Экономика венчурного капитала и стратегии выхода: примеры успешных проектов от посевного финансирования до IPO - E689

«Каждый венчурный фонд всегда будет проводить оценку и переоценку каждые три месяца. С точки зрения повышения ценности, они будут стараться помочь вам избежать неудач и улучшить результаты. Но с точки зрения оценки, они будут определять, как вас оценить, движетесь ли вы в правильном направлении или нет, и сколько времени и внимания вам следует уделить». — Джереми Ау

«Венчурным инвесторам необходимо расставить приоритеты и определить, что именно они хотят поддерживать. Они концентрируют свою поддержку на превращении крупных проектов в компании-единороги, а небольших — в крупные. Им приходится расставлять приоритеты, потому что венчурные инвесторы могут предоставить лишь ограниченную ценность с точки зрения трудозатрат, поддержки совета директоров и портфеля инвестиций». — Джереми Ау

«Если посмотреть на основателя Instagram, он был продан Марку Цукербергу фактически за миллиард долларов. Эван Шпигель менее чем через год отказался от аналогичного предложения от Facebook на миллиард долларов. Интересно подумать о динамике отношений двух основателей, которым поступили похожие предложения о покупке за миллиард долларов — один сказал «нет», хотя, возможно, должен был сказать «да», а другой сказал «да», хотя, возможно, должен был сказать «нет». — Джереми Ау

В этом эпизоде ​​Джереми Ау разбирает суровые реалии экономики венчурного капитала и двойную роль венчурных инвесторов — как экспертов по портфелям, так и партнеров, приносящих дополнительную ценность. Он раскрывает «степенной закон», объясняющий, почему только 5% стартапов управляют целыми фондами, и объясняет сложные решения, которые инвесторы должны принимать, определяя, каким основателям достанутся их ограниченные время и ресурсы. Используя реальные примеры — от цен входа на IPO Instacart до многомиллиардной дилеммы между Instagram и Snapchat — Джереми рассказывает, что нужно для успеха стартапа и какое огромное давление испытывают управляющие фондами, стремясь обеспечить десятикратную доходность. Этот подкаст обязателен к прослушиванию для основателей, ориентирующихся на рынке привлечения средств, и инвесторов, стремящихся понять механику фондов, входящих в верхний квартиль, таких как MOIC и DPI.

00:00 Двойная роль венчурного капиталиста: создание добавленной стоимости против оценки портфеля

01:02 Степенной закон: почему 5% стартапов поддерживают инвестиционный фонд

01:38 Парадокс помощи: приоритет победителей над теми, кто испытывает трудности

02:23 Пример из практики: Стоимость участия в IPO компании Instacart

04:21 Варианты выхода: ликвидация, приобретение персонала и выплата денежных средств

04:58 Дилемма на миллиард долларов: Instagram против Snapchat

06:05 Привлечение капитала: Эволюция от Фонда I к Фонду III

06:51 Объяснение математики венчурного капитала: экономика фондов, MOIC и DPI

08:48 Суровая реальность управления фондом венчурного капитала

Смотрите на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=3VGwILAA6Yk&list=PLl9u6ECOP8_7scb97PE3whKu4yJVizIOd

Слушайте на Spotify: https://open.spotify.com/episode/5rNAx1XCGasUw1BUVcGy0l?si=CGKGzk7uSOO0fMNdyR9xJw

Ключевые слова: экономика венчурного капитала, привлечение средств для стартапов, управление портфелем венчурных инвестиций, доходность венчурного капитала, выход стартапов из бизнеса и поглощения, IPO Instacart, Instagram против Snapchat, MOIC и DPI, технологическое предпринимательство