерека Бенар-Бенар Белум Берпуас Дири Далам Хэл Иноваси Дан Текологии. МЕРЕКА ТЕЛАХ МЕМБАНГУН БУДЕТ БУДЕТ БОЛЬШОЙ МЕЗДЕСТВО. SCB Melakukan Restrukturisasi Secara Keseluruhan Yang Memungkinkan Mereka untuk Membangun Venture Builder Atau Membangun Dana Ventura.

Дэн Оранг-Оранг Ини Бенар-Бенар Бергерак ​​Кукуп Cepat Dalam Hal Inovasi. Джади Сангат Сулит унтук Берсанг Денгана Мерека. Дэн Поинтуа Денган Перусахаан-Перусахан Терсебут Адала Аданья CVC, Катаканла Sekitar Tahun 2017, 2018. Pada Saat Itu, Ekosistemnya Terlihat Seperti Akan Berkembang Pesat, Semua Akselerator Ini, Sema Dana, Sema Dana, Sema Dana, Sema Dana, Sema Dana in Seperti, Hei, Kami Akan Mendikasikan x Juta Dolar untuk Mendukung Inovasi, Mendukung Perusahaan Rintisan. Дэн Ахирня Тидак Баньяк Киса Сьюксес Ян Мункул Дари Хэл Терсебут, Букан? Джади Дари Луар, Анда Мелихат Бахва, Оке, Ада Баньяк Sumber Pendananan Yang Siap untuk Berinvestasi. Сангат Баги Баги Стартап Унтук Мерасакан Экозистемня.

Намун пада Кенитатаанья, Кетка Анда Менсермати, Пада Дасарня Перусаханла Ян Берада ди Балик Сейяп Инисиат Ян Ада, Букан Берарти Тидак Ада Ян Салах Денган Хэл Терсебут, Букан? Beberapa perusahaan telah melakukan Investasi dengan cukup baik, tetapi sulit untuk melakukancya dengan baik karena sebagai cvc, anda selalu memiliki dua yotvasi yangada dasarnya tidak selaras, yaitu invatosi yacanurunk hanganurunk yaganurunk hanganurunk hanganurunk ykanurunk selaras, yaitu vistrate Keuntungan Finansial. Дэн Кедуа Хэл Терсебут Акан Селалу Берттанган Сату Сама Лейн Ди Сату Вакту. Дэн Менурут Сая, CVC Terbaik Adalah Yang Benar-Benar Melakukan Pekerjaan Dengan Baik. Jika Anda Melihat Google Ventures Atau GV Di Amerika Serikat Atau Bahkan Dana CVC Gojek. Мерека Бару Саджа Мелакукан ребрендинг. Saya Pikir Mereka Telah Melakukan Pekerjaan Yang Sangat Baik, Seperti CVC Дэн Менгапа Мерека Мелакукуканья Денган Байк Адала Карена Мерека Мелакукан враспло Бертантанган. Jadi, Ya, Memiliki Perusahaan Dengan Kekuatan Sebesar Itu Juga Menjadi Tantangan Tersendiri Bagi Perusahaan Rintisan. Менурут Сая, Итула Дуа Аласан Утама Менгапа Кита Белум Мелихат Экозистем Меменухи Джанжиня.

(15:17) Джереми Ау:

Ya, Saya Benar-Benar Ingin Membahas yang Ketiga, Tetapi Reaksi Cepat Saya Terhadap Hal Tersebut Adalah Saya Pikir Pendananan Adalah Hal Yang Paling Jelas Karena Seperti Yang anda Katakan, Путаран Пенданан Адаля Адага Адага Адага Адага Адагана Адагана Адагана Адагана Адага Адагана Адагана Адагана Дарбаля Дарби Дарбаля Дарджаля Дарджаля Дарджаля Дарджаля Дарджаля Дарджаля Дарджаля Дарджаля Дарджаля Дарбаля Дарджаля Дарби Дарби Дарби Дар. Менгатакан Бахва Ада Пенгурапан, Титапи Джуга Бахан Бакар Рокет Унтук Тахап Селанджутеня, Тетапи Джуга Мрупакан Меканисм Пемунгутан Суара Карена Пада Дасарня оранг-оранг Менгатакан Бахва Мерека Тидака Палаанга Попа.

Jadi Ini Adalah Dinamika Yang Menarik, Yaitu Pada Masa-Masa Awal Ekosistem Ini, Saya Rasa Banyak Orang Yang Meliput Asia Tenggara Dari Singapura Dan Kemudian, Pada Dasarnya Memindai Seluruh Lanskap. Джади Сая Пикир Сату Хэл-Ян Бенар-Бенар Мемюку Пемикиран Сая Адала Бахва Ди Далам Асин, Ини Букан Ханья Цераканг, Катаканла, Таиланд Ян Тертинггал Джау-Ди Белаканг, Менурут Сая, Метрик Мэкрой, Ттапа-Юг-Джайр-Сэй-Сэй-Сэй-Сэй-Сэй-Сэй-Сэй. Singapura juga mengungguli negara lain karena mereka adalah tempat perlindungan, tetapi juga pusat modal di mana orang-orang dapat memiliki konektivitas yang mereka butuhkan untuk mendapatkan dukungan dari pemerintah di masa-masa awal, tetapi juga МЕРУПАКАН ВАКТУ ЯНГ СУБОР. Jadi Ketika Ada Pemompaan Modal Oleh Pemerintah Singapura untuk Mendorong Modal Swasta untuk Mendirikan Pangkalan, Saya Pikir Dia Memiliki Semua Bagian Lain Yang Sudah Ada Di Sana, Bukan? Seperti Kefasihan Berbahasa Inggris, Tenaga Kerja Terdidik, Sektor Keuangan, Dan Sektor Kewirausahaan. Jadi Itu Adalah Waktu Yang Subur. Сингапура Менджади Пусатеня Далам Хэл Иту. Namun, Ada Satu Periode Waktu, Tepatnya Ketika Hampir Semua Investor Berbasis di Singapura. Дэн ITU Terjadi Sebelum Saya Berpikir Bahwa Ekosistem Modal Lokal Вьетнам Дэн Индонезия Судах Кукуп Деваса. Saat Itu adalah Waktu ketika ada pemindaian setiap pasar dan saya pikir di dalam kelompok itu, tidak termasuk singapura, ada pencarian yang adil untuk mencari perusahaan rintisan. Jadi Saya Pikir Itu Adalah Nuansa Yang Ingin Saya Tambahkan ke Sisi Permodalan.

(16:49) Джереми Ау:

Дэн Ян Кедуа, Сая Пикир Багин Ян Сулит Дари Рикси Лангсунг Сая Адала Бахва стартап Димаксудкан унтук Менггангу Перусахаан Ян Судах Ада. Пада Дасарня, Ди Ситула Баньяк Нилай Экономня, стартап Карены Кетки Анда Мемилики, Пада Дасарня Анда Менингкаткан Персанган Дэн Сектор, Букан? Dan salah satu cara yang dilakukan oleh banyak startup adalah dengan mengatakan, Hei, kami melakukan lanskap pasar yang memiliki banyak keuntungan, di mana ada banyak margin, yang pada dasarnya menyiratkan bahwa layanan tersebut pada dasarnya terlalu mahal atau Orang-Orang Tidak Terlayani. Дэн Кмудиан Менгеджар Вертикал ITU, Букан? Jadi Saya Rasa Banyak Cerita Tentang Fintech di Seluruh Dunia Yang Seperti, Oke, Bank, Ini Adalah Kumpulan Keuntungan. Мари Кита Тинггалкана Виза Дэн Мастеркар. Максуд Сая, Ини Адала Салах Сату Пендекатан Унтук Мемикирканни, Намун Сая Пикир Ини Адала Черминан Дари Кеньятаан Бахва Адататаан Ян Джанггал, Яйту Аданья Ментатас Пениланг Дари Себуа. Дэн ITU Berarti Tentu Saja, апака Анда Мемилики Масиаракат Ян Мендукунг Тетапи Джуга Мелиндунгинья? Дэн Сая Пикир ITU Адала Динамика Ян Менарик, Ян Мана, Сая Пикир Селалу Ада -Перукаран Ян Бесар ди Сайап Масьяракат.

(17:36) Джереми Ау:

Джади Сая Пикир, Сеперти Систем Патенн IP Адала Контох Ян Багус Унгук Хэл Иту Ди А. Ини Сеперти Ками Член Пенгаргаан Кепада Анда Джика Анда Мау Бериноваси, член Член, Перлиндунган Патен, Агар Анда Биса Мендапаткан Кеунтунган Монополи Селама 10, 20, 30 Тахун. Намун Пада Саат Ян Сама, Багаймана Анда Менджади Пениранг Ян Менджади Петахана, Мака Хак-Хак Ян Сама Дапат Дигунакан Унтук Менекан. Дэн Сая Пикир Итула Ян Терджади ди Яблоко, датчик Оксиген. Анда Мемилики Seorang Inovator Melawan Apple, Ada Kasus Pengadilan Yang Sedang Berlangsung. Намун Ян Менарик Адала Бахва Секара Кеселурухан, Систем Хукум Себенарня Мемилики Тиндакан Пенейймбанг Ян Харус Дилакукан Ди Антара Персанган, Букан? Дэн Сая Раса Итула Ян Сая Пикиркан Кетка Анда Мениебуткан Динамика Перусахаан Бесар Дан Перусахаан Ринтисан.

(18:11) Wing Vasiksiri:

Ya, Saya Pikir Itu Sangat Menarik. Jadi Menurut Anda Ini Lebih Bersifat Kultural Atau Menurut Anda ini Lebih Bersifat Seperti Sistem Hukum Dalam Hal Dinamika Seperti Ini, апака Анда Лебих Мендукунг Петахана? Апака Анда Мендукунг Пендатанг Бару? Bagaimana Pendapat Anda Tentang ITU?

(18:24) Джереми Ау:

Максуд Сая, Ини Адала Фунгси Дари Кедуанья, Букан? САЙА ПИКИР КЕНАТАТАНАНАА АДАЛА БАХВА СЕЙТАП СИСТЕМ ПАДА ДАСАРНА БЕРСИФАТ КОНСЕРАТИФ ДАЛАМ АРТИ БАХВА УНУТАЛА-Санданг Бару Тидак Дибуат Сетяп Тахун. Мерека Менгикути Апа Пан Ян Тержади. Jadi Saya Pikir Jika Orang Ingin Berwirausaha Dan Mereka Menononton Youtube, Dan Saya Pikir Itu Adalah Contoh Yang Bagus, Saya telah memperhatikan banyak pengusaha filipina yang sangat berjiwa wirausaha, dan saya pikir sebagen Мерека Беладжар Дари Силиконовая долина Мелалуи YouTube Dan Podcast Dalam Bahasa Inggris. Мака Сая Менсиптакан Фраса Ян. Namun sampai batas tertentu, Filipina, memiliki hubungan budaya yang sangat kuat dengan Amerika Serikat, sehingga saya pikir saya telah bertemu dengan begitu banyak diaspora Filipina Amerika, tapi juga orang-orang Filipina yang sangat, saya tidak tahu harus berkata Apa, Tapi Sangat Terpengaruh Oleh Budaya Amerika Yang Hiruk Pikuk Atau Hiruk-Pikuk, Sehingga Ada Hal Yang Menarik di Mana Anda Seperti Melihat, выступающий с Дан Себабайей. Дэн Сая Сеперти, Огайо, Анда Бенар-Бенар Биса Мелихат Раса Дари Хэл Иту, Хэл-Хал Терсебут Далам Хэл Багаймана Мерека Меньямпайкан, Мемпресентасикан, Дэн Мембингкай Масалах. Джади Сая Раса Ада Динамика Ян Менарик ди Мана Кефасихан Бербахаса Инггрис Дэн Семюа Хубюнган Лейння Меменкан Перан Бесар Ди Даламня. САЙА РАСА СИСТЕМ ПАДА АКХИРНЯ АКАН БЕРЕКСИ.

Дэн Сая Раса Кита Мелихат Хэл Itu Sedikit di Tiongkok, Yaitu, Jika Anda Membangun Bisnis, Ada Masa-Masa Besar Ketika Orang-Orang Melakukan Bisnis Game, Pendidikan. Дэн Секаранг, Бердасаркан Перубахан Пературан Пемринта ди Мана Беберапа Диперпанджанг, Перусахаан-Перусахаан Бесар Ини Тидак Лаги, Сая Иннгин Менгатаканья Дисукай, Тетапи Сая Пикир Мерека Седан Седан, Дан Я, Модаль Пасар Дхара. Кмудиан, Пара Пендири Акан Менгатакан, Сая Тидак Акан Мембангун Игра Карена Терньята Пемринта Тидак Сука Анак Муда Кита Бермен игра. Джади Сая Раса Ада Шектор Ян Сангат Спесифик, Намун Сая Раса Джика Анда Инджади Пендири ди Байданг Текологи, Персанан, Атау Семикондактор Ди Тионгкок. Saya Ingin Berwirausaha Dan Sistem ini kemberikan penghargaan kepada saya dan mendorong saya untuk berwirausaha.

Джади Сая Пикир Анда Харус Мемилики Семюа ITU. Джади Сая Агак Пенасаран Дари Судут Панданг Анда, Апа Ян Анда Пикиркан Тянга Багаймана Хэл Иту Берлаку Унтук Экосистем Таиланд.

(20:04) Wing Vasiksiri:

Ya, Saya pikir itu adalah pertanyaan yang sering saya pikirkan, yaitu ide tentang apakah ini lebih bersifat сверху вниз Atau at-ut dalam hal apa yang sebenarny terasa seperti inovasi dalam sebuah ekonomi, bukan? Anda Berbicara Tentang Singapura Sebagai Contoh Emas Dari Sebuah Negara Kecil Yang Berhasil Memposisican Dirinya Sebagai Pusat Di Asia Tenggara. Дэн Баги Сая, Сетдакня, Хэл Иту Сангат Джелас Берсифат сверху вниз. ITU Seperti Inisiatif Pemerintah. Расанья Сеперти Пемриннтахан Ян Дикелола Денган Байк, Резим Ян Стабил, Переканан Унтук Маса Депан, Дэн Пенеканан Ян Тинги Пада Пендидикан Дэн Текологи, Менсиптакан Тампат Ян Денган Семюат Атуран Паджак Джуга. Мерека Менджадиканниа Линкунган Инвестси Ян Сангат Менарик. Дэн Саяк Тидак Таху Апака Ада Сесуату Ян Секара увлажняет Берсифат Квираусахаан Дари Оранг-Оранг Сингапура Ян Мрупакан Багиан Дари Будая Мерека. Saya Tidak Tahu, Tapi Sepertinya ini Adalah Hasil Kerja Yang Sangat Baik Dari Регуласи сверху вниз Племеринта. Дэн Сая Таху Кита Мунгкин Перна Мембикаракан Хэл Ини Себелумня, Намун Мерека Менгунгггулкан Генеразий Пертама Дари Семюа Дана Вентура ди Сингапура.

(21:01) Wing Vasiksiri:

Saya Yakin Banyak Dari Dana Региональный Тератас Саат Ини Пада Дасарня Адала Продук Сампинган Атау Авальня Дюнгггулкан Олех Пемринта Сингапура, Дэн Ини Сангат Керен. INI Adalah Ide Yang Bagus, Bukan? Saya Rasa Tidak Banyak Negara Lain Yang Melakukan Hal Tersebut, Namun Jika Saya Bandingkan Dengan Vietnam, Yang Mungkin Secar Антузиаса. Дэн Кетка Сая Мелихат Негара Терсебут, Сетиап Кали Сая Беркунджунг, Сая Раса Негара Терсебут Лебих Берсифат Культуру. Saya Pikir Orang-Orang di Sana Secara Alamiah, Мерека Сангат Берджива Вираусаха. Мерека Берани Менгамбил Рийко. Мерека Мемилики Раса Мемилики Дан Ментатас Берани Менгамбил Рико Ян Сая Раса Тидак Сая Темукан ди Негара Лейн. Seperti ke mana pun Anda pergi, orang-orang memiliki pekerjaan sampingan, mereka bersemangat, mereka bekerja untuk membangun bisnis mereka sendiri, dan Anda akan sangat merasakan energinya saat berada di Ho Chi Minh, jadi menurut saya hal tersebut sangat menarik. Джади Сая Раса Джика Анда Менерапкан Хэл Терсебут Ди Таиланд. Дэн ITU Sebenarnya akan menjadi point ketiga saya tentang mengapa hal ini belum memenuhi janjinya selama 10 tahun terakhir. Сая Перчая Ини Адала Масала Будая. Ада Баньяк Кара Унтук Мелихат Хэл Ини, Тетапи Менгикути Талента Тербайк Биасанья Мерпакан Тампат Ян Байк Унтук Мюмулай.

Джади, Джика Анда Мелихат Талента Тербайк, Сая Акан Мендефинисиканни Себагаи Талента Тербайк, Тетапи Мари Кита Лихат оранг-Оранг Ян Лахир Ди Таиланд, Дибесарк Ди Таиланд, Тетапи Ахирня Беладжар Ди Луар Нейджери. Мерека Pergi Ke Amerika Serikat, Mereka pergi ke inggris, apa pun. ITU Biasanya Merupakan Diaspora Pengusaha Yang Cukup Bagus untuk melihat orang-orang berbakat. Джади Мерека Беладжар ди Луар Негери Дэн Кемудиан Кембали. Jadi, Ini Seperti, Bukan Brain Drain Yang Tinggal di Luar Negeri, Tetapi Mereka Yang Kembali. Джика Анда Мелихат Келупок оранг Терсебут, Мерека Хампир Секара Экслусиф Бекерджа Ди Байданг Пербанка Атау -Консультаси. Tentu Saja, Ada Pengecualian di Sana-Sani, Tetapi Sebagian Besar, Saya Pikir 90 Persen Lebih Dari Orang-Orang Yang Saya Kenal di Lingkaran Saya, Tertarik Pada Pekerjaan Tersebut Karena Statestya Yang Tinggi. Дэн ITU Адала Ментатас Ян Сангат Бербеда Денган Мюмулай Себуа Перусахаан, Менгамбил Рико Дэн Пада Дасарня Менджади Серанг Пендири. Джика Ди Ситула Семуа Пекерхаан Бергенгси Тингги Берада, Ди Ситула Талента Тербайк Акан Пинда. Масук Акал Джика Экозистем Итула Ян Акан Беркембанг Карена Талента-Талента Терсан Пинда Ке Сана. Джади Сая Раса Иту Ян Номор Сату, Секара Будая.

Nomor Dua, Orang Thailand Sebenarnya Cukup berjiwa wirausaha dalam hal memulai perusahaan dan ingin menjadi pemilik bisnis, tetapi aspirasi mereka biasanana bukan untuk menjadi seperti mark zuckerberg atau jeff bezos. INI LEBIH KEPADA MEMULAI BISNIS GAYA HIDUP TANPA TANDA KUTIP DI MANA ANDA MENDAPATKAN KEUNTUNGAN SEJAK AWAL, Menghasilkan Uang, Dan Menghasilkan Kehidupan Yang Sangat Baik Untuk Diri Anda Sendiri. Дэн Пада Дасарня Анда Дапат Мемпертаханкан Кеунтунган Ини, Дэн Мембангун Биснис Ян Байк, Титапи Тидак Перлу Менингкаткан Скала Деми Пенингкатан Скала. INI LEBIH SEPERTI BISNIS GAYA HIDUP BERKELANJUTAN YANG BEKERJA ДЕНГАН САНГАТ БАК УНУКА АНДА СЕКАРА Прибади. Дэн Иту Букан Хэл Ян Бурук. INI SEPERTI ORANG YANG TAHU APA YANG MEREKA INGINKAN. Мерека Менгингинкан Кехидупан Ян Мева Дэн Берпенгасилан Тингги Седжак Дини. Дэн Мерека Белум Tentu Akan Membangun Perusahaan Bernilai Milaran Dolal. SALAH SATU ALASANANAA MUNGKIN KARENA TIDAK BANYAK KISAH SUKSES, BAHKAN DI SELURUH WILAYAH DAN TERUTAMA DI THAILAND, Orang-Orang Yang Berhasil Dalam Hale Memulai Sebuah Perusahaan, Keluar Dengan Nilai Milaran Dolaran, Dan Mencipaan Banyakana Caranya Caranya Caranya Caranya Carannay. Джади, Анда Белум Перна Мелихатня, Букан?

Jadi Tidak Ada Reaksi Yang Mendalam Seperti, Hei, Saya pernah melihat hal itu terjadi di sana. ITU Adalah Jalan Yang Cotensial. Джади, оранг Sering Kali Memikirkan Jalan Yang Lebih Aman Dan Berkelanjutan Bagi Mereka, Yang Menurut Saya Pada Akhirnya, Mereka Dapat Membangun Kehidupan Yang Baik Bagi Mereka, Namun Tidak Harus maburus kearam ekosiste инвестор. Jadi Saya Pikir Itu Adalah Pointe Terakhir Bagi Saya, Yang Menurut Saya Sangat Besar Secara Budaya. Дэн Сая Мулай Мелихат Хэл Иту Седикит Беруба. Kita Bisa Berbicara sedikit tentang mengapa demikian, тапи-сая пикир Дари Сиси Будая, Будая Бьюто ITU Bukanlah Sesuatu Yang Selalu Status yang Tinggi Dalam Masyarakat di Sini.

(24:37) Джереми Ау:

Дэн Сая Харус Менаньякан Ини, Тетапи Анда Лебих Берамерика, Апака Иту Берарти Анда Лебих Мениюкай Перусахаан Ринтисан?

(24:42) Wing Vasiksiri:

Максуд Сая, Ини Адала, Персаан Ян Багас, Букан? Saya Rasa Hal Ini Juga Tergantung di Mana Anda Berada di Amerika, Karena Belum Tentu Di Semua Tempat di Amerika, Анда Акана Берсемангат Денган Перусахаан Ринтисан. Менурут Сая, Хэл Ян Уник Дари Калифорния, Силиконовая долина, Адала Будая Ян Тидак Ханья Менерима, Тапи Джуга Мерангкул Кегагалан Анда. Orang-Orang Memakainya Sebagai Lencana Kehormatan Bahwa Mereka Pernah Mendirikan Perusahaan Yang Gagal Dan Hal Ini Tidak Sama Di Asia Tenggara. Saya Melihatnya di Sini Ketika Saya Berbicara Dengan Para Pendiri. Мерека Лебих Энгган Унтук Бербаги Берита Бурук. Orang-Orang Tidak Bersemangat Atau Tidak Bangga untuk Mengatakan Bahwa, Hei, Saya memulai Sebuah Perusahaan Yang Tidak Berhasil, Seperti Halnya Di Silicon Valley. Saya Pikir Itu Sebenarnya Adalah Salah Satu Bahan Besar untuk menjadi lebih Amerika, Лебих Берани Менгамбил Рисо, Дэн Леби Тербука Атау Менерима Кегагалан Мерека Себагай Багиан Дари Церита.